成功的投资者,必然有一套成功的投资体系

随着A股投资群体的持续壮大，目前已有近两亿股民。

普通股民中，能抓到涨停板，能赚点快钱的也不在少数，但真正实现长期稳定盈利的股民却少之又少。

市场上还有一个现象，一年翻倍的投资者有不少，三年能翻倍的投资者却不多。

您可以回顾一下自己的投资经历，是不是也属于这一类型。

那么，为什么大多数股民都无法实现长期稳定盈利呢？

这涉及到的是投资最重要的策略问题——投资体系。

因为绝大多数投资者都没有一套完整的投资体系，甚至炒股仅靠亲朋好友推荐、靠热点消息、靠技术指标等等。

这样做短期也有挣钱的可能，但缺乏完整的投资体系，过去的成功就很难复制，甚至靠运气获取的盈利最终将凭实力还回去。

绝大多数投资者进入股票市场，并非做一两笔交易，而是将股票作为一个长期投资的工具。

所以，短期盈利、一次性盈利对投资者的价值并不大，投资需要的是拥有一套能实现长期稳定盈利的投资体系，助力自己赚取可预期、可复制的收益。

下面我们就来认识一下投资最重要的策略——投资体系。

01 什么是投资体系？

投资体系是指，投资者为实现在资本市场中长期稳定盈利的一整套投资知识技能及策略。

简单来说就是一套完整的赚钱方法。

这套方法要求的是投资行为可以复制，长期践行能为投资者带来持续的收益，决定投资收益的是投资体系，而不是个人对行情的主观判断。

既然投资不靠偶得收益、不靠运气，而要靠能创造持续收益的投资体系，那么这套体系该如何构建？如何执行呢？

下面我们通过两个案例给大家说明。

1）趋势投资体系

趋势交易是很多技术流派投资者所采用的投资体系，该体系以波浪理论为理论依据，认为价格并非无序波动，而是呈现一定规律运行。

这一投资体系有几个要点，首先必须是形成上升趋势才能入场投资，形成上升趋势至少需要两个低点和一个高点。

也就是说，你不可能在最低点去介入，因为最低点时并没有形成上升趋势，不符合投资体系。

其次在股价上升过程中，只要没有有效跌破上升趋势线，就应一直持股不动；

中间不能想着做T降低成本，或者做波段之类的，因为这与趋势交易并不兼容，做T很可能会T飞后面的大行情。

最后是离场需要等股价有效跌破上升趋势线，这就决定了离场不可能卖在最高点。

如果采用这一投资体系操作，我们就只赚取股价上升趋势的钱，以后不断寻找符合要求的机会，重复操作。

2）成长投资体系

成长投资体系是价值投资者常用的投资体系。

该体系基于P=PE*EPS，即股价主要由PE（市盈率）和EPS（每股收益）驱动，PE长期来看是一个变化不大的值，所以决定股价变化的核心因素是EPS。

这就要求投资者能找出EPS持续增长的公司，在估值合适时买入并长期持有；

只要EPS还能继续成长，估值没有透支整个生命周期的业绩空间，即使短期估值偏高，依旧继续持有。

因为这一体系赚的是业绩增长的收益，估值充其量能做一个额外的补充。

在操作上就要避免带入技术分析思维，什么支撑、压力、跌破、突破、放量等都无关紧要。

卖出，只因为最初的买入条件不再成立。

这一体系要求不断调出成长动力不足公司，不断调入高成长性公司，让持组合始终保有较强的成长性，实现资产长期稳定增值。

这一体系的重点是通过对行业、对公司的深度研究，能预判行业和公司的长期发展路径，找出公司业绩增长的确定性，提升投资成功概率。

02 投资体系的重大意义

投资是一项由人去执行的工作，而人的行为又常常会受到感性经验的影响，很难保证每一次的投资决策都是基于客观数据，的理性行为。

而采用一套完整的投资体系，买卖决策都有非常明确的条件，如果不符合条件要求就能轻易被发现，从而得到纠正。

坚持体系化投资也可以有针对性的提升投研能力；培养正确的交易习惯；控制投资风险，避免不必要的损失。

以下是给大家总结的三点意义：

1）摆脱投资决策的主观性，弱化感性经验对交易的影响

股价的运行并不会因为个人的主观臆断而改变，而在实际投资过程中，人的心情很容易受到股价波动的影响，从而做出一些有失理性的决策。

采用一套完整的，能实现长期稳定盈利的投资体系，买卖点完全由投资体系决定，这就在很大程度上弱化了感性行为对投资的影响。

2）用体系聚焦自己的研究和交易

不同类型的投资机会，有不同的投资方法，而个人的经历、能力、见识、思考方法都是有限的，只有聚焦才能争取好结果。

确定一套投资体系，可以通过体系化，把研究方法和交易方法都固定下来，做有针对性的投资研究。

比如成长投资体系，需要研究的就是行业空间、行业发展阶段、行业竞争格局、企业管理水平、公司竞争优势等因素。

对于投资体系，要做的就是通过大量的数据研究，不断验证体系的有效性。

对于交易，要做的就是严格按照体系要求，坚决执行。

从而可以避免将时间精力花费在大量不必要的研究和交易上。

3）控制风险

控制风险永远是投资的第一要求。

一套完善的、合格的投资体系，应当能抵御市场的各种不确定性风险，以获取长期稳定收益为目标，并且可以复制。

很多投资者的实际情况是，投资决策充斥着情绪化交易，喜欢留弱卖强，喜欢随意抄底，喜欢随意卖股票，过于相信低PE股票，盲目相信均值回归等等。

这些操作的结果往往导致小错变大错，大错变无法挽回。

而体系化投资，可以用标准化交易策略约束自己的交易行为；

杜绝高风险的交易，减少不必要的交易，聚焦符合体系要求的交易，从而将风险控制在体系约束之内。

03 分析观点

投资是一项非常长期的，系统性的工程。

投资者真正要实现的是资产长期稳定，且较为高速的增值。而不是杂乱无章的出招，只顾眼前收益，不顾长期回报。

拥有一套合适的投资体系，是实现资产长期稳定，且较为高速增值的重要前提。

所以，投资至少需要有一套合适的投资体系，才有可能在资本市场长期稳定盈利。

实际上，有没有投资体系的支持，不是机构与散户的区别，而是专业与业余的区别。

有了投资体系，你能赚到的是投资体系之内的钱，但没有投资体系，你可能就永

远无法确定自己的钱在哪儿。

那么投资者何如找到适合自己的投资体系？各投资体系又具有哪些特征？这些都是老道后面要和大家交流的内容。