期货投资实训报告

4.说明白糖、铜、大豆期货价格某日达到涨停板之后，最大价格波动限制和保证金比例将如何调整。 5.说明期货头寸是否能够长期持有。 6.解释期货交易的特征。 7. 说明优秀的期货投资者应具备的心理素质。

《第2章 期货行情分析软件应用》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 2.1 期货行情分析软件下载与安装 实训目的与要求 实训时间 实训地点 指导教师 实训条件 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训资料 实训报告、教材 具体任务 1.登录期货公司网站，下载并安装二种期货软件，软件能正常运行。写出期货软件下载和安装过程。

《第2章 期货行情分析软件应用》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 2.2 期货软件应名 称 用 实训目的与要求 实训时间 实训地点 指导教师 实训条件 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训资料 实训教材、报告 具体任务 要求完成以下期货软件操作，在实训报告中写出操作方法。 1．在期货软件中调出大连商品交易所所有上市品种的行情。 2．设置自选版块：在期货软件中把铜、玉米、白糖、豆油最活跃的二个合约（持仓量最大、次大的合约）设为自选版块。 3. 按下图要求把画面切分成三个窗口。（合约由老师指定） 4.选择一个合约切换分时图、K线图，在K线图中切换不同分析周期的K线图。 5.调出成交量、MACD、K线图的三图组合。 6.选择某个合约利用画线工具画出趋势线、近期压力位和支撑位。

自选合约行情 分时图 K线图 《第3章 期货行情解读与信息收集》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 3.1 期货行情解名 称 读 实训目的与要求 实训时间 实训地点 指导教师 实训条件 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训资料 实训教材、报告 具体任务 1．查询并报出铜、豆油、玉米、棉花、白糖最活跃的二个合约最新行情。 合约 最新价 查询时间 合约 最新价 查询时间 2．现有客户打电话咨询期铜当日走势及最新行情。请您简要描述一下期铜当日走势及最新行情。要求简明扼要，字数100字左右。 3. 阅读三篇期货评论，找出您不能理解的期货术语，通过上网查询或查阅实训指南给出其含义。您所阅读过的文章按作者、文献名、来源（网站、网址）、时间格式列出。 期货术语：

您阅读过的文献： 4. 向新客户解释开仓、平仓的含义，并举例说明开仓、平仓与持仓量变化关系。 5. 选择一个期货品种盯盘，简单描述该期货主力合约当日走势并预测后市走势。

《第3章 期货行情解读与信息收集》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 3.2 期货相关信名 称 息收集 实训目的与要求 实训时间 实训地点 指导教师 实训条件 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训资料 实训教材、报告 具体任务 1.查询以下上市品种国际市场最新期货价格，填入下表。 上市品种 铜 大豆 燃油 菜籽油 白糖 天然橡胶 现货月最新价 交易所 2.搜集各交易所交易排名信息（每日会员交易量和持仓量排名），并写出搜集方法及信息网址。 3.搜集铜、大豆、白糖上市品种的交易所库存信息，并写出搜集方法及信息网址。

4.把您经常访问的三个期货网站添加到链接中并在IE中显示出来，或设为主页，操作并写出方法。 5.利用搜索引擎查找下列网站，把网址填入下表，并将指定网站添加到收藏夹中，操作并写出添加方法。 网站名 中国证券监督管理委员会 中国期货业协会 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所 中国金融期货交易所 中国期货网 中国粮油商务网 中国食品商务网 中国农业信息网 中华粮网 中国橡胶市场网

网址 《第4章 期货交易流程》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 4.1 开户 名 称 实训目的与要求 实训时间 实训地点 指导教师 实训条件 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训资料 实训教材、报告 具体任务 1.模拟办理期货交易开户过程，签署期货经纪合同相关文件。 以下是合同相关文件： 浙江工商期货经纪有限公司期货经纪合同文本 尊敬的客户： 为保障您的合法权益，敬请您逐字逐句地认真阅读本合同的全部文件内容。本合同的所有内容都与您的利益息息相关。如有任何疑问，敬请垂询。我公司将竭诚为您服务。本合同已于2007年8月8日获得中国期货业协会关于本合同文本备案审查合格的通知（协会发文号2007（1）号），系本公司正在使用的最新文本。 期货交易风险说明书 市场风险莫测 务请谨慎从事 尊敬的客户： 根据中国证监会的规定，现向您提供本《期货交易风险说明书》。 进行期货交易风险相当大，可能发生巨额损失，损失的总额可能超过您存放在期货公司的全部初始保证金以及追加保证金。因此，您必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行期货交易。 考虑是否进行期货交易时，您应当明确以下几点： 一、您在期货市场进行交易，假如市场走势对您不利导致您的账户保证金不足时，期货公司会按照期货经纪合同约定的时间和方式通知您追加保证金，以使您能继续持有未平仓合约。如您未于规定时间内存入所需保证金，您持有的未平仓合约将可能在亏损的情况下被强行平仓，您必须承担由此导致的一切损失。 二、您必须认真阅读并遵守期货交易所和期货公司的业务规则，如果您无法满足期货交易所和

期货公司业务规则规定的要求，您所持有的未平仓合约将可能根据有关规则被强行平仓，您必须承担由此产生的后果。 三、在某些市场情况下，您可能会难以或无法将持有的未平仓合约平仓。例如，这种情况可能在市场达到涨跌停板时出现。出现这类情况，您的所有保证金有可能无法弥补全部损失，您必须承担由此导致的全部损失。 四、由于国家法律、法规、政策的变化、期货交易所交易规则的修改、紧急措施的出台等原因，您持有的未平仓合约可能无法继续持有，您必须承担由此导致的损失。 五、由于非期货交易所或者期货公司所能控制的原因，例如：地震、水灾、火灾等不可抗力因素或者计算机系统、通讯系统故障等，可能造成您的指令无法成交或者无法全部成交，您必须承担由此导致的损失。 六、在国内期货交易中，所有的交易结果须以当日交易所或结算机构的结算数据为依据。如果您利用盘中即时回报的交易结果作进一步的交易，您可能会承担额外的风险。 七、“套期保值”交易同投机交易一样，同样面临价格波动引起的风险。 八、如果您未遵守中国证监会关于期货保证金安全存管的规定，将可能会影响您的期货保证金的安全性。 九、利用互联网进行期货交易时将存在(但不限于)以下风险，您将承担由此导致的损失： 1．由于无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障、网络故障及其它因素，可能导致交易系统非正常运行甚至瘫痪，使您的交易指令出现延迟、中断、数据错误等情况； 2．由于网上交易系统存在被网络黑客和计算机病毒攻击的可能性，由此可能导致交易系统故障，使交易无法进行及行情信息出现错误或延迟； 3．互联网上的数据传输可能因通信繁忙等原因出现延迟、中断、数据错误或不完全，从而使网上交易出现延迟、中断； 4．如果您缺乏网上交易经验，可能因操作不当造成交易失败或交易失误； 5．您的密码失密或被他人盗用。 本《期货交易风险说明书》无法揭示从事期货交易的所有风险和有关期货市场的全部情形。故您在入市交易之前，应全面了解期货交易法律法规、期货交易所规则及期货公司的业务规则，对自身的经济承受能力、风险控制能力、身体及心理承受能力（仅对自然人客户而言）作出客观判断，对期货交易作仔细的研究。 以上《期货交易风险说明书》的各项内容，本人/单位已阅读并完全理解。

(请抄写以上划线部分) 客户： （签字或盖章） 签署日期： 年 月 日 客户须知 一、客户需具备的开户条件 客户应是具备从事期货交易主体资格的自然人、法人或其他经济组织。 自然人开户须是年满十八周岁、具有完全民事行为能力的公民。 客户须以真实的、合法的身份开户。客户须保证资金来源的合法性。客户须保证所提供的《企业法人营业执照》、身份证及其他有关资料的真实性、合法性、有效性。 二、开户文件的签署 自然人开户的必须由客户本人签署开户文件，不得委托代理人代为办理开户手续。 法人、其他经济组织等机构客户开户的可委托代理人办理开户手续、签署开户文件。委托代理人开户的机构客户应向公司提供真实、合法、有效的开户代理人授权委托书。 三、客户需知晓的事项 （一）知晓期货交易风险 客户应知晓从事期货交易具有风险。客户应在开户前对自身的经济承受能力和心理承受能力做出客观判断，应仔细阅读并签字确认《期货交易风险说明书》。 （二）知晓期货公司不得做获利保证 客户应知晓期货交易中任何获利或者不会发生损失的承诺均为不可能或者是没有根据的，期货公司不得与客户约定分享利益或共担风险。 （三）知晓期货公司不得接受客户的全权委托 客户应知晓期货公司及其工作人员不得接受客户的全权委托，客户也不得要求期货公司或其工作人员以全权委托的方式进行期货交易。全权委托指期货公司代客户决定交易指令的内容。 （四）知晓客户本人须对其代理人的代理行为承担民事责任 客户代理人是基于客户的授权,代表客户实施民事行为的人，代理人在代理权限内以客户名义进

行的行为即视为客户自己的行为，代理人向客户负责，客户对代理人代理行为的后果承担一切责任。 （五）知晓从业人员资格公示网址 有关期货公司期货从业人员的信息可以通过中国期货业协会网站（www.cfachina.org）的期货从业人员执业资格公示数据库进行查询和核实。 （六）知晓期货保证金安全存管的有关规定 为保障期货保证金的安全，客户应当知晓并遵守中国证监会有关期货保证金存取的规定，应当确保将资金直接存入中国期货保证金监控中心公告的期货公司的期货保证金账户，期货保证金的存取应当通过客户在期货公司登记的期货结算账户和期货公司的期货保证金账户转账办理。 (七) 知晓期货公司的期货保证金账户和结算资料的查询网址 客户可以登录中国期货保证金监控中心有限责任公司网站(以下简称中国期货保证金监控中心)(www.cfmmc.com），了解有关期货公司的期货保证金账户信息以及期货公司为客户提供的结算信息。 （八）知晓从事中间介绍业务证券公司的有关规定 客户应知晓只有取得中间介绍业务资格的证券公司方可从事中间介绍业务。证券公司从事中间介绍业务限于以下服务内容： 1．协助办理开户业务； 2．提供期货行情信息、交易设施； 3．中国证监会规定的其他服务。 从事中间介绍业务的证券公司不得代客户进行期货交易、结算或交割，不得收付期货保证金，不得代客户接收、保管或者修改交易密码，不得为客户从事期货交易提供融资或担保，不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易。 以上《客户须知》的各项内容，本人/单位已阅读并完全理解。 (请抄写以上划线部分) 乙方： (签字或盖章） 签署日期： 年 月 日

开户申请表（自然人） 会员名称 上海期货交易所 中国金融期货交易所 性别 大连商品交易所 会员 性质 出生年月 证件号码 此账户是否开通网上银行（Y/N） 职业 郑州商品交易所 会员号 自然人开户申请（申请人填写） 姓名 证件类型 联系电话 联系地址 是否从事过期货交易 是 从事期货交易的目的 保值 姓名 指令下达人 联系电话 证件号码 邮政编码 资金调拨人 姓名 联系电话 证件号码 邮政编码 结算单确认人 姓名 联系电话 证件号码 邮政编码 客户期货结算账户 户名 （全称） 开户银行 编号 期货保证金存管银行名称（明确到具体开户网点） 期货结算账户账号 此账户是否开通银期转帐（Y/N） 证件类型 联系地址 证件类型 联系地址 证件类型 联系地址 邮政编码 否 投机 声明：以上为本人登记的用于期货交易出入金的银行结算账户，本人在期货公司的出入金均通过以上账户办理。 本人有能力承担风险，并保证资金来源的合法性和所提供资料的真实性。 申请人签名： 申请日期： 年 月 日 同意开户记录（会员填写） 上海期货 交易所 郑州商品 交易所 大连商品 交易所 中国金融期货交易所 投资者交易编码 审批意见： 会员盖章： 负责人签字： 审批日期： 年 月 日 期货经纪合同 甲方：浙江工商期货经纪有限责任公司 乙方： 住所：宁波市联丰立交桥南堍浙江工商 住所： 职业技术学院内 邮编：315012 邮编： 联系电话：××× 联系电话： 传真：××× 传真： 电子邮件：××× 电子邮件： 甲、乙双方经过平等协商，就甲方为乙方提供期货交易服务的有关事项订立本合同。 第一节 合同订立前的说明、告知义务 第一条 在签署本合同前，甲方已向乙方出示了《期货交易风险说明书》及《客户须知》，并充分揭示了期货交易的风险。乙方已仔细阅读、了解并理解了上述文件的内容。 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ （限于篇幅，以下内容省略，读者可以通过网络搜索或向期货公司索取期货经纪合同文本） 第十五节 其他 第七十六条 甲方应按照中国证监会的规定，及时办理乙方登录中国期货保证金监控中心投资者查询系统的相关事宜。 第七十七条 甲乙双方签订的《期货经纪合同》以及相关附件，其权利义务只涉及甲乙双方。乙方不得利用在甲方开立的账户，以甲方工作人员的身份活动，通过网上交易或其他形式开展期货经纪业务或其他活动。若因乙方过错而使甲方遭受损失和不良影响的，乙方应当承担相应的赔偿责任。 第七十八条 本合同未尽事宜，双方另行议定。 第七十九条 《期货交易风险说明书》、《客户须知》、《开户申请表》、《手续费收取标准》、及其他补充协议为本合同不可分割的组成部分，与本合同具有同等法律效力。 第八十条 本合同一式三份，甲方执二份，乙方执一份。 甲方: XX期货经纪有限公司 乙方: 授权签字： (签字或盖章) 盖章 签约日期： 年 月 日 期货交易委托代理人授权书 一、指令下达人 代理权限：委托 作为本人/单位的委托代理人，代表本人/单位下达交易及交割指令。 委托代理人(签字留样)： 证件类型： 证件号码： 二、资金调拨人 代理权限：委托 作为本人/单位的委托代理人，代表本人/单位下达资金调拨指令。 委托代理人(签字留样)： 证件类型： 证件号码： 三、交易结算报告确认人 代理权限：委托 作为本人/单位的委托代理人，代表本人/单位对交易结算结果进行确认。 委托代理人(签字留样)： 证件类型： 证件号码： 委托人： (签字或盖章)： 时间： 2.解释期货经纪合同第七节风险控制中“风险率”的含义，并说明在哪些条件下客户的持仓将被强行平仓。 《第4章 期货交易流程》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 4.2 下单、成交名 称 与结算 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1. 下载与安装期货模拟（仿真）交易软件，注册账号，参加期货模拟交易。写出操作过程。 2. 假设某品种发生突发行情，客户想及时止损，应如何报申报价格？ 3. 某投资者王超上日客户权益为128万元。2007年5月15日以5400点买入开仓6手沪深300指数期货IF0712合约，当日股指大幅下跌，于是在5000点卖出平仓2手，当日结算价4900点。5月16日，因保证金不足，被要求追加保证金，投资者无力追加保证金，开市后以4800点卖出平仓2手，当日结算价5000点。沪深300指数期货交易单位是300元／点，保证金比例为13%，手续费为200元／手（单向）。请对二天的交易进行结算，并把结算结果填入下表。 5月15日 结算内容 上日客户动态权益（上日结存） 手续费 平仓盈亏 浮动盈亏 今日客户动态权益 金额

今日持仓保证金 可用资金 5月16日 上日客户动态权益 手续费 平仓盈亏 浮动盈亏 今日客户动态权益 今日持仓保证金 可用资金 4.假设王超在浙江工商期货经纪有限公司开户。5月15日的交易是在交易系统异常的情况下通过书面委托完成的。如果您是他的经纪人，请您填写书面委托单。客户账号100。 浙江工商期货经纪有限公司委托单 买 NO 0003413 客户名称 交易所 成 交 回 报 接单员 浙江工商期货经纪有限公司委托单 卖 NO 0004414 客户名称 交易所 成 交 回 报 接单员 申报序号 品 种 交割期 帐号 开仓 平仓 日期 数量（手） 限价 年 月 日 价格 申报序号 品 种 交割期 帐号 开仓 平仓 日期 数量（手） 限价 年 月 日 价格 成交价 手数 年 月 日 时 分 客户签字： 成交价 手数 年 月 日 时 分 客户签字：

《第4章 期货交易流程》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 4.3 交割与期名 称 转现交易 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1.图示上期所交割流程。 2.解释期货实物交割的含义。 3.案例分析： 假定小麦期货价格为 1540 元/吨，买方期货建仓价格为 1400元/吨，卖方期货建仓价格为 1600元/吨。 如果卖方提前期转现可以节约交割、储存和利息等费用100元/吨，就可以申请以少于100元/吨的协议基差进行期转现。如双方达成协议基差为-70元/吨，则双方按照1540元/吨平仓，按照1470元/吨价格交货。

《第5章 期货投资分析》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 5.1 基本分析 名 称 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1．选择任一上市品种，分析其年度供求形势，撰写分析报告。（请另行附页） 2. 解释影响铜期货价格的因素，按重要程度排列。 3. 解释影响300指数期货价格的因素。

4. 案例分析： 911事件对铜价的影响 2001年9月11日，恐怖分子劫持四架飞机，一架飞机坠毁，三架飞机分别撞击五角大楼、世贸中心南楼和北楼，造成世贸中心双塔倒塌，近3000人死亡。恐怖袭击事件发生当日伦敦铜价大幅上涨，后冲高回落，留下一要带长上影线的中阳线。此后铜价路下跌，并于11月7日创出二年新低1335.5美元／吨。请您解释9月11日铜价走势以及此后铜价下跌的理由。 5.举例说明宏观调控对有色金属期货价格的影响。

《第5章 期货投资分析》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 5.2.1 技术分实训时间 名 称 析单元实训一：K线分析 实训目的与要求 实训条件 实训资料 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 实训地点 指导教师 具体任务 1. 根据以下5天数据绘出K线图。成交量以竖线表示，持仓量以折线表示，绘在图形下方。 今开盘 20580 21280 20950 21210 20385 最高价 21175 21560 21220 21350 20835 最低价 20450 21045 20440 20930 20335 收盘价 21175 21180 21030 20990 20730 成交量 103140 327918 441480 402332 369426 持仓量 39456 51874 57864 58580 57296 2. 解释T字线和墓碑线的含义和投资机会。

3. 下图中的K线组合选自伦敦三月铜连续图，指出下列K线组合的名称，判断其后市走势。 4.分析沪深300指数期货K线图（选持仓量最大的合约进行分析），预测其价格走势。 5.下图是橡胶K线图，运用K线理论分析其价格走势。

《第5章 期货投资分析》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 5.2.2技术分实训时间 名 称 析单元实训二：趋势分析 实训目的与要求 实训条件 实训资料 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 实训地点 指导教师 具体任务 1.下图是CU0709日K线图（截止2007年7月10日），在图中画出趋势线、标出主要趋势、次要趋势、支撑位及压力位。

2.下图是沪深300指数期货IF0709合约仿真行情日K线图（截止2007年7月10日），在图中画出趋势线，并判断趋势是否已反转。 3. 解释顶部反转日、底部反转日、双日反转的形态特征，并举出实例。 4. 解释突破跳空的形态特征和意义，并举出实例。

5. 下图是玉米0801合约K线图，综合运用K线、趋势、价量理论分析其走势。 《第5章 期货投资分析》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 5.2.3 技术分实训时间 名 称 析单元实训三：形态分析 实训目的与要求 实训条件 实训资料 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 实训地点 指导教师 具体任务 1.解释双顶和双底的形态特点及应用，并举出实例各一例。 2.解释头肩顶和头肩底的形态特点及应用，并举出实例各一例。 3. 画出四种典型的持续形态。

4.下图是天然橡胶期货价格走势图。运用趋势、形态理论分析并预测其价格走势，并在图中画出形态。

5. 下图是沪锌期货某合约价格走势图。运用形态理论分析并预测其价格走势，并在图中画出形态。 6. 运用趋势、形态理论分析并预测下图中棉花期货价走势 。

《第5章 期货投资分析》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 5.2.4 技术分实训时间 名 称 析单元实训三：技术指数分析 实训目的与要求 实训条件 实训资料 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 实训地点 指导教师 具体任务 1.综合运用技术分析理论（包括K线、趋势、形态、指标）分析并预测下图中期货价格走势。

2. 综合运用技术分析理论（包括K线、趋势、形态、指标）分析并预测下图中期货价格走势。 图中技术指标值： ； 。

3. 下图是豆油9月合约K线图。综合运用技术分析理论分析并预测下图中期货价格走势。 4.任选一期货合约，综合运用技术分析理论分析并预测其价格走势。（要求同学现场分析，这里只写主要观点及理由）

《第5章 期货投资分析》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 5.3 投资心理名 称 分析 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1.假设您现在有100万的闲置资金。做一个投资风险偏好测试，写出测试结果并根据测试结果确定期货投资比例。 2.当您在期货投资中遭受重大损失时，应如何调整心理状态？ 3.某投资者在持仓时经常失眠，您建议他怎么做？

4.写一篇投资心理学读书笔记，探讨投资者经常要犯的错误及解决办法。 5.写出你参加过的有一定风险的投资活动及心理感受。 6.参加模拟期货交易，谈谈您对期货投资风险的认识和处理。

《第5章 期货投资分析》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 5.4 投资综合名 称 分析 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1. 任选一上市品种，撰写期货日评。要求写同一合约，每日1篇，连续完成5篇。（请另行附页） 2. 任选一上市品种，撰写期货周评一篇。（请另行附页） 3. 撰写半年或年度投资报告一份。（请另行附页） 投资报告 4. 撰写模拟期货行情分析研讨报告。（上交期货行情研讨PPT打印稿，附在实训报告中） 5.根据指定的合约撰写期货投资计划。（请另行附页）

《第6章 期货交易》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 6.1 套期保值 名 称 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1.经了解，某铜材加工商的产品均出口国外，并以远期合同方式销售，企业面临较大的价格风险。现公司安排您拜访该加工商，发展该客户，总经理李某已同意见面，会谈时间20分钟。该加工商未从事过期货交易，对期货了解甚少。现请您做一个书面的拜访计划并进行实战演练。假设您是期货公司市场部经理。（不够请另行附页） 2.某现货商拟通过郑商所开展白糖套期保值业务。请您简要解释郑商所白糖套期保值业务有关规定和业务流程。

3.2007年春季，大豆的现货价格为每吨3200元。某大豆种植商对这个价格比较满意，增加了大豆种植面积，估计产量5000吨。但是大豆11月份才能收获出售，该种植商担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该种植商准备在大商所进行套期保值。4月，大豆0711合约价格3250元／吨、大豆0801价格3300元／吨。假设读者是期货公司交易部经理。请您为该客户制定大豆套期保值方案。 4.举例说明基差变化对套期保值效果的影响。

《第6章 期货交易》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 6.2 期货投机 名 称 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1.模拟期货交易。建议模拟交易持续时间不少于一个月，要求记录交易情况。模拟期货交易操作记录表根据需要可复制。 模拟期货交易操作记录 资金帐号 初始投资金额 交易日期 一、今日操作计划 二、操作记录 资金状况 上日结存： 今日结存： 可用资金： 今日存取： 客户权益： 风险度： 今日盈亏： 持仓保证金： 今日手续费： 仓单质押： 成交记录 合约 买卖 价格 手数 手续费 开/平 平仓明细 合约 买卖 平仓价格 手数 持仓明细 昨日结算价 盈亏 合约 买持量 买入价 卖持量 卖出价 昨结算价 今结算价 浮动盈亏 三、交易总结 模拟期货交易操作记录表根据需要可复制。（请另行附页）

《第6章 期货交易》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 6.3 套利交易 名 称 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1.2007年7月20日，大豆0803合约收盘价3335元／吨，大豆0805合约收盘价3364元／吨。所有费用标准以会员标准收取，利率6%，增值税13%。试分析能否进行大豆牛市套利？ 2.大豆产区现货价3000元吨，假设收购资金占用2个月，年利率6%，增值税率13%，运输费100元／吨（不包括入库费用），提前一个月注册成标准仓单，所有费用标准以会员标准收取，问当大豆期货价格为多少才可以进行正向期现套利？ 3.现在沪深300指数为4000点，市场利率为6％，年指数股息率为1％，交易成本总计为60点,则1个月后沪深300指数期货的合理价格是多少？无风险套利区间是多少？ 4.观察上期所铜期货价格走势，任选二个相邻的合约（如7月、8月），计算自合约上市以来二个合约的平均价差、最大价差、最小价差。 《第7章 期货市场的风险管理》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 7.1 期货市场名 称 的风险管理 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1. 案例分析： 某投资者上日权益为128万元。2007年5月15日以5400点买入开仓6手沪深300指数期货IF0712合约，当日股指大幅下跌，于是在5000点卖出平仓2手，当日结算价4900点。由于保证金不足，期货公司向他发出追加保证金通知书，需追加保证金32.6万。 5月16日，投资者无力追加保证金，开市后以4800点卖出平仓2手，当日结算价5000点。 5月17日，沪深300指数期货大幅上涨，5月28日，更是涨6000点以上。 沪深300指数期货交易单位是300元／点，保证金比例为13%，手续费为200元／手（单向）。 5月15日 结算内容 上日客户动态权益 手续费 平仓盈亏 浮动盈亏 今日客户动态权益 今日持仓保证金 可用资金 上日客户动态权益 手续费 平仓盈亏 浮动盈亏 5月16日 今日客户动态权益 今日持仓保证金 可用资金 结算内容 上日客户动态权益 问： （1）什么是强行平仓？在什么情况下，客户的持仓将被强行平仓？

金额（万元） 128 -0.16 -24 -60 43.84 76.44 -32.6 43.84 -0.04 -6 6 43.8 39 4.8 金额（万元） 128 （2）该客户的风险和资金管理有什么问题？ 2.案例分析: 某新客户开户资金20万。2007年7月19日,以66000元／吨卖出5手沪铜0711合约。20日，铜价高开高走并达到涨停，其持仓严重套牢。23日铜价继续大幅上涨，下午最高价71500元／吨，收盘价70220元／吨，客户保证金已不足，公司向他发出追加保证金通知书，要他在下交易日开盘前追加保证金，或者自行减仓，否则将强行平仓。但他向公司表示已无力追加保证金，希望公司不要强行平仓。问： （1）该客户的资金和风险管理有什么问题？您对他有什么建议？ （2）期货公司如何处理该问题？要不要强行平仓？ （3）对于新客户参与期货交易，您有何建议？ （4）就7月19日的交易来说，止损点应设在哪里？

3.举例说明如何设置止损点。

4.任选一上市品种分析其价格走势，判断入市方向和建仓价格，并设置止损点。 5.逼仓会带来很大的市场风险，说明逼仓的操作方式、特征以及防范措施。

6.案例分析： 滨中泰男操纵期铜致住友巨亏 “住友铜事件”的发生，是作为首席交易员的滨中泰男刻意对抗市场的供求状况和蓄意操纵市场的行为所致的。此次事件全面爆发于1996年6月，整个事件持续了近10年。早在1991年，滨中泰男在LME铜市场上就有伪造交易记录、操纵市场价格的迹象，但是没有得到及时的处理。直到1994年和1995年，由于控制了许多交割仓库的库存，导致LME铜价从最初的1600美元/吨单边上扬，最后达到3082美元/吨的高位。到1995年下半年，随着铜产量的大幅增加，越来越多的卖空者加入到抛售者的行列，但是，滨中泰男继续投入几十亿资金护盘。终于，在1995年10、11月份，有人已经意识到期铜各月合约之间价差的不合理状态，要求展开详细调查。在对每个客户在各个合约上所持 有的头寸，及交易所仓库中仓单的所有权有了清晰的了解之后，LME专门成立了一个专业人士组成的特别委员会，就如何处理进行了探讨。此时，铜价的反常波动引起了英美两国证券期货监管部门的共同关注，滨中泰男企图操纵市场的行为也逐渐败露。监管部门的追查以及交易大幅亏损的双重压力，使滨中泰男难以承受。1996年5月，伦敦铜价已经跌至每吨2500美元以下，有关滨中泰男将被迫辞职的谣言也四处流传。在这些传闻的刺激下，大量恐慌性抛盘使得随后几周内铜价重挫25％左右。1996年6月5日，滨中泰男未经授权参与期铜交易的丑闻在纽约逐渐公开。1996年6月24日，住友商社宣布巨额亏损19亿美元并解雇滨中泰男之后，铜价更是由24小时之前的每吨2165美元跌至两年来的最低点每吨1860美元。接踵而来的恐慌性抛盘打击，更使住友商社的多头头寸亏损扩大至40亿美元。 住友商社承认了滨中泰男的行为，但是声称事件是未授权的。住友商社和CFTC调解，同意停止那些违反《美国交易所法》中有关禁止操纵的行为，并为此支付1.25亿美元的民事罚款和建立一个信托基金用来赔偿由操纵行为给一般投资者所造成的损失。当时，对住友商社的罚款是美国政府开出的最大金额的民事罚款。在日本，滨中泰男被判伪造和欺诈罪入狱8年。从“住友铜事件”中可以看出：操纵事件发生的主因是住友公司内部风险控制管理不善。在事件发生前，滨中泰男是公司期铜交易的直接管理者，所有公司的风险控制措施、财务管理制度以及市场监控手段都以他为主制订和监督，完全不受公司的制约。 （1）住友铜事件发生的原因是什么？ （2）从事期货交易会面临哪些风险？应如何控制？ （3）应如何防范交易员未授权的交易？

《第8章 期货岗位实训》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 8.1 期货岗位名 称 实训 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 假设您是期货公司的职员，请完成以下工作任务： 1.某期货营业部成立于2002年，地处沿海经济发达的县级。2006年该市实现地区生产总值(GDP)340亿元，比上年增长14.8％，城镇居民人均可支配收入和农民人均纯收入分别达到20002元和8557元，年均增长19.3％和10.5％。该营业部现有员工15人，客户数256人，保证金余额7000多万元，期货代理额、净利润年均增长50%以上，2006年营业部实现佣金收入500万元、净利润300万元。作为营业部经理，制定营业部年度经营计划。（请另行附页） 2.列出客户开户所需的证明资料和开户手续。 3.作为报单员，迅速准确的报出下面的委托单并填写成交回报。假设接单时间为9：30，申报序号18，该委托单64900成交4手，65000成交6手。 浙江工商期货经纪有限公司委托单 买 NO 0006616 客户名称 王伟 交易所 上海 成 交 回 报 接单员 品 种 铜 申报序号 交割期 0801 帐号 开仓 √ 0066 平仓 10 日期 数量（手） 限价 2007年10月8日 价格 65000元 成交价 手数 年 月 日 时 分 客户签字：

4.作为结算人员向新客户解释资金结算单中的各项条款含义 5.某日沪铜高开高走，某客户满仓追高买入沪铜期货。下午开市后受利空消息影响，铜价大幅下跌，并且很有可能形成单边市。客户出现了较大亏损，保证金已不足。现在是作为交易部经理该如何处理客户的风险？ 6.公司准备举办一次PTA套期保值的推介会，作为交易部经理要做主题报告，请准备30分钟左右的发言稿一份。要求将发言稿制作成PPT并上交打印稿。（请另行附页） 7.作为研发部经理，任选一期货品种做15钟的期货行情分析发言。要求将发言稿制作成PPT并上交打印稿。（请另行附页） 8.作为市场开发人员，制定一份书面的客户拜访计划，列出会谈的安排、内容和注意事项。（请另行附页）

《第9章 期权投资》实训报告 姓名 班级 学号 得分 实训项目 9.1 期权投资 名 称 实训目的与要求 实训条件 实训资料 实训时间 实训地点 指导教师 多媒体教学设备、能上网的电脑若干台 实训报告、教材 具体任务 1.期权价值分析。在其它因素保持不变时，考虑一个因素增加而对期权价格的影响。如市场价格上涨，欧式看涨期权价格上升，两者同方向变化，记为“+”，欧式看跌期权价格下降，两者反方向变化，记为“-”，不能确定的记为“？”，请您把分析结果填入下表： 因素 市场价格 执行价格 有效期 波动率 无风险利率 红利 欧式看涨期权 + 欧式看跌期权 - 美式看涨期权 美式看跌期权 2.一个执行价格10元的欧式看涨股票期权，市场价格12元，波动率20%，有效期0.5年，利率5%。利用网上的期权价格计算器，计算该期权的理论价格。如果该期权权利金为2.5元，买入该看涨期权的盈亏平衡点是多少？请画出该期权的盈亏图。 3.根据上海机场认沽权证1的资料画出盈亏图。到期日（2007.3.6）上海机场收盘价为25.48元，计算该权证的实际价值。 权证名称 发行人 沪场JTP1 上海机场(集团)有限公司 1

认沽权证是一种简单的股票看跌期权；认购权证是一种简单的股票看涨期权。

标的证券 交易代码 权证上市规模 权证类别 行权方式 行权价 上市时间 行权日 权证存续期间 行权比例 结算方式 行权简称 行权代码 调整条款 上海机场（600019） 580996 567，718，836份 备兑认沽权证 欧式，即可在权证存续期间的最后一个交易日行权 13.60元/股2 2006年3月7日 持有人只能在认沽权证存续期最后1日（即2007年3月6日）的交易所交易时间行权 2006年3月7日至2007年3月6日，共计12个月 1：1，即1份认沽权证可按行权价向上海机场集团卖出1股上海机场A股股票 股票给付方式结算 ES070306 582996 标的证券除权、除息时，行权价格和行权比例将相应调整 4. 3月，某投资者以200点的权利金买入一张执行价格为15000点的5月恒生指数看涨期权，同时又以150点的权利金买入一张执行价格为15000点的5月恒生指数看跌期权。假设5月份到期时该期权组合盈利为200点，计算恒生指数是多少点。 5. 2月，某投资者以150点的权利金卖出一张6月到期执行价格为15500点的恒生指数看涨期权，同时又以100点的权利金卖出一张6月到期执行价格为15000点的恒生指数看跌期权。假如5月份到期时该期权组合盈利500点，恒生指数是多少点？如果5月份到期时该期权组合亏损100点，恒生指数又是多少？ 2

2006.12.06，公司进行利润分配，行权价调整为13.36元，计算时按新行权价格计算。

《期货投资实训》总结