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东财17春秋学期《金融学》在线作业一(随机)

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一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

2. 套期保值与保险的区别在于（）。

A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

3. 套期保值与保险的区别在于（）。

A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

4. 对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。 A. 未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性 B. 未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性 C. 未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性 D. 未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性

5. 下列关于两项风险性资产构成的投资组合中，正确的有（）。

A. 如果两项资产的相关系数为0，此时有可能构成风险为零的投资组合 B. 如果两项资产的相关系数为1，有可能构成无风险投资组合 C. 如果两项资产完全负相关，有可能构成无风险资产组合 D. 无论它们的相关系数如何，都无法组成无风险组合

6. 从要素市场和产品市场上来看，企业之所以能够赢利，是因为（）。 A. 在要素市场上的收入＞产品市场上的收入 B. 在要素市场上的支出＜产品市场上的收入 C. 在要素市场上的收入＞产品市场上的支出 D. 在要素市场上的支出＜产品市场上的支出

7. 利率期限结构的纯市场预期理论认为（）。

A. 当前长期利率与短期利率的关系取决于人们对未来短期利率的预期 B. 长期债券比短期债券负担更大的市场风险 C. 每个投资者都有一个可贷资金的供给和需求表

D. 资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券

8. （）方式的外汇交易，是由债务人或者付款人主动用本币向银行购买外汇汇票（或其他

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汇兑工具），委托银行通过国外分行或者代理行，支付一定款项给债权人或者收款人的汇兑方式。 A. 逆汇 B. 本票 C. 顺汇 D. 支票

9. 按（）不同，债券可分为信用债券和抵押债券两类。 A. 发行人 B. 担保状况

C. 票面利率是否浮动

D. 持有人或发行人是否拥有特权

10. 投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（）。 A. 增长率本身

B. 新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C. 新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D. 大量的留存收益

11. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率也为10%，期限5年，每年付息一次，该债券的发行价格（）。 A. 高于面值 B. 等于面值 C. 低于面值 D. 无法判断

12. ( )是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。 A. 财产保险 B. 责任保险 C. 保证保险 D. 再保险

13. 在住房抵押贷款过程中，如果预期未来利率可能会上涨，且幅度较大，那么应该（）。 A. 采用固定利率贷款 B. 采用浮动利率贷款 C. 采用官定利率贷款 D. 采用公定利率贷款

14. 假设你在20岁时节省下100元，并将它进行投资，每年可以得到5%的利息，到你50岁时取出使用。假设这期间每年的通货膨胀率3%，那么你在50岁时得到的金额相当于在20岁时的（）的购买力价值。 A. 2737.19元

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B. 24.元 C. 183.40 D. 178.06元

15. 某风险资产组合的预期收益率为18%，无风利率为5%。如果想用该风险资产组合和无风险资产构造一个预期收益率为12%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。 A. 53.85% B. 63.85% C. 46.15 D. -46.15%

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。）A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

2. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

3. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

4. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

5. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

影响利率的主要因素包括（）。 V 1. 谋学网www.mouxue.com

6. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高 B. 流动性较高 C. 收益性较好 D. 可享受税收优惠 BD

7. 所有权与经营权分离，优势在于（）。 A. 职业经理能更好的管理企业 B. 成就了投资者分散投资的目的 C. 可以降低获得信息的成本 D. 可以获得规模效应 BCD

8. 关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（）。 A. 风险程度越高，要求的投资报酬率越低 B. 无风险收益率越高，要求的投资收益率越高 C. 无风险收益率越低，要求的投资收益率越高

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

9. 一般而言，影响有价证券价格变化的因素包括（）等。 A. 宏观经济因素 B. 行业因素 C. 政治因素 D. 公司因素 BCD

10. 关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（）。 A. 风险程度越高，要求的投资报酬率越低 B. 无风险收益率越高，要求的投资收益率越高 C. 无风险收益率越低，要求的投资收益率越高

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 利率期限结构的纯市场预期理论认为（）。 A. 当前长期利率与短期利率的关系取决于人们对未来短期利率的预期 B. 长期债券比短期债券负担更大的市场风险 C. 每个投资者都有一个可贷资金的供给和需求表

D. 资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券

2. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

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3. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。如果A采用等额本息偿还法，那么每月需要还款（）。 A. 88492.08元 B. 7173.55元 C. 52791.04元 D. 6680.32元

4. 复利终值系数表中，最大值出现在（）。 A. 左上方 B. 右下方 C. 第一行 D. 最后一行

5. 购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（）。 A. 相等

B. 前者大于后者 C. 后者大于前者 D. 无法确定

6. 按（）不同，债券可分为信用债券和抵押债券两类。 A. 发行人 B. 担保状况

C. 票面利率是否浮动

D. 持有人或发行人是否拥有特权

7. 金融理论主要是研究在不同时间及不同状态下，经济资源的（）问题。 A. 风险 B. 赢利

C. 积累与分配 D. 供给

8. 看涨期权的购买者拥有（）的权利。 A. 按约定价格购买标的资产 B. 按约定价格出售标的资产

C. 选择是否按合约价格购买标的资产 D. 选择是否按合约价格出售标的资产

9. 商业银行的负债业务是商业银行筹措资金、借以形成资金来源的业务，主要包括（）和外来资金两部分。 A. 吸收存款 B. 对外借款 C. 同业拆借

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D. 自有资金

10. 当前面值为100元的1年期零息国债价格为90元，面值为1000元的2年期零息国债的价格为880元，2年期付息债券的到期收益率为（）。 A. 6.71% B. 8.85% C. 4.21% D. 5%

11. 对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。 A. 未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性 B. 未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性 C. 未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性 D. 未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性

12. 某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在进行资本预算时，这些费用属于（）。 A. 沉没成本 B. 相关成本 C. 重置成本 D. 机会成本

13. 某投资的名义年投资回报率为10%，预计年通货膨胀率为3%，税率为20%，则该项投资的年税后实际收益率为（）。 A. 8% B. 4.86% C. 5.44% D. 5.60%

14. 企业以债券对外投资，从其产权关系上看，属于（）。 A. 债权投资 B. 股权投资 C. 证券投资 D. 实物投资

15. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

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二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

2. 金融资产的构成要素包括（）。 A. 面额 B. 期限 C. 价格

D. 支付或交割方式 BCD

3. 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。 A. 在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了 B. 在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C. 在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D. 在SML下方的证券，说明其收益率被高估了 C

4. 下列（）不属于基础金融工具。 A. 银行承兑汇票 B. 远期合约 C. 互换合约 D. 回购协议 C

5. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择 D. 实施风险管理措施 BCD

6. 商业银行必须按照（）原则，合理吸收和配置资金使用，形成合理的资产结构。 A. 赢利性 B. 安全性 C. 流动性 D. 规模性 BC

7. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

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8. 影响项目内涵收益率的因素包括（）。 A. 投资项目的有效年限 B. 投资项目的现金流量

C. 企业要求的最低投资报酬率 D. 银行贷款利率 B

9. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

10. 影响市盈率的因素包括（）。 A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 普通年金又称（）。 A. 后付年金 B. 先付年金 C. 永续年金 D. 即付年金

2. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

3. 利率期限结构的纯市场预期理论认为（）。

D. 资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券

4. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数量是（）。 A. 9083.33元 B. 2256.88元

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C. 4166.67元 D. 4916.67元

5. 复利终值系数表中，最大值出现在（）。 A. 左上方 B. 右下方 C. 第一行 D. 最后一行

6. 下列属于可分散风险的是（）。 A. 战争 B. 通货膨胀 C. 经济周期变化 D. 管理者决策失误

7. 商业银行的负债业务是商业银行筹措资金、借以形成资金来源的业务，主要包括（）和外来资金两部分。 A. 吸收存款 B. 对外借款 C. 同业拆借 D. 自有资金

8. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率也为10%，期限5年，每年付息一次，该债券的发行价格（）。 A. 高于面值 B. 等于面值 C. 低于面值 D. 无法判断

9. 息票率越高的债券，其到期收益率（）。 A. 越高 B. 越低 C. 不确定

D. 与息票率相同

10. 某公司持有的甲债券还有4年到期，面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次。如果贴现率为10%，那么该债券价格应为（）。 A. 936.60元 B. 935.37元 C. 1066.24元 D. 1067.33元

11. 当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述中不正确的是（）。

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A. 其投资机会集（有效集）是一条资产组合曲线（可行集） B. 资产组合曲线呈下弯状，表明了资产组合风险降低的可能性

C. 投资组合收益率标准差小于组合内各证券收益率标准差的加权平均数 D. 当一个资产组合预期收益率低于最小标准差资产组合的预期收益率时，该资产组合将不会被投资者选择

12. 两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的风险性相对于全部投资于其中的高风险的单项资产来说会（）。 A. 增大 B. 降低 C. 不变 D. 不确定

13. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。 A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

14. 息票率越高的债券，其到期收益率（）。 A. 越高 B. 越低 C. 不确定

D. 与息票率相同

15. 某公司必须在两种机器中做出选择。机器A初始投资为60万元，寿命期为5年，每年年末要求支付11万元维修费；设备B的初始投资为75万元，但寿命期为7年，且每年年末需要支付9万元维修费。贴现率为12%。，设备B的年金化成本为（）。 A. 2340元 B. 2746元 C. 25220元 D. 27.46元

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 资本市场线（CML）模型的重要意义和作用在于（）。

A. 它揭示了资产的风险溢价只与系统风险有关而不是总风险 B. 它揭示了市场只对投资者所承担的非系统性风险提供风险补偿 C. 它为投资者采取消极的投资方法提供了理论依据 D. 它为追求高收益率的投资者提供了投资理论依据 C

2. 应用净现值与内部收益率对互斥项目进行选择可能会出现因为现金流的（）差异而得出

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不一致的结论。 A. 规模 B. 质量 C. 时间 D. 风险 C

3. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

4. 人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（）。

A. 投资者的收入或者持有的财富多少 B. 投资额的大小

C. 投资者对经济前景和市场变化的预期 D. 市场利率 BC

5. 人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（）。

A. 投资者的收入或者持有的财富多少 B. 投资额的大小

C. 投资者对经济前景和市场变化的预期 D. 市场利率 BC

6. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

8. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率 B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间

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BCD

9. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

10. 影响项目内涵收益率的因素包括（）。 A. 投资项目的有效年限 B. 投资项目的现金流量

C. 企业要求的最低投资报酬率 D. 银行贷款利率 B

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 从服务功能上看，投资银行是服务于（）。 A. 直接融资 B. 间接融资 C. 信贷业务

D. 吸收活期储蓄存款业务

2. 套期保值与保险的区别在于（）。

A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

3. 随着年龄的增长，一个人的人力资本（）。 A. 必然会增加 B. 必然会降低 C. 保持不变 D. 不确定

4. 某公司持有股票A，其最低投资报酬率为12%，该股票最近每股发放股利1元，预计在未来4年股利将以18%的速度增长，以后趋于稳定增长，稳定增长率为10%，则该股票的内在价值为（）。 A. 19.67元 B. 61.81元 C. 72.33元 D. 65.67元

5. 某公司必须在两种机器中做出选择。机器A初始投资为60万元，寿命期为5年，每年年末要求支付11万元维修费；设备B的初始投资为75万元，但寿命期为7年，且每年年末需

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要支付9万元维修费。贴现率为12%。，设备B的年金化成本为（）。 A. 2340元 B. 2746元 C. 25220元 D. 27.46元

6. 某公司持有的甲债券还有4年到期，面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次。如果贴现率为10%，那么该债券价格应为（）。 A. 936.60元 B. 935.37元 C. 1066.24元 D. 1067.33元

7. 债券期限越长，其利率风险（）。 A. 越小 B. 越大 C. 为零

D. 越无法确定

8. 刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，保险公司提供的内涵收益率为（）。 A. 5% B. 3.62% C. 1.84% D. 1.67%

9. 债券期限越长，其利率风险（）。 A. 越小 B. 越大 C. 为零

D. 越无法确定

10. 当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述中不正确的是（）。 A. 其投资机会集（有效集）是一条资产组合曲线（可行集） B. 资产组合曲线呈下弯状，表明了资产组合风险降低的可能性

11. 购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（）。 A. 相等

B. 前者大于后者

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C. 后者大于前者 D. 无法确定

12. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率也为10%，期限5年，每年付息一次，该债券的发行价格（）。 A. 高于面值 B. 等于面值 C. 低于面值 D. 无法判断

13. 从服务功能上看，投资银行是服务于（）。 A. 直接融资 B. 间接融资 C. 信贷业务

D. 吸收活期储蓄存款业务

14. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

15. 公开市场操作是银行在公开市场上从商业银行或证券商手中买卖（），以增加或减少商业银行准备金，进而实现既定的货币最终目标的一种措施。 A. 短期商业票据 B. 债券 C. 公司股票 D. 长期企业债券

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

2. 商业银行向银行借款的途径主要有（）。 A. 直接借款

B. 提取存款准备金 C. 减少存款准备金 D. 再贴现 D

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3. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择 D. 实施风险管理措施 BCD

4. 金融资产的基本特征包括（）。 A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性 D. 保存性 BC

5. 银行是金融市场中的特殊参与者，其参与金融市场交易的目的是（）。 A. 为了赢利

B. 为了借助金融市场调节基础货币或利率 C. 为了宏观经济 D. 为了套利和回避风险 C

6. 利率的经济功能主要表现在（）。 A. 中介功能 B. 分配功能 C. 调剂功能 D. 控制功能 BCD

7. 净现值为零，意味着（）。 A. 不能接受该项目

B. 该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C. 项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D. 可以接受也可以不接受该项目 C

8. 金融资产的构成要素包括（）。 A. 面额 B. 期限 C. 价格

D. 支付或交割方式 BCD

9. 若按年支付利息，则决定债券投资的投资收益率高低的因素有（）。 A. 债券面值 B. 票面利率 C. 市场利率 D. 偿付年限 BCD

10. 影响市盈率的因素包括（）。

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A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 尽管人们对待风险的态度不同，但是，根据马科维茨的资产组合理论，人们应该根据自己所能承担的风险程度选择（）。 A. 投资于风险性资产的比率 B. 投资于最小方差点资产的比率

C. 在无风险资产与风险资产组合有效边界切点连线上的位置 D. 以上没有标准答案

2. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

3. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率为8%，期限5年，每半年付息一次，该债券的发行价格应为（）。 A. 1079.85元 B. 1073.16元 C. 1000元 D. 1486.65元

4. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

5. 无风险资产收益率为7%，某股票A的预期收益率为15%，标准差为20%，如果由无风险资产和股票A构成的投资组合的预期收益率为13%，投资于A股票的比率为（）。 A. 25% B. 125% C. 50% D. 75%

6. 现实生活中，股东因（）而更愿意接受股票股利，而不是现金股利。 A. 制度因素 B. 税收因素

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C. 信息因素 D. 融资成本因素

7. 当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下跌幅度（）短期债券的下降幅度。 A. 不确定于 B. 小于 C. 等于 D. 大于

8. 世界上第一张大额可转让定期存单是（）银行于1961年发行的。 A. 渣打银行 B. 花旗银行 C. 汇丰银行 D. 东亚银行

9. 下列属于可分散风险的是（）。 A. 战争 B. 通货膨胀 C. 经济周期变化 D. 管理者决策失误

10. 美国采用的是间接标价法，假设某日纽约外汇市场美元对日元的即期汇率为1美元=100.3820/30日元，6个月远期汇率是外汇贴水240/260。因此，6个月后，需要用（）日元购买1美元。 A. 100.4060 B. 100.4090 C. 100.3580 D. 100.3570

11. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。 A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

12. 新学期开学需要教材，李同学发现购买新教材需要50元，如果和其他同学合买一本教材一起用，则只需要15元。李同学在决定独自购买还是合买的决策属于（）。 A. 投资决策 B. 消费决策 C. 融资决策 D. 风险管理决策

13. Y公司是一家日用品生产企业，该行业的平均市盈率为20，Y公司最近发放了每股1元

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的现金股利，预期年末每股盈余可达4元，则Y公司股票的每股价格为（）。 A. 20元 B. 5元 C. 16元 D. 80元

14. 息票率越高的债券，其到期收益率（）。 A. 越高 B. 越低 C. 不确定

D. 与息票率相同

15. （）是由出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付一定款项给持票人或收款人的支付承诺书。 A. 支票 B. 本票 C. 汇票 D. 商业票据

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 家庭在决定是否采用借款消费（投资）时，要考虑（）。

A. 是否有相应的承受能力

B. 是否选择了适合自己家庭的项目 C. 预测未来物价变动的趋势 D. 看周围人的做法 BC

2. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

3. 下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的有（）。

A. 所有投资者均可以不受的以无风险利率水平借入或者贷出资金 B. 市场环境不存在摩擦 C. 所有投资者都是理性的

D. 所有投资者对未来的预期收益率和风险有相同的预期 BCD

4. 下列表述正确的是（）。

A. 对于分期付息的债券，随着到期日的临近，债券价值向面值回归 B. 债券价值的高低受利息支付方式影响

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C. 一般而言，债券期限越长，受利率变化的影响越大 D. 债券价值与市场利率反向变动 BCD

5. ADC公司考虑一项新机器设备投资项目，该项目初始投资为65000元，期限10年，采用无残值直线计提折旧。该项目第1年的销售收入为30000元，第1年的生产成本（不包括折旧）为15000元，以后销售收入和生产成本均按3%的通货膨胀率增长。假设公司所得税税率为40%，名义贴现率为12%，那么下列说法正确的是（）。 A. 项目第1年的净经营期现金流量为11600元

B. 项目第1年到第10年的净经营期现金流都为11600元 C. 项目第3期的净经营期现金流为12148.1元 D. 项目第10期的净经营期现金流为14342.96元 CD

6. 关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（）。 A. 风险程度越高，要求的投资报酬率越低 B. 无风险收益率越高，要求的投资收益率越高 C. 无风险收益率越低，要求的投资收益率越高

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

7. 影响市盈率的因素包括（）。 A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

8. 下列陈述正确的有（）。

A. 会计盈亏平衡点是指利润为零时的销售额水平

B. 净现值盈亏平衡分析关注的是使净现值为零时的销售额水平 C. 通常，会计盈亏平衡点要高于净现值盈亏平衡点 D. 通常，净现值盈亏平衡点要高于会计盈亏平衡点 BD

9. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高 B. 流动性较高 C. 收益性较好 D. 可享受税收优惠 BD

10. 商业银行向银行借款的途径主要有（）。 A. 直接借款

B. 提取存款准备金 C. 减少存款准备金 D. 再贴现 D

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一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. A某公司打算投资10万元购买新设备来降低劳动力成本，该设备能使用4年，采用无残值直线计提折旧。每年节约成本4万元，公司所得税税率为40%，要求的投资报酬率为15%，该项目的内涵收益率为（）。 A. 14.25% B. 13.65% C. 15.55% D. 13.%

2. 无风险利率为12%，市场投资组合的必要投资报酬率为17%，股票A的β系数为1.6，预计A股票未来会发放每股2.50元的现金股利，且股利增长率固定为每年5%，那么A股票当前的合理售价为（）。 A. 15.43元 B. 21.93元 C. 16.67元 D. 27.17元

3. 一般而言，在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平（）。 A. 保持不变

B. 有很强的上升趋势 C. 有很强的下降趋势 D. 无法确定

4. 风险管理的目标就是（）。 A. 风险越小越好

B. 不惜一切代价降低风险 C. 识别和控制风险

D. 以最小的成本尽可能降低风险导致的不利后果

5. 通过组合投资，只能消除（）。 A. 市场风险 B. 系统风险 C. 非系统风险 D. 所有的风险

6. 某公司持有股票A，其最低投资报酬率为12%，该股票最近每股发放股利1元，预计在未来4年股利将以18%的速度增长，以后趋于稳定增长，稳定增长率为10%，则该股票的内在价值为（）。 A. 19.67元 B. 61.81元 C. 72.33元 D. 65.67元

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7. 某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在进行资本预算时，这些费用属于（）。 A. 沉没成本 B. 相关成本 C. 重置成本 D. 机会成本

9. ( )是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。 A. 财产保险 B. 责任保险 C. 保证保险 D. 再保险

10. 年利率为9%，3年后希望得到2000元，按季复利，则今年年末需存入（）。 A. 1531.33元 B. 1673.88元 C. 14.37元 D. 1683.36元

11. 某投资方案的年营业收入为100000元，年总营业成本为60000元，其中年折旧额10000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（）。 A. 26800元 B. 36800元 C. 16800元 D. 43200元

12. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

13. 通过组合投资，只能消除（）。 A. 市场风险 B. 系统风险

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C. 非系统风险 D. 所有的风险

14. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数量是（）。 A. 9083.33元 B. 2256.88元 C. 4166.67元 D. 4916.67元

15. XY股票期货合约规定初始保证金为10000元，最低保证金要求为6000元。投资者A多头1份该股票期货合约，目前其保证金帐户余额为5500元，如果A想继续持有该股票期货，那么A应该（）。

A. 往保证金帐户补充500元 B. 往保证金帐户补充4500元 C. 往保证金帐户补充4000元 D. 往保证金帐户补充10000元

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 金融资产的基本特征包括（）。 A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性 D. 保存性 BC

2. 关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（）。 A. 风险程度越高，要求的投资报酬率越低 B. 无风险收益率越高，要求的投资收益率越高 C. 无风险收益率越低，要求的投资收益率越高

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

3. 关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（）。 A. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越小 B. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越大 C. 预期收益率的标准差越小，投资风险越大 D. 预期收益率的标准差越大，投资风险越大 D

4. 下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的有（）。

A. 所有投资者均可以不受的以无风险利率水平借入或者贷出资金 B. 市场环境不存在摩擦 C. 所有投资者都是理性的

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D. 所有投资者对未来的预期收益率和风险有相同的预期 BCD

5. 一般而言，家庭储蓄的动机在于（）。 A. 投机目的 B. 增值目的 C. 预防动机 D. 消费动机 CD

6. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

7. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

8. 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。 A. 在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了 B. 在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C. 在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D. 在SML下方的证券，说明其收益率被高估了 C

9. （）理论能够很好的解释为什么正收益率曲线是最常见的收益率曲线。 A. 纯市场预期理论 B. 流动性偏好理论 C. 市场分割理论 D. 期限偏好理论 D

10. 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。 A. 在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了 B. 在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C. 在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D. 在SML下方的证券，说明其收益率被高估了 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都

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为5%，保险公司提供的内涵收益率为（）。 A. 5% B. 3.62% C. 1.84% D. 1.67%

2. 某公司持有的甲债券还有4年到期，面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次。如果贴现率为10%，那么该债券价格应为（）。 A. 936.60元 B. 935.37元 C. 1066.24元 D. 1067.33元

3. 尽管人们对待风险的态度不同，但是，根据马科维茨的资产组合理论，人们应该根据自己所能承担的风险程度选择（）。 A. 投资于风险性资产的比率 B. 投资于最小方差点资产的比率

C. 在无风险资产与风险资产组合有效边界切点连线上的位置 D. 以上没有标准答案

4. 看涨期权的购买者拥有（）的权利。 A. 按约定价格购买标的资产 B. 按约定价格出售标的资产

C. 选择是否按合约价格购买标的资产 D. 选择是否按合约价格出售标的资产

5. 某面包生产商担心未来原料价格会上涨，打算采取一定的措施，降低价格风险。如果该生产商买入以原料为基础资产的远期合约，那么该生产商在做（）。 A. 套期保值 B. 保险 C. 分散投资 D. 投机

6. 套期保值与保险的区别在于（）。

A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

7. 假设你在20岁时节省下100元，并将它进行投资，每年可以得到5%的利息，到你50岁时取出使用。假设这期间每年的通货膨胀率3%，那么你在50岁时得到的金额相当于在20岁时的（）的购买力价值。 A. 2737.19元

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B. 24.元 C. 183.40 D. 178.06元

8. 某股票在繁荣期（概率为30%）的情况下，可能的收益率为90%，在正常条件下（概率为40%），可能的收益率为15%，在经济衰退期（概率为30%），可能的收益率为-60%，该股票的标准差为（）。 A. 33.75% B. 58% C. 0.15% D. 3.87%

9. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

10. 家庭和个人是金融体系的最大参与者，金融体系的存在为家庭灵活进行借贷和投资提供了条件，同时也使（）成为可能。 A. 合理安排当前消费和未来消费 B. 购买债券 C. 购买股票 D. 分散投资

11. XY股票期货合约规定初始保证金为10000元，最低保证金要求为6000元。投资者A多头1份该股票期货合约，目前其保证金帐户余额为5500元，如果A想继续持有该股票期货，那么A应该（）。

A. 往保证金帐户补充500元 B. 往保证金帐户补充4500元 C. 往保证金帐户补充4000元 D. 往保证金帐户补充10000元

12. 按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（）和衍生金融工具交易市场。 A. 股票交易市场 B. 期货交易市场 C. 期权交易市场 D. 债务工具交易市场

13. 利率期限结构的纯市场预期理论认为（）。

A. 当前长期利率与短期利率的关系取决于人们对未来短期利率的预期 B. 长期债券比短期债券负担更大的市场风险

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C. 每个投资者都有一个可贷资金的供给和需求表

D. 资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券

14. 普通年金又称（）。 A. 后付年金 B. 先付年金 C. 永续年金 D. 即付年金

15. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。

A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

2. 商业银行必须按照（）原则，合理吸收和配置资金使用，形成合理的资产结构。 A. 赢利性 B. 安全性 C. 流动性 D. 规模性 BC

3. 金融资产的基本特征包括（）。 A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性 D. 保存性 BC

4. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

5. 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。

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A. 在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了 B. 在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C. 在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D. 在SML下方的证券，说明其收益率被高估了 C

6. 商业银行向银行借款的途径主要有（）。 A. 直接借款

B. 提取存款准备金 C. 减少存款准备金 D. 再贴现 D

7. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择 D. 实施风险管理措施 BCD

8. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

9. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

10. 下列关于时间价值的表述中，正确的有（）。

A. 货币时间价值是不可能由“时间”创造，只能由劳动创造

B. 只有将货币作为资本投入到生产经营活动中去，才能创造出价值 C. 时间价值是按复利方式计算的 D. 时间价值只适用于长期投资决策 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述中不正确的是（）。

A. 其投资机会集（有效集）是一条资产组合曲线（可行集） B. 资产组合曲线呈下弯状，表明了资产组合风险降低的可能性

C. 投资组合收益率标准差小于组合内各证券收益率标准差的加权平均数 D. 当一个资产组合预期收益率低于最小标准差资产组合的预期收益率时，该资产组合将不会

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被投资者选择

2. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

3. 某面包生产商担心未来原料价格会上涨，打算采取一定的措施，降低价格风险。如果该生产商买入以原料为基础资产的远期合约，那么该生产商在做（）。 A. 套期保值 B. 保险 C. 分散投资 D. 投机

4. 投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（）。 A. 增长率本身

B. 新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C. 新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D. 大量的留存收益

5. 已知某证券的β系数等于1，表明该证券（）。 A. 无风险

B. 有非常低的风险

C. 与金融市场所有证券的平均风险一致

D. 比所有金融市场所有证券的平均风险大一倍

6. 某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（）。 A. 5.37% B. 5.5% C. 5% D. 3%

7. 两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的预期收益率相对于全部投资于其中的高风险的单项资产来说会（）。 A. 增大 B. 降低 C. 不变 D. 不确定

8. 公开市场操作是银行在公开市场上从商业银行或证券商手中买卖（），以增加或减少商业银行准备金，进而实现既定的货币最终目标的一种措施。

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A. 短期商业票据 B. 债券 C. 公司股票 D. 长期企业债券

9. 从项目经营现金流的角度，以下（）是对折旧不正确的理解。 A. 折旧仅仅是一种在项目寿命期内分摊初始投资的会计手段

B. 每期再以折旧形式在现金流量中进行扣减就造成了投资的重复计算 C. 折旧仍是影响项目现金流量的重要因素 D. 折旧应作为项目经营现金流出量

10. 复利终值系数表中，最大值出现在（）。 A. 左上方 B. 右下方 C. 第一行 D. 最后一行

11. 普通年金又称（）。 A. 后付年金 B. 先付年金 C. 永续年金 D. 即付年金

12. 看涨期权的购买者拥有（）的权利。 A. 按约定价格购买标的资产 B. 按约定价格出售标的资产

C. 选择是否按合约价格购买标的资产 D. 选择是否按合约价格出售标的资产

13. 当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（）。 A. 投资额小的方案 B. 项目周期短的方案 C. 净现值大的方案 D. 内涵收益率高的方案

14. 下列关于股利发放的顺序，描述正确的是（）。 A. 宣告日、除息日、登记日、发放日 B. 除息日、登记日、宣告日、发放日 C. 登记日、宣告日、除息日、发放日 D. 宣告日、登记日、除息日、发放日

15. 从交易主体角度划分，利率体系包括（）。 A. 固定利率和浮动利率

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B. 市场利率、官定利率和公定利率 C. 名义利率和实际利率

D. 再贴现率、存贷款利率和债券市场利率

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 无论是货币的中介目标还是操作目标，都具有（）的特性。 A. 性 B. 相关性 C. 可测性 D. 可控性 CD

2. 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。 A. 在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了 B. 在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C. 在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D. 在SML下方的证券，说明其收益率被高估了 C

3. 下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的有（）。

A. 所有投资者均可以不受的以无风险利率水平借入或者贷出资金 B. 市场环境不存在摩擦 C. 所有投资者都是理性的

D. 所有投资者对未来的预期收益率和风险有相同的预期 BCD

4. 对于长期持有、股利固定增长的股票,价值评估应考虑的因素有（）。 A. 基年的股利 B. 股利增长率

C. 投资者要求的投资报酬率 D. 股票价格 BC

5. 下列选项中，（）属于投资项目的敏感性因素。 A. 产品售价 B. 经营成本 C. 固定成本 D. 初始投资额 B

6. 进行债权投资时，应考虑的因素有（）。 A. 债券的信用等级 B. 债券的变现能力 C. 债券的收益率 D. 债券的到期日 BCD

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7. 内部收益率是指（）。 A. 投资收益与总投资的比率

B. 能使未来现金流入的现值与未来现金流出的现值相等时的折现率 C. 投资收益的现值与总投资现值的比率 D. 使投资方案净现值为零的贴现率 D

8. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高 B. 流动性较高 C. 收益性较好 D. 可享受税收优惠 BD

9. 所有权与经营权分离，优势在于（）。 A. 职业经理能更好的管理企业 B. 成就了投资者分散投资的目的 C. 可以降低获得信息的成本 D. 可以获得规模效应 BCD

10. 常见的企业发放股利的形式包括（）。 A. 支付现金股利 B. 股票回购 C. 配股 D. 送股 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 金融理论主要是研究在不同时间及不同状态下，经济资源的（）问题。 A. 风险 B. 赢利

C. 积累与分配 D. 供给

2. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。 A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

3. 当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（）。 A. 投资额小的方案 B. 项目周期短的方案 C. 净现值大的方案

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D. 内涵收益率高的方案

4. 下列关于同业拆借市场的描述中，错误的是（）。 A. 同业拆借市场是银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行的短期、临时性资金拆出拆入的市场

B. 同业拆借一般没有固定的交易场所 C. 同业拆借必须有抵押或者担保

D. 同业拆借的期限通常较短，属于货币市场范畴

5. 下列关于会计回收期的说法中，不正确的是（）。 A. 忽略了货币时间价值

B. 忽略了项目回收期之后的现金流

C. 需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据 D. 不能衡量项目的变现能力

6. 风险管理的目标就是（）。 A. 风险越小越好

B. 不惜一切代价降低风险 C. 识别和控制风险

D. 以最小的成本尽可能降低风险导致的不利后果

7. 生命周期储蓄模型的基本理念是使一个人的一生收入等于一生消费。其中，经济学家把一个人未来劳动收入的现值称为（）。 A. 人力资本 B. 持久收入 C. 不变消费水平 D. 劳动力

8. （）是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。 A. 财产保险 B. 责任保险 C. 保证保险 D. 再保险

9. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

10. 投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（）。 A. 增长率本身

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B. 新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C. 新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D. 大量的留存收益

11. 从服务功能上看，投资银行是服务于（）。 A. 直接融资 B. 间接融资 C. 信贷业务

D. 吸收活期储蓄存款业务

12. （）指专门用于支持处于创业期或快速成长期的未上市新兴中小企业，尤其是高新技术企业的发起和成长的资本。 A. 风险资本 B. 项目融资 C. 国际游资 D. 热钱

13. Y公司是一家日用品生产企业，该行业的平均市盈率为20，Y公司最近发放了每股1元的现金股利，预期年末每股盈余可达4元，则Y公司股票的每股价格为（）。 A. 20元 B. 5元 C. 16元 D. 80元

14. XY股票期货合约规定初始保证金为10000元，最低保证金要求为6000元。投资者A多头1份该股票期货合约，目前其保证金帐户余额为5500元，如果A想继续持有该股票期货，那么A应该（）。

A. 往保证金帐户补充500元 B. 往保证金帐户补充4500元 C. 往保证金帐户补充4000元 D. 往保证金帐户补充10000元

15. 下列关于两项风险性资产构成的投资组合中，正确的有（）。 A. 如果两项资产的相关系数为0，此时有可能构成风险为零的投资组合 B. 如果两项资产的相关系数为1，有可能构成无风险投资组合 C. 如果两项资产完全负相关，有可能构成无风险资产组合 D. 无论它们的相关系数如何，都无法组成无风险组合

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高

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B. 流动性较高 C. 收益性较好 D. 可享受税收优惠 BD

2. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

3. 净现值为零，意味着（）。 A. 不能接受该项目

B. 该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C. 项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D. 可以接受也可以不接受该项目 C

4. 应用净现值与内部收益率对互斥项目进行选择可能会出现因为现金流的（）差异而得出不一致的结论。 A. 规模 B. 质量 C. 时间 D. 风险 C

5. 可贷资金理论认为利率是由可贷资金的供求曲线相交点决定的，该理论的优点在于（）。 A. 兼顾了实质因素储蓄和投资 B. 运用了流量和存量分析方法 C. 兼顾了投资和消费 D. 兼顾了货币发行和消费 B

6. 关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（）。 A. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越小 B. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越大 C. 预期收益率的标准差越小，投资风险越大 D. 预期收益率的标准差越大，投资风险越大 D

7. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

8. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

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B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

9. 收益率曲线有（）种情况。 A. 正收益率曲线 B. 反收益率曲线 C. 平收益率曲线 D. 驼形收益率曲线 BCD

10. 一般而言，影响有价证券价格变化的因素包括（）等。 A. 宏观经济因素 B. 行业因素 C. 政治因素 D. 公司因素 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 2年期、面值为100元的纯贴现债券的到期收益率为6.5%，该债券当前的合理售价为（）。 A. 881.66元 B. 100元 C. 88.17元 D. 923.66元

2. 美国的地方债券的利率曾经在很长一段时期内低于联邦债券，这是因为（）。 A. 美国联邦债券的流动性较差 B. 美国联邦债券的违约风险性较高

C. 美国税法规定地方债券可以免缴联邦所得税 D. 美国地方债券的违约风险性高

3. 对于纯贴现债券而言，其到期收益率、息票率和本期收益率的关系为（）。 A. 到期收益率=本期收益率=息票率 B. 到期收益率＞本期收益率＞息票率 C. 本期收益率＞到期收益率＞息票率 D. 本期收益率＞息票率＞到期收益率

4. 套期保值与保险的区别在于（）。

A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

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5. 对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。 A. 未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性 B. 未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性 C. 未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性 D. 未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性

6. Y公司是一家日用品生产企业，该行业的平均市盈率为20，Y公司最近发放了每股1元的现金股利，预期年末每股盈余可达4元，则Y公司股票的每股价格为（）。 A. 20元 B. 5元 C. 16元 D. 80元

7. 所谓的不确定性分析，是指（）是不确定的。 A. 项目的资本成本 B. 项目的投资期限

C. 项目的相关现金流数据预测 D. 以上全部

8. 企业以债券对外投资，从其产权关系上看，属于（）。 A. 债权投资 B. 股权投资 C. 证券投资 D. 实物投资

9. （）指专门用于支持处于创业期或快速成长期的未上市新兴中小企业，尤其是高新技术企业的发起和成长的资本。 A. 风险资本 B. 项目融资 C. 国际游资 D. 热钱

10. 为自己购买人身意外伤害保险属于（）。 A. 风险回避

B. 预防并控制损失 C. 风险留存 D. 风险转移

11. 一般而言，在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平（）。 A. 保持不变

B. 有很强的上升趋势 C. 有很强的下降趋势 D. 无法确定

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12. 刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，那么（）。 A. 不应该购买该年金 B. 应该购买该年金

C. 条件不足，无法确定是否购买 D. 购买或者不购买，无差异

13. 按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（）和衍生金融工具交易市场。 A. 股票交易市场 B. 期货交易市场 C. 期权交易市场 D. 债务工具交易市场

14. 现实生活中，股东因（）而更愿意接受股票股利，而不是现金股利。 A. 制度因素 B. 税收因素 C. 信息因素 D. 融资成本因素

15. （）可以使居民、企业和的储蓄流向需要资金的单位，从而避免资金的闲置浪费。 A. 要素市场 B. 产品市场 C. 生产市场 D. 金融市场

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 总体来看，之所以会产生利息，是因为（）。 A. 延迟消费的结果 B. 预期通货膨胀存在 C. 投资风险的存在 D. 流动性偏好的结果 BCD

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

3. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。

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A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

4. 关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（）。 A. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越小 B. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越大 C. 预期收益率的标准差越小，投资风险越大 D. 预期收益率的标准差越大，投资风险越大 D

5. 某大豆播种商担心到大豆收割期，大豆价格下跌，因此与豆制品加工厂签订了大豆远期合约。下列说法错误的是（）。

A. 大豆播种商是大豆远期合约的买方

B. 通过大豆远期合约，该播种商可以避免大豆产量下降的风险 C. 该播种商可以选择在交割日是否履行该合约 D. 豆制品加工商之所以与该播种商签订远期合约，是因为二者对未来大豆价格走势持有相反观点 BC

6. 商业银行的主要职能包括（）。 A. 信用中介职能 B. 支付中介职能 C. 信用创造职能 D. 金融服务职能 BCD

7. 购买5年期和3年期国债，其（）。 A. 流动性风险相同 B. 违约风险相同 C. 期限风险不同 D. 购买力风险相同 C

8. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

9. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

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10. 净现值为零，意味着（）。 A. 不能接受该项目

B. 该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C. 项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D. 可以接受也可以不接受该项目 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。

A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

2. 套期保值与保险的区别在于（）。

A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

3. 套期保值与保险的区别在于（）。

A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

5. 下列关于两项风险性资产构成的投资组合中，正确的有（）。

6. 从要素市场和产品市场上来看，企业之所以能够赢利，是因为（）。 A. 在要素市场上的收入＞产品市场上的收入 B. 在要素市场上的支出＜产品市场上的收入 C. 在要素市场上的收入＞产品市场上的支出

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D. 在要素市场上的支出＜产品市场上的支出

7. 利率期限结构的纯市场预期理论认为（）。

D. 资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券

8. （）方式的外汇交易，是由债务人或者付款人主动用本币向银行购买外汇汇票（或其他汇兑工具），委托银行通过国外分行或者代理行，支付一定款项给债权人或者收款人的汇兑方式。 A. 逆汇 B. 本票 C. 顺汇 D. 支票

9. 按（）不同，债券可分为信用债券和抵押债券两类。 A. 发行人 B. 担保状况

C. 票面利率是否浮动

D. 持有人或发行人是否拥有特权

10. 投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（）。 A. 增长率本身

B. 新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C. 新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D. 大量的留存收益

13. 在住房抵押贷款过程中，如果预期未来利率可能会上涨，且幅度较大，那么应该（）。

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A. 采用固定利率贷款 B. 采用浮动利率贷款 C. 采用官定利率贷款 D. 采用公定利率贷款

14. 假设你在20岁时节省下100元，并将它进行投资，每年可以得到5%的利息，到你50岁时取出使用。假设这期间每年的通货膨胀率3%，那么你在50岁时得到的金额相当于在20岁时的（）的购买力价值。 A. 2737.19元 B. 24.元 C. 183.40 D. 178.06元

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

2. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

3. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

4. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值

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C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

5. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

6. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高 B. 流动性较高 C. 收益性较好 D. 可享受税收优惠 BD

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

9. 一般而言，影响有价证券价格变化的因素包括（）等。 A. 宏观经济因素 B. 行业因素 C. 政治因素 D. 公司因素 BCD

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 利率期限结构的纯市场预期理论认为（）。 A. 当前长期利率与短期利率的关系取决于人们对未来短期利率的预期

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B. 长期债券比短期债券负担更大的市场风险 C. 每个投资者都有一个可贷资金的供给和需求表

D. 资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券

2. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

4. 复利终值系数表中，最大值出现在（）。 A. 左上方 B. 右下方 C. 第一行 D. 最后一行

5. 购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（）。 A. 相等

B. 前者大于后者 C. 后者大于前者 D. 无法确定

6. 按（）不同，债券可分为信用债券和抵押债券两类。 A. 发行人 B. 担保状况

C. 票面利率是否浮动

D. 持有人或发行人是否拥有特权

7. 金融理论主要是研究在不同时间及不同状态下，经济资源的（）问题。 A. 风险 B. 赢利

C. 积累与分配 D. 供给

8. 看涨期权的购买者拥有（）的权利。 A. 按约定价格购买标的资产

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B. 按约定价格出售标的资产

C. 选择是否按合约价格购买标的资产 D. 选择是否按合约价格出售标的资产

9. 商业银行的负债业务是商业银行筹措资金、借以形成资金来源的业务，主要包括（）和外来资金两部分。 A. 吸收存款 B. 对外借款 C. 同业拆借 D. 自有资金

13. 某投资的名义年投资回报率为10%，预计年通货膨胀率为3%，税率为20%，则该项投资的年税后实际收益率为（）。 A. 8% B. 4.86% C. 5.44% D. 5.60%

14. 企业以债券对外投资，从其产权关系上看，属于（）。 A. 债权投资 B. 股权投资 C. 证券投资 D. 实物投资

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15. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

2. 金融资产的构成要素包括（）。 A. 面额 B. 期限 C. 价格

D. 支付或交割方式 BCD

4. 下列（）不属于基础金融工具。 A. 银行承兑汇票 B. 远期合约 C. 互换合约 D. 回购协议 C

5. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择 D. 实施风险管理措施 BCD

6. 商业银行必须按照（）原则，合理吸收和配置资金使用，形成合理的资产结构。 A. 赢利性 B. 安全性

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C. 流动性 D. 规模性 BC

7. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

8. 影响项目内涵收益率的因素包括（）。 A. 投资项目的有效年限 B. 投资项目的现金流量

C. 企业要求的最低投资报酬率 D. 银行贷款利率 B

9. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

10. 影响市盈率的因素包括（）。 A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 普通年金又称（）。 A. 后付年金 B. 先付年金 C. 永续年金 D. 即付年金

2. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

3. 利率期限结构的纯市场预期理论认为（）。

A. 当前长期利率与短期利率的关系取决于人们对未来短期利率的预期

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B. 长期债券比短期债券负担更大的市场风险 C. 每个投资者都有一个可贷资金的供给和需求表

D. 资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券

4. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数量是（）。 A. 9083.33元 B. 2256.88元 C. 4166.67元 D. 4916.67元

5. 复利终值系数表中，最大值出现在（）。 A. 左上方 B. 右下方 C. 第一行 D. 最后一行

6. 下列属于可分散风险的是（）。 A. 战争 B. 通货膨胀 C. 经济周期变化 D. 管理者决策失误

9. 息票率越高的债券，其到期收益率（）。 A. 越高 B. 越低 C. 不确定

D. 与息票率相同

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11. 当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述中不正确的是（）。 A. 其投资机会集（有效集）是一条资产组合曲线（可行集） B. 资产组合曲线呈下弯状，表明了资产组合风险降低的可能性

13. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。 A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

14. 息票率越高的债券，其到期收益率（）。 A. 越高 B. 越低 C. 不确定

D. 与息票率相同

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二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 资本市场线（CML）模型的重要意义和作用在于（）。

2. 应用净现值与内部收益率对互斥项目进行选择可能会出现因为现金流的（）差异而得出不一致的结论。 A. 规模 B. 质量 C. 时间 D. 风险 C

3. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

4. 人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（）。

A. 投资者的收入或者持有的财富多少 B. 投资额的大小

C. 投资者对经济前景和市场变化的预期 D. 市场利率 BC

5. 人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（）。

A. 投资者的收入或者持有的财富多少 B. 投资额的大小

C. 投资者对经济前景和市场变化的预期 D. 市场利率 BC

6. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

7. 所有权与经营权分离，优势在于（）。 A. 职业经理能更好的管理企业

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B. 成就了投资者分散投资的目的 C. 可以降低获得信息的成本 D. 可以获得规模效应 BCD

8. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率 B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间 BCD

9. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

10. 影响项目内涵收益率的因素包括（）。 A. 投资项目的有效年限 B. 投资项目的现金流量

C. 企业要求的最低投资报酬率 D. 银行贷款利率 B

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 从服务功能上看，投资银行是服务于（）。 A. 直接融资 B. 间接融资 C. 信贷业务

D. 吸收活期储蓄存款业务

2. 套期保值与保险的区别在于（）。

A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

3. 随着年龄的增长，一个人的人力资本（）。 A. 必然会增加 B. 必然会降低 C. 保持不变 D. 不确定

4. 某公司持有股票A，其最低投资报酬率为12%，该股票最近每股发放股利1元，预计在未

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来4年股利将以18%的速度增长，以后趋于稳定增长，稳定增长率为10%，则该股票的内在价值为（）。 A. 19.67元 B. 61.81元 C. 72.33元 D. 65.67元

5. 某公司必须在两种机器中做出选择。机器A初始投资为60万元，寿命期为5年，每年年末要求支付11万元维修费；设备B的初始投资为75万元，但寿命期为7年，且每年年末需要支付9万元维修费。贴现率为12%。，设备B的年金化成本为（）。 A. 2340元 B. 2746元 C. 25220元 D. 27.46元

7. 债券期限越长，其利率风险（）。 A. 越小 B. 越大 C. 为零

D. 越无法确定

9. 债券期限越长，其利率风险（）。 A. 越小 B. 越大 C. 为零

D. 越无法确定

10. 当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述中不正确的是（）。

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A. 其投资机会集（有效集）是一条资产组合曲线（可行集） B. 资产组合曲线呈下弯状，表明了资产组合风险降低的可能性

11. 购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（）。 A. 相等

B. 前者大于后者 C. 后者大于前者 D. 无法确定

13. 从服务功能上看，投资银行是服务于（）。 A. 直接融资 B. 间接融资 C. 信贷业务

D. 吸收活期储蓄存款业务

14. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还

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C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

2. 商业银行向银行借款的途径主要有（）。 A. 直接借款

B. 提取存款准备金 C. 减少存款准备金 D. 再贴现 D

3. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择 D. 实施风险管理措施 BCD

4. 金融资产的基本特征包括（）。 A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性 D. 保存性 BC

5. 银行是金融市场中的特殊参与者，其参与金融市场交易的目的是（）。 A. 为了赢利

B. 为了借助金融市场调节基础货币或利率 C. 为了宏观经济 D. 为了套利和回避风险 C

6. 利率的经济功能主要表现在（）。 A. 中介功能 B. 分配功能 C. 调剂功能 D. 控制功能 BCD

7. 净现值为零，意味着（）。 A. 不能接受该项目

B. 该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C. 项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D. 可以接受也可以不接受该项目 C

8. 金融资产的构成要素包括（）。 A. 面额 B. 期限 C. 价格

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D. 支付或交割方式 BCD

9. 若按年支付利息，则决定债券投资的投资收益率高低的因素有（）。 A. 债券面值 B. 票面利率 C. 市场利率 D. 偿付年限 BCD

10. 影响市盈率的因素包括（）。 A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

C. 在无风险资产与风险资产组合有效边界切点连线上的位置 D. 以上没有标准答案

2. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

4. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

5. 无风险资产收益率为7%，某股票A的预期收益率为15%，标准差为20%，如果由无风险

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资产和股票A构成的投资组合的预期收益率为13%，投资于A股票的比率为（）。 A. 25% B. 125% C. 50% D. 75%

6. 现实生活中，股东因（）而更愿意接受股票股利，而不是现金股利。 A. 制度因素 B. 税收因素 C. 信息因素 D. 融资成本因素

7. 当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下跌幅度（）短期债券的下降幅度。 A. 不确定于 B. 小于 C. 等于 D. 大于

8. 世界上第一张大额可转让定期存单是（）银行于1961年发行的。 A. 渣打银行 B. 花旗银行 C. 汇丰银行 D. 东亚银行

9. 下列属于可分散风险的是（）。 A. 战争 B. 通货膨胀 C. 经济周期变化 D. 管理者决策失误

11. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。 A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

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14. 息票率越高的债券，其到期收益率（）。 A. 越高 B. 越低 C. 不确定

D. 与息票率相同

15. （）是由出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付一定款项给持票人或收款人的支付承诺书。 A. 支票 B. 本票 C. 汇票 D. 商业票据

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 家庭在决定是否采用借款消费（投资）时，要考虑（）。

A. 是否有相应的承受能力

B. 是否选择了适合自己家庭的项目 C. 预测未来物价变动的趋势 D. 看周围人的做法 BC

2. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

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3. 下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的有（）。

A. 所有投资者均可以不受的以无风险利率水平借入或者贷出资金 B. 市场环境不存在摩擦 C. 所有投资者都是理性的

D. 所有投资者对未来的预期收益率和风险有相同的预期 BCD

4. 下列表述正确的是（）。

A. 对于分期付息的债券，随着到期日的临近，债券价值向面值回归 B. 债券价值的高低受利息支付方式影响

C. 一般而言，债券期限越长，受利率变化的影响越大 D. 债券价值与市场利率反向变动 BCD

B. 项目第1年到第10年的净经营期现金流都为11600元 C. 项目第3期的净经营期现金流为12148.1元 D. 项目第10期的净经营期现金流为14342.96元 CD

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

7. 影响市盈率的因素包括（）。 A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

8. 下列陈述正确的有（）。

A. 会计盈亏平衡点是指利润为零时的销售额水平

9. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高 B. 流动性较高 C. 收益性较好

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D. 可享受税收优惠 BD

10. 商业银行向银行借款的途径主要有（）。 A. 直接借款

B. 提取存款准备金 C. 减少存款准备金 D. 再贴现 D

3. 一般而言，在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平（）。 A. 保持不变

B. 有很强的上升趋势 C. 有很强的下降趋势 D. 无法确定

4. 风险管理的目标就是（）。 A. 风险越小越好

B. 不惜一切代价降低风险 C. 识别和控制风险

D. 以最小的成本尽可能降低风险导致的不利后果

5. 通过组合投资，只能消除（）。 A. 市场风险 B. 系统风险 C. 非系统风险 D. 所有的风险

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10. 年利率为9%，3年后希望得到2000元，按季复利，则今年年末需存入（）。 A. 1531.33元 B. 1673.88元 C. 14.37元 D. 1683.36元

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12. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

13. 通过组合投资，只能消除（）。 A. 市场风险 B. 系统风险 C. 非系统风险 D. 所有的风险

A. 往保证金帐户补充500元 B. 往保证金帐户补充4500元 C. 往保证金帐户补充4000元 D. 往保证金帐户补充10000元

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 金融资产的基本特征包括（）。 A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性 D. 保存性 BC

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

3. 关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（）。

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A. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越小 B. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越大 C. 预期收益率的标准差越小，投资风险越大 D. 预期收益率的标准差越大，投资风险越大 D

4. 下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的有（）。

A. 所有投资者均可以不受的以无风险利率水平借入或者贷出资金 B. 市场环境不存在摩擦 C. 所有投资者都是理性的

D. 所有投资者对未来的预期收益率和风险有相同的预期 BCD

5. 一般而言，家庭储蓄的动机在于（）。 A. 投机目的 B. 增值目的 C. 预防动机 D. 消费动机 CD

6. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

7. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

9. （）理论能够很好的解释为什么正收益率曲线是最常见的收益率曲线。 A. 纯市场预期理论 B. 流动性偏好理论 C. 市场分割理论 D. 期限偏好理论 D

10. 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。 A. 在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了

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B. 在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C. 在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D. 在SML下方的证券，说明其收益率被高估了 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，保险公司提供的内涵收益率为（）。 A. 5% B. 3.62% C. 1.84% D. 1.67%

C. 在无风险资产与风险资产组合有效边界切点连线上的位置 D. 以上没有标准答案

4. 看涨期权的购买者拥有（）的权利。 A. 按约定价格购买标的资产 B. 按约定价格出售标的资产

C. 选择是否按合约价格购买标的资产 D. 选择是否按合约价格出售标的资产

6. 套期保值与保险的区别在于（）。

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A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

7. 假设你在20岁时节省下100元，并将它进行投资，每年可以得到5%的利息，到你50岁时取出使用。假设这期间每年的通货膨胀率3%，那么你在50岁时得到的金额相当于在20岁时的（）的购买力价值。 A. 2737.19元 B. 24.元 C. 183.40 D. 178.06元

9. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

A. 往保证金帐户补充500元 B. 往保证金帐户补充4500元 C. 往保证金帐户补充4000元 D. 往保证金帐户补充10000元

12. 按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（）和衍

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生金融工具交易市场。 A. 股票交易市场 B. 期货交易市场 C. 期权交易市场 D. 债务工具交易市场

13. 利率期限结构的纯市场预期理论认为（）。

D. 资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券

14. 普通年金又称（）。 A. 后付年金 B. 先付年金 C. 永续年金 D. 即付年金

15. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。

A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

2. 商业银行必须按照（）原则，合理吸收和配置资金使用，形成合理的资产结构。 A. 赢利性 B. 安全性 C. 流动性 D. 规模性 BC

3. 金融资产的基本特征包括（）。 A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性

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D. 保存性 BC

4. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

5. 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。 A. 在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了 B. 在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C. 在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D. 在SML下方的证券，说明其收益率被高估了 C

6. 商业银行向银行借款的途径主要有（）。 A. 直接借款

B. 提取存款准备金 C. 减少存款准备金 D. 再贴现 D

7. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择 D. 实施风险管理措施 BCD

8. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

9. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

10. 下列关于时间价值的表述中，正确的有（）。

A. 货币时间价值是不可能由“时间”创造，只能由劳动创造

B. 只有将货币作为资本投入到生产经营活动中去，才能创造出价值 C. 时间价值是按复利方式计算的 D. 时间价值只适用于长期投资决策

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一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述中不正确的是（）。

A. 其投资机会集（有效集）是一条资产组合曲线（可行集） B. 资产组合曲线呈下弯状，表明了资产组合风险降低的可能性

2. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

4. 投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（）。 A. 增长率本身

B. 新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C. 新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D. 大量的留存收益

5. 已知某证券的β系数等于1，表明该证券（）。 A. 无风险

B. 有非常低的风险

C. 与金融市场所有证券的平均风险一致

D. 比所有金融市场所有证券的平均风险大一倍

6. 某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（）。 A. 5.37% B. 5.5% C. 5% D. 3%

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8. 公开市场操作是银行在公开市场上从商业银行或证券商手中买卖（），以增加或减少商业银行准备金，进而实现既定的货币最终目标的一种措施。 A. 短期商业票据 B. 债券 C. 公司股票 D. 长期企业债券

9. 从项目经营现金流的角度，以下（）是对折旧不正确的理解。 A. 折旧仅仅是一种在项目寿命期内分摊初始投资的会计手段

B. 每期再以折旧形式在现金流量中进行扣减就造成了投资的重复计算 C. 折旧仍是影响项目现金流量的重要因素 D. 折旧应作为项目经营现金流出量

10. 复利终值系数表中，最大值出现在（）。 A. 左上方 B. 右下方 C. 第一行 D. 最后一行

11. 普通年金又称（）。 A. 后付年金 B. 先付年金 C. 永续年金 D. 即付年金

12. 看涨期权的购买者拥有（）的权利。 A. 按约定价格购买标的资产 B. 按约定价格出售标的资产

C. 选择是否按合约价格购买标的资产 D. 选择是否按合约价格出售标的资产

13. 当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（）。 A. 投资额小的方案 B. 项目周期短的方案 C. 净现值大的方案 D. 内涵收益率高的方案

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15. 从交易主体角度划分，利率体系包括（）。 A. 固定利率和浮动利率

B. 市场利率、官定利率和公定利率 C. 名义利率和实际利率

D. 再贴现率、存贷款利率和债券市场利率

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 无论是货币的中介目标还是操作目标，都具有（）的特性。 A. 性 B. 相关性 C. 可测性 D. 可控性 CD

3. 下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的有（）。

A. 所有投资者均可以不受的以无风险利率水平借入或者贷出资金 B. 市场环境不存在摩擦 C. 所有投资者都是理性的

D. 所有投资者对未来的预期收益率和风险有相同的预期 BCD

4. 对于长期持有、股利固定增长的股票,价值评估应考虑的因素有（）。 A. 基年的股利 B. 股利增长率

C. 投资者要求的投资报酬率 D. 股票价格 BC

5. 下列选项中，（）属于投资项目的敏感性因素。 A. 产品售价 B. 经营成本

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C. 固定成本 D. 初始投资额 B

6. 进行债权投资时，应考虑的因素有（）。 A. 债券的信用等级 B. 债券的变现能力 C. 债券的收益率 D. 债券的到期日 BCD

7. 内部收益率是指（）。 A. 投资收益与总投资的比率

B. 能使未来现金流入的现值与未来现金流出的现值相等时的折现率 C. 投资收益的现值与总投资现值的比率 D. 使投资方案净现值为零的贴现率 D

8. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高 B. 流动性较高 C. 收益性较好 D. 可享受税收优惠 BD

10. 常见的企业发放股利的形式包括（）。 A. 支付现金股利 B. 股票回购 C. 配股 D. 送股 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 金融理论主要是研究在不同时间及不同状态下，经济资源的（）问题。 A. 风险 B. 赢利

C. 积累与分配 D. 供给

2. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。

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A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

3. 当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（）。 A. 投资额小的方案 B. 项目周期短的方案 C. 净现值大的方案 D. 内涵收益率高的方案

B. 同业拆借一般没有固定的交易场所 C. 同业拆借必须有抵押或者担保

D. 同业拆借的期限通常较短，属于货币市场范畴

5. 下列关于会计回收期的说法中，不正确的是（）。 A. 忽略了货币时间价值

B. 忽略了项目回收期之后的现金流

C. 需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据 D. 不能衡量项目的变现能力

6. 风险管理的目标就是（）。 A. 风险越小越好

B. 不惜一切代价降低风险 C. 识别和控制风险

D. 以最小的成本尽可能降低风险导致的不利后果

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9. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

10. 投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（）。 A. 增长率本身

B. 新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C. 新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D. 大量的留存收益

11. 从服务功能上看，投资银行是服务于（）。 A. 直接融资 B. 间接融资 C. 信贷业务

D. 吸收活期储蓄存款业务

A. 往保证金帐户补充500元 B. 往保证金帐户补充4500元 C. 往保证金帐户补充4000元 D. 往保证金帐户补充10000元

15. 下列关于两项风险性资产构成的投资组合中，正确的有（）。 A. 如果两项资产的相关系数为0，此时有可能构成风险为零的投资组合

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B. 如果两项资产的相关系数为1，有可能构成无风险投资组合 C. 如果两项资产完全负相关，有可能构成无风险资产组合 D. 无论它们的相关系数如何，都无法组成无风险组合

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高 B. 流动性较高 C. 收益性较好 D. 可享受税收优惠 BD

2. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

3. 净现值为零，意味着（）。 A. 不能接受该项目

B. 该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C. 项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D. 可以接受也可以不接受该项目 C

4. 应用净现值与内部收益率对互斥项目进行选择可能会出现因为现金流的（）差异而得出不一致的结论。 A. 规模 B. 质量 C. 时间 D. 风险 C

6. 关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（）。 A. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越小 B. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越大 C. 预期收益率的标准差越小，投资风险越大 D. 预期收益率的标准差越大，投资风险越大

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7. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

8. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

9. 收益率曲线有（）种情况。 A. 正收益率曲线 B. 反收益率曲线 C. 平收益率曲线 D. 驼形收益率曲线 BCD

10. 一般而言，影响有价证券价格变化的因素包括（）等。 A. 宏观经济因素 B. 行业因素 C. 政治因素 D. 公司因素 BCD

2. 美国的地方债券的利率曾经在很长一段时期内低于联邦债券，这是因为（）。 A. 美国联邦债券的流动性较差 B. 美国联邦债券的违约风险性较高

C. 美国税法规定地方债券可以免缴联邦所得税 D. 美国地方债券的违约风险性高

3. 对于纯贴现债券而言，其到期收益率、息票率和本期收益率的关系为（）。 A. 到期收益率=本期收益率=息票率 B. 到期收益率＞本期收益率＞息票率

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C. 本期收益率＞到期收益率＞息票率 D. 本期收益率＞息票率＞到期收益率

4. 套期保值与保险的区别在于（）。

A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

7. 所谓的不确定性分析，是指（）是不确定的。 A. 项目的资本成本 B. 项目的投资期限

C. 项目的相关现金流数据预测 D. 以上全部

8. 企业以债券对外投资，从其产权关系上看，属于（）。 A. 债权投资 B. 股权投资 C. 证券投资 D. 实物投资

10. 为自己购买人身意外伤害保险属于（）。 A. 风险回避

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B. 预防并控制损失 C. 风险留存 D. 风险转移

11. 一般而言，在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平（）。 A. 保持不变

B. 有很强的上升趋势 C. 有很强的下降趋势 D. 无法确定

C. 条件不足，无法确定是否购买 D. 购买或者不购买，无差异

14. 现实生活中，股东因（）而更愿意接受股票股利，而不是现金股利。 A. 制度因素 B. 税收因素 C. 信息因素 D. 融资成本因素

15. （）可以使居民、企业和的储蓄流向需要资金的单位，从而避免资金的闲置浪费。 A. 要素市场 B. 产品市场 C. 生产市场 D. 金融市场

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 总体来看，之所以会产生利息，是因为（）。 A. 延迟消费的结果 B. 预期通货膨胀存在 C. 投资风险的存在

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D. 流动性偏好的结果 BCD

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

3. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

5. 某大豆播种商担心到大豆收割期，大豆价格下跌，因此与豆制品加工厂签订了大豆远期合约。下列说法错误的是（）。

A. 大豆播种商是大豆远期合约的买方

6. 商业银行的主要职能包括（）。 A. 信用中介职能 B. 支付中介职能 C. 信用创造职能 D. 金融服务职能 BCD

7. 购买5年期和3年期国债，其（）。 A. 流动性风险相同 B. 违约风险相同 C. 期限风险不同 D. 购买力风险相同 C

8. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还

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C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

9. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

10. 净现值为零，意味着（）。 A. 不能接受该项目

B. 该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C. 项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D. 可以接受也可以不接受该项目 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 息票率越高的债券，其到期收益率（）。 A. 越高 B. 越低 C. 不确定

D. 与息票率相同

2. 刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，那么（）。 A. 不应该购买该年金 B. 应该购买该年金

C. 条件不足，无法确定是否购买 D. 购买或者不购买，无差异

C. 在无风险资产与风险资产组合有效边界切点连线上的位置 D. 以上没有标准答案

B. 同业拆借一般没有固定的交易场所 C. 同业拆借必须有抵押或者担保

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D. 同业拆借的期限通常较短，属于货币市场范畴

5. 现实生活中，如果公司发放股票股利（送股），则股票的价格将（）。 A. 上升 B. 下降 C. 不变 D. 不确定

6. 下列关于会计回收期的说法中，不正确的是（）。 A. 忽略了货币时间价值

B. 忽略了项目回收期之后的现金流

C. 需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据 D. 不能衡量项目的变现能力

7. 世界上第一张大额可转让定期存单是（）银行于1961年发行的。 A. 渣打银行 B. 花旗银行 C. 汇丰银行 D. 东亚银行

8. 已知某证券的β系数等于1，表明该证券（）。 A. 无风险

B. 有非常低的风险

C. 与金融市场所有证券的平均风险一致

D. 比所有金融市场所有证券的平均风险大一倍

9. 下列机构中，（）不属于管理性金融机构。 A. 银行 B. 银监会 C. 开发银行 D.

10. 风险与不确定性的关系是（）。 A. 充分条件 B. 必要条件 C. 充要条件 D. 无关系

11. 下列关于同业拆借市场的描述中，错误的是（）。 A. 同业拆借市场是银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行的短期、临时性资金拆出拆入的市场

B. 同业拆借一般没有固定的交易场所 C. 同业拆借必须有抵押或者担保

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D. 同业拆借的期限通常较短，属于货币市场范畴

12. 为自己购买人身意外伤害保险属于（）。 A. 风险回避

B. 预防并控制损失 C. 风险留存 D. 风险转移

13. 某公司持有的甲债券还有4年到期，面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次。如果贴现率为10%，那么该债券价格应为（）。 A. 936.60元 B. 935.37元 C. 1066.24元 D. 1067.33元

14. 对于纯贴现债券而言，其到期收益率、息票率和本期收益率的关系为（）。 A. 到期收益率=本期收益率=息票率 B. 到期收益率＞本期收益率＞息票率 C. 本期收益率＞到期收益率＞息票率 D. 本期收益率＞息票率＞到期收益率

15. 投资于国债而非股票属于（）。 A. 风险回避

B. 预防并控制损失 C. 风险留存 D. 风险转移

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 商业银行的主要职能包括（）。 A. 信用中介职能 B. 支付中介职能 C. 信用创造职能 D. 金融服务职能 BCD

2. 下列（）属于权益市场交易工具。 A. 银行贷款 B. 短期国债 C. 优先股 D. 普通股 D

3. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率

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B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间 BCD

4. 股票投资与债券投资相比的特点是（）。 A. 风险大 B. 易变现 C. 收益高 D. 价格易波动 CD

5. 下列选项中（）不属于契约性金融机构。 A. 农业发展银行 B. 投资银行 C. 养老基金

D. 住房性银行 BD

6. 无论是货币的中介目标还是操作目标，都具有（）的特性。 A. 性 B. 相关性 C. 可测性 D. 可控性 CD

7. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

8. 下列关于时间价值的表述中，正确的有（）。

A. 货币时间价值是不可能由“时间”创造，只能由劳动创造

B. 只有将货币作为资本投入到生产经营活动中去，才能创造出价值 C. 时间价值是按复利方式计算的 D. 时间价值只适用于长期投资决策 C

9. 对公司来说，利用商业票据进行融资的好处在于（）。 A. 可以降低融资成本 B. 可以享受票据发行便利 C. 有助于提高公司信誉 D. 有助于公司避税 BC

10. 人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（）。

A. 投资者的收入或者持有的财富多少

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B. 投资额的大小

C. 投资者对经济前景和市场变化的预期 D. 市场利率 BC

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 公司型投资基金与契约型投资基金比较，其特点在于（）。

A. 公司型投资基金可随时准备赎回发行在外的基金股份 B. 公司型基金先成立公司，再委托基金管理人保管基金财产 C. 公司型基金先与基金托管人签订合约，再发行基金

D. 公司型基金在规定的封闭期内一般不向投资者增发新的受益凭证

2. 复利现值系数表中，最大值出现在（）。 A. 左上方 B. 右下方 C. 第一行 D. 最后一行

3. （）指专门用于支持处于创业期或快速成长期的未上市新兴中小企业，尤其是高新技术企业的发起和成长的资本。 A. 风险资本 B. 项目融资 C. 国际游资 D. 热钱

4. A某公司打算投资10万元购买新设备来降低劳动力成本，该设备能使用4年，采用无残值直线计提折旧。每年节约成本4万元，公司所得税税率为40%，要求的投资报酬率为15%，该项目的内涵收益率为（）。 A. 14.25% B. 13.65% C. 15.55% D. 13.%

5. 投资新项目的公司减少当前的股利用于新投资，只要再投资的收益率（）市场资本报酬率，公司就会有足够的增长率，从而使股价上涨。 A. 高于 B. 等于 C. 低于 D. 不确定于

6. 某股票股利每年按8%增长，投资者准备长期持有、预期获得12%的报酬率，该股票最近支付了每股2元的现金股利，则该股票的价值为（）。

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A. 50元 B. 元 C. 16.67元 D. 25元

7. 为自己购买人身意外伤害保险属于（）。 A. 风险回避

B. 预防并控制损失 C. 风险留存 D. 风险转移

8. 两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的风险性相对于全部投资于其中的高风险的单项资产来说会（）。 A. 增大 B. 降低 C. 不变 D. 不确定

9. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。 A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

10. 按（）不同，债券可分为信用债券和抵押债券两类。 A. 发行人 B. 担保状况

C. 票面利率是否浮动

D. 持有人或发行人是否拥有特权

11. 对于纯贴现债券而言，其到期收益率、息票率和本期收益率的关系为（）。 A. 到期收益率=本期收益率=息票率 B. 到期收益率＞本期收益率＞息票率 C. 本期收益率＞到期收益率＞息票率 D. 本期收益率＞息票率＞到期收益率

12. 生命周期储蓄模型的基本理念是使一个人的一生收入等于一生消费。其中，经济学家把一个人未来劳动收入的现值称为（）。 A. 人力资本 B. 持久收入 C. 不变消费水平 D. 劳动力

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13. 套期保值与保险的区别在于（）。 A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

14. 从交易主体角度划分，利率体系包括（）。 A. 固定利率和浮动利率

B. 市场利率、官定利率和公定利率 C. 名义利率和实际利率

D. 再贴现率、存贷款利率和债券市场利率

15. 大部分优先股都是（）。 A. 不可赎回优先股 B. 不可转换优先股 C. 可赎回优先股 D. 可转换优先股

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 采用浮动利率贷款，优势在于（）。 A. 降低了利率风险

B. 利息负担同资金供求关系紧密结合 C. 降低了违约风险

D. 规避了利率上涨带来的不利后果 B

2. 人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（）。

A. 投资者的收入或者持有的财富多少 B. 投资额的大小

C. 投资者对经济前景和市场变化的预期 D. 市场利率 BC

3. 下列（）属于银行的负债业务。 A. 发行货币

B. 商业银行在银行的法定准备金存款 C. 证券买卖业务 D. 异地资金转移 B

4. 看跌期权的购买者与看涨期权的购买者（）。 A. 对标的资产未来价格走势看法一样 B. 都需要支付期权费

C. 都拥有选择到期日是否执行合约的权利

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D. 在到期日都必须执行合约 C

5. 银行是金融市场中的特殊参与者，其参与金融市场交易的目的是（）。 A. 为了赢利

B. 为了借助金融市场调节基础货币或利率 C. 为了宏观经济 D. 为了套利和回避风险 C

6. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

7. 收益率曲线有（）种情况。 A. 正收益率曲线 B. 反收益率曲线 C. 平收益率曲线 D. 驼形收益率曲线 BCD

8. 对公司来说，利用商业票据进行融资的好处在于（）。 A. 可以降低融资成本 B. 可以享受票据发行便利 C. 有助于提高公司信誉 D. 有助于公司避税 BC

9. 下列因素引起的风险中，企业不能通过组合投资进行分散的是（）。 A. 市场利率上升 B. 国家政治形势变化 C. 原材料供应脱节

D. 世界能源供应状况变化 BD

10. 所有权与经营权分离，优势在于（）。 A. 职业经理能更好的管理企业 B. 成就了投资者分散投资的目的 C. 可以降低获得信息的成本 D. 可以获得规模效应 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 下列属于可分散风险的是（）。 A. 战争 B. 通货膨胀

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C. 经济周期变化 D. 管理者决策失误

2. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

3. 所谓的不确定性分析，是指（）是不确定的。 A. 项目的资本成本 B. 项目的投资期限

C. 项目的相关现金流数据预测 D. 以上全部

4. 某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（）。 A. 5.37% B. 5.5% C. 5% D. 3%

5. 无风险利率为12%，市场投资组合的必要投资报酬率为17%，股票A的β系数为1.6，预计A股票未来会发放每股2.50元的现金股利，且股利增长率固定为每年5%，那么A股票当前的合理售价为（）。 A. 15.43元 B. 21.93元 C. 16.67元 D. 27.17元

6. 按（）划分，金融市场可以分为债务市场和权益市场。 A. 金融工具的期限

B. 金融工具交易的程序和方式 C. 金融工具的性质及要求权的特点 D. 金融工具的交易目的

7. 投资新项目的公司减少当前的股利用于新投资，只要再投资的收益率（）市场资本报酬率，公司就会有足够的增长率，从而使股价上涨。 A. 高于 B. 等于 C. 低于 D. 不确定于

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8. 当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（）。 A. 投资额小的方案 B. 项目周期短的方案 C. 净现值大的方案 D. 内涵收益率高的方案

9. 某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在进行资本预算时，这些费用属于（）。 A. 沉没成本 B. 相关成本 C. 重置成本 D. 机会成本

10. 投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（）。 A. 增长率本身

B. 新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C. 新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D. 大量的留存收益

11. LIBOR表示（）。

A. 新加坡银行同业拆借利率 B. 银行同业拆借利率 C. 纽约银行同业拆借利率 D. 伦敦银行同业拆借利率

12. 赵同学现年22岁，正在考虑是否攻读为期2年的硕士学位。读学位期间，每年学费、生活费等需要15000元，如果不读学位而工作，每年年收入60000元。假设赵同学50岁退休，所有现金流都发生在年末，期间每年利率为3%，那么，读学位的成本每年为（）。 A. 15000元 B. 30000元 C. 120000元 D. 75000元

13. 套期保值与保险的区别在于（）。 A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

14. 套期保值与保险的区别在于（）。 A. 前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B. 前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C. 前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是

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D. 前者的违约风险低于后者的违约风险

15. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数量是（）。 A. 9083.33元 B. 2256.88元 C. 4166.67元 D. 4916.67元

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

2. 马克思认为，资本所有权与使用权分离时产生利息的关键，利息本质上是（）的特殊转化形式。

A. 部分平均利润 B. 剩余价值 C. 延迟消费 D. 时间价值 B

3. 影响市盈率的因素包括（）。 A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

4. 应用净现值与内部收益率对互斥项目进行选择可能会出现因为现金流的（）差异而得出不一致的结论。 A. 规模 B. 质量 C. 时间 D. 风险 C

5. 内部收益率是指（）。 A. 投资收益与总投资的比率

B. 能使未来现金流入的现值与未来现金流出的现值相等时的折现率 C. 投资收益的现值与总投资现值的比率 D. 使投资方案净现值为零的贴现率

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6. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

7. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

8. 某大豆播种商担心到大豆收割期，大豆价格下跌，因此与豆制品加工厂签订了大豆远期合约。下列说法错误的是（）。

A. 大豆播种商是大豆远期合约的买方

9. 关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（）。 A. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越小 B. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越大 C. 预期收益率的标准差越小，投资风险越大 D. 预期收益率的标准差越大，投资风险越大 D

10. 金融监管的内容主要包括（）。 A. 对市场准入的监管

B. 对金融机构业务范围的监管 C. 对金融机构日常经营活动的监管

D. 对有问题的金融机构进行挽救或者退市监管 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 下列关于两项风险性资产构成的投资组合中，正确的有（）。

2. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率也为10%，期限5年，每年付息一次，

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该债券的发行价格（）。 A. 高于面值 B. 等于面值 C. 低于面值 D. 无法判断

3. 从本质上说，资本预算的过程就是（）。 A. 项目投资分析的过程 B. 筹资的过程

C. 股利制定的过程 D. 营运资金管理的过程

4. 当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下跌幅度（）短期债券的下降幅度。 A. 不确定于 B. 小于 C. 等于 D. 大于

5. LIBOR表示（）。

A. 新加坡银行同业拆借利率 B. 银行同业拆借利率 C. 纽约银行同业拆借利率 D. 伦敦银行同业拆借利率

6. 某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（）。 A. 5.37% B. 5.5% C. 5% D. 3%

7. 对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。 A. 未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性 B. 未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性 C. 未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性 D. 未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性

8. 已知某证券的β系数等于1，表明该证券（）。 A. 无风险

B. 有非常低的风险

C. 与金融市场所有证券的平均风险一致

D. 比所有金融市场所有证券的平均风险大一倍

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9. 如果年度百分比率（APR）为5%，通货膨胀率为1.2%，税率为10%，则有效年利率（EFF）为（）。 A. 5% B. 3.75% C. 3.38% D. 无法确定

10. （）可以使居民、企业和的储蓄流向需要资金的单位，从而避免资金的闲置浪费。 A. 要素市场 B. 产品市场 C. 生产市场 D. 金融市场

11. 公司型投资基金与契约型投资基金比较，其特点在于（）。 A. 公司型投资基金可随时准备赎回发行在外的基金股份 B. 公司型基金先成立公司，再委托基金管理人保管基金财产 C. 公司型基金先与基金托管人签订合约，再发行基金

D. 公司型基金在规定的封闭期内一般不向投资者增发新的受益凭证

12. 某公司持有股票A，其最低投资报酬率为12%，该股票最近每股发放股利1元，预计在未来4年股利将以18%的速度增长，以后趋于稳定增长，稳定增长率为10%，则该股票的内在价值为（）。 A. 19.67元 B. 61.81元 C. 72.33元 D. 65.67元

13. 某公司打算投资10万元购买新设备来降低劳动力成本，该设备能使用4年，采用无残值直线计提折旧。每年节约成本4万元，公司所得税税率为40%，要求的投资报酬率为15%。那么该投资项目的净现值为（）。 A. 0.49万元 B. -0.29万元 C. 0.66万元 D. -1.02万元

14. 现实生活中，如果公司发放股票股利（送股），则股票的价格将（）。 A. 上升 B. 下降 C. 不变 D. 不确定

15. 两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的风险性相对于全部投资于其中的高风险的单项资产来说会（）。

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A. 增大 B. 降低 C. 不变 D. 不确定

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 下列陈述正确的有（）。 A. 会计盈亏平衡点是指利润为零时的销售额水平

2. 下列（）不属于基础金融工具。 A. 银行承兑汇票 B. 远期合约 C. 互换合约 D. 回购协议 C

3. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

4. 货币是银行为了实现既定的宏观经济目标而采取的各种控制和调节货币供应量及利率的方针和措施的总和。货币的最终目标与整个经济管理的目标一致，主要包括（）。 A. 稳定物价 B. 充分就业 C. 经济增长 D. 国际收支平衡 BCD

5. 马克思认为，资本所有权与使用权分离时产生利息的关键，利息本质上是（）的特殊转化形式。

A. 部分平均利润 B. 剩余价值 C. 延迟消费 D. 时间价值 B

6. 总体来看，之所以会产生利息，是因为（）。 A. 延迟消费的结果 B. 预期通货膨胀存在 C. 投资风险的存在

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D. 流动性偏好的结果 BCD

7. 普通股股东的权利包括（）。 A. 对公司的剩余索偿权 B. 对公司利润的分配权 C. 投票选举权 D. 优先认购权 BCD

8. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

9. 关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（）。 A. 风险程度越高，要求的投资报酬率越低 B. 无风险收益率越高，要求的投资收益率越高 C. 无风险收益率越低，要求的投资收益率越高

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

10. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高 B. 流动性较高 C. 收益性较好 D. 可享受税收优惠 BD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率也为10%，期限5年，每年付息一次，该债券的发行价格（）。 A. 高于面值 B. 等于面值 C. 低于面值 D. 无法判断

2. 社会保障可能会提高或者降低参与者的终生消费水平，如果想通过社会保障提高消费水平，就必须使（）。

A. 参与者缴纳更多的社会保障金额 B. 参与者尽量少缴纳社会保障金额

C. 社会保障提供的内涵报酬率高于参与者自己投资所能获得的回报率 D. 社会保障提供的内涵收益率低于参与者自己投资所能获得的回报率

3. 投资新项目的公司减少当前的股利用于新投资，只要再投资的收益率（）市场资本报酬

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率，公司就会有足够的增长率，从而使股价上涨。 A. 高于 B. 等于 C. 低于 D. 不确定于

4. 个人开设的独资公司属于（）组织形式。 A. 独资企业 B. 合伙制企业 C. 公司

D. 股份制公司

5. 家庭和个人是金融体系的最大参与者，金融体系的存在为家庭灵活进行借贷和投资提供了条件，同时也使（）成为可能。 A. 合理安排当前消费和未来消费 B. 购买债券 C. 购买股票 D. 分散投资

6. 某面包生产商担心未来原料价格会上涨，打算采取一定的措施，降低价格风险。如果该生产商买入以原料为基础资产的远期合约，如果该生产商购买一份以原料为基础资产的看涨期权合约，那么该生产商在做（）。 A. 套期保值 B. 保险 C. 分散投资 D. 投机

7. 通过组合投资，只能消除（）。 A. 市场风险 B. 系统风险 C. 非系统风险 D. 所有的风险

8. 下列各项属于间接筹资的是（）。 A. 发行普通股股票 B. 发行优先股股票 C. 发行可转换公司债券 D. 银行贷款

9. 按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（）和衍生金融工具交易市场。 A. 股票交易市场 B. 期货交易市场

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C. 期权交易市场 D. 债务工具交易市场

10. 下列属于可分散风险的是（）。 A. 战争 B. 通货膨胀 C. 经济周期变化 D. 管理者决策失误

11. 通过组合投资，只能消除（）。 A. 市场风险 B. 系统风险 C. 非系统风险 D. 所有的风险

12. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。如果A采用等额本息偿还法，那么每月需要还款（）。 A. 88492.08元 B. 7173.55元 C. 52791.04元 D. 6680.32元

13. 商业银行的负债业务是商业银行筹措资金、借以形成资金来源的业务，主要包括（）和外来资金两部分。 A. 吸收存款 B. 对外借款 C. 同业拆借 D. 自有资金

15. （）可以使居民、企业和的储蓄流向需要资金的单位，从而避免资金的闲置浪费。 A. 要素市场 B. 产品市场 C. 生产市场 D. 金融市场

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二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 下列（）属于银行的负债业务。 A. 发行货币

B. 商业银行在银行的法定准备金存款 C. 证券买卖业务 D. 异地资金转移 B

2. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

3. 对于长期持有、股利固定增长的股票,价值评估应考虑的因素有（）。 A. 基年的股利 B. 股利增长率

C. 投资者要求的投资报酬率 D. 股票价格 BC

4. 购买5年期和3年期国债，其（）。 A. 流动性风险相同 B. 违约风险相同 C. 期限风险不同 D. 购买力风险相同 C

5. 商业银行的主要职能包括（）。 A. 信用中介职能 B. 支付中介职能 C. 信用创造职能 D. 金融服务职能 BCD

6. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

7. 下列（）不属于基础金融工具。 A. 银行承兑汇票 B. 远期合约 C. 互换合约 D. 回购协议 C

8. 采用浮动利率贷款，优势在于（）。

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A. 降低了利率风险

B. 利息负担同资金供求关系紧密结合 C. 降低了违约风险

D. 规避了利率上涨带来的不利后果 B

9. 一般而言，家庭储蓄的动机在于（）。 A. 投机目的 B. 增值目的 C. 预防动机 D. 消费动机 CD

10. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率 B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 普通年金又称（）。 A. 后付年金 B. 先付年金 C. 永续年金 D. 即付年金

2. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

3. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。 A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

4. 下列各项属于间接筹资的是（）。 A. 发行普通股股票 B. 发行优先股股票 C. 发行可转换公司债券 D. 银行贷款

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5. 某公司持有的甲债券还有4年到期，面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次。如果贴现率为10%，那么该债券价格应为（）。 A. 936.60元 B. 935.37元 C. 1066.24元 D. 1067.33元

6. 新学期开学需要教材，李同学发现购买新教材需要50元，如果和其他同学合买一本教材一起用，则只需要15元。李同学在决定独自购买还是合买的决策属于（）。 A. 投资决策 B. 消费决策 C. 融资决策 D. 风险管理决策

7. 当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（）。 A. 投资额小的方案 B. 项目周期短的方案 C. 净现值大的方案 D. 内涵收益率高的方案

8. 某公司必须在两种机器中做出选择。机器A初始投资为60万元，寿命期为5年，每年年末要求支付11万元维修费；设备B的初始投资为75万元，但寿命期为7年，且每年年末需要支付9万元维修费。贴现率为12%。，设备B的年金化成本为（）。 A. 2340元 B. 2746元 C. 25220元 D. 27.46元

9. 按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（）和衍生金融工具交易市场。 A. 股票交易市场 B. 期货交易市场 C. 期权交易市场 D. 债务工具交易市场

10. 两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的风险性相对于全部投资于其中的高风险的单项资产来说会（）。 A. 增大 B. 降低 C. 不变 D. 不确定

11. 可转换债券是指债券的持有人在一定条件下可按事先确定的转换比率将所持有的债券

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转换成公司的（）。 A. 普通股股票 B. 优先股股票 C. 可赎回债券 D. 附息债券

12. 某风险资产组合的预期收益率为18%，无风利率为5%。如果想用该风险资产组合和无风险资产构造一个预期收益率为12%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。 A. 53.85% B. 63.85% C. 46.15 D. -46.15%

13. 某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（）。 A. 5.37% B. 5.5% C. 5% D. 3%

14. 对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。 A. 未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性 B. 未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性 C. 未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性 D. 未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性

15. LIBOR表示（）。

A. 新加坡银行同业拆借利率 B. 银行同业拆借利率 C. 纽约银行同业拆借利率 D. 伦敦银行同业拆借利率

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 普通股筹资的优点主要有（）。 A. 所筹资本具有永久性，不需归还 B. 公司没有支付普通股股利的法定义务 C. 提高公司的举债筹资能力 D. 资本成本较低 BC

2. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还

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C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

3. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

4. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

5. 若按年支付利息，则决定债券投资的投资收益率高低的因素有（）。 A. 债券面值 B. 票面利率 C. 市场利率 D. 偿付年限 BCD

6. 应用净现值与内部收益率对互斥项目进行选择可能会出现因为现金流的（）差异而得出不一致的结论。 A. 规模 B. 质量 C. 时间 D. 风险 C

7. 下列（）不属于基础金融工具。 A. 银行承兑汇票 B. 远期合约 C. 互换合约 D. 回购协议 C

8. 总体来看，之所以会产生利息，是因为（）。 A. 延迟消费的结果 B. 预期通货膨胀存在 C. 投资风险的存在 D. 流动性偏好的结果 BCD

9. 下列（）属于权益市场交易工具。 A. 银行贷款 B. 短期国债

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C. 优先股 D. 普通股 D

10. 商业银行向银行借款的途径主要有（）。 A. 直接借款

B. 提取存款准备金 C. 减少存款准备金 D. 再贴现 D

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. （）是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。 A. 财产保险 B. 责任保险 C. 保证保险 D. 再保险

2. 本年年末存入100元，求第十年末的款项，应用（）。 A. 复利终值系数 B. 复利现值系数 C. 年金终值系数 D. 年金现值系数

3. 某面包生产商担心未来原料价格会上涨，打算采取一定的措施，降低价格风险。如果该生产商买入以原料为基础资产的远期合约，如果该生产商购买一份以原料为基础资产的看涨期权合约，那么该生产商在做（）。 A. 套期保值 B. 保险 C. 分散投资 D. 投机

4. 现实生活中，股东因（）而更愿意接受股票股利，而不是现金股利。 A. 制度因素 B. 税收因素 C. 信息因素 D. 融资成本因素

5. 为自己购买人身意外伤害保险属于（）。 A. 风险回避

B. 预防并控制损失 C. 风险留存 D. 风险转移

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6. 企业对外长期投资的收益，主要来源于投资取得的利润、利息、股利和（）。 A. 价格的变动 B. 利率的上升 C. 证券的价值 D. 资产的变卖

7. 下列关于同业拆借市场的描述中，错误的是（）。 A. 同业拆借市场是银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行的短期、临时性资金拆出拆入的市场

B. 同业拆借一般没有固定的交易场所 C. 同业拆借必须有抵押或者担保

D. 同业拆借的期限通常较短，属于货币市场范畴

9. 刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，那么（）。 A. 不应该购买该年金 B. 应该购买该年金

C. 条件不足，无法确定是否购买 D. 购买或者不购买，无差异

10. 未来的盈利能力强调企业的（）。 A. 账面价值 B. 公允价值 C. 续营价值 D. 清算价值

11. （）可以使居民、企业和的储蓄流向需要资金的单位，从而避免资金的闲置浪费。 A. 要素市场 B. 产品市场 C. 生产市场 D. 金融市场

12. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率为8%，期限5年，每半年付息一次，该债券的发行价格应为（）。

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A. 1079.85元 B. 1073.16元 C. 1000元 D. 1486.65元

13. ADC公司考虑一项新机器设备投资项目，该项目初始投资为65000元，期限10年，采用无残值直线计提折旧。该项目第1年的销售收入为30000元，第1年的生产成本（不包括折旧）为15000元，以后销售收入和生产成本均按3%的通货膨胀率增长。假设公司所得税税率为40%，名义贴现率为12%，该投资项目的净现值为（）。 A. 20.07元 B. 2.59元 C. 1269.80元 D. 4285.36元

14. 通过组合投资，只能消除（）。 A. 市场风险 B. 系统风险 C. 非系统风险 D. 所有的风险

15. 赵同学现年22岁，正在考虑是否攻读为期2年的硕士学位。读学位期间，每年学费、生活费等需要15000元，如果不读学位而工作，每年年收入60000元。假设赵同学50岁退休，所有现金流都发生在年末，期间每年利率为3%，那么，读学位的成本每年为（）。 A. 15000元 B. 30000元 C. 120000元 D. 75000元

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。

A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

2. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率 B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间 BCD

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3. （）是银行实施货币的工具。 A. 法定存款准备金率 B. 再贴现率 C. 公开市场操作 D. 短期利率 BC

4. （）理论能够很好的解释为什么正收益率曲线是最常见的收益率曲线。 A. 纯市场预期理论 B. 流动性偏好理论 C. 市场分割理论 D. 期限偏好理论 D

5. 货币是银行为了实现既定的宏观经济目标而采取的各种控制和调节货币供应量及利率的方针和措施的总和。货币的最终目标与整个经济管理的目标一致，主要包括（）。 A. 稳定物价 B. 充分就业 C. 经济增长 D. 国际收支平衡 BCD

6. 可贷资金理论认为利率是由可贷资金的供求曲线相交点决定的，该理论的优点在于（）。 A. 兼顾了实质因素储蓄和投资 B. 运用了流量和存量分析方法 C. 兼顾了投资和消费 D. 兼顾了货币发行和消费 B

7. 资本市场线（CML）模型的重要意义和作用在于（）。 A. 它揭示了资产的风险溢价只与系统风险有关而不是总风险 B. 它揭示了市场只对投资者所承担的非系统性风险提供风险补偿 C. 它为投资者采取消极的投资方法提供了理论依据 D. 它为追求高收益率的投资者提供了投资理论依据 C

9. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

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10. 净现值为零，意味着（）。 A. 不能接受该项目

B. 该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C. 项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D. 可以接受也可以不接受该项目 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（）和衍生金融工具交易市场。 A. 股票交易市场 B. 期货交易市场 C. 期权交易市场 D. 债务工具交易市场

2. 某企业生产某种产品，需要用A种零件。如果自制，该企业有厂房设备；但如果外购，厂房设备可以出租，每年可获得租金收入8000元。企业在自制与外购之间选择时，应（）。 A. 将8000元作为外购的年机会成本预计考虑 B. 将8000元作为外购的年未来成本予以考虑 C. 将8000元作为自制的年机会成本予以考虑 D. 将8000元作为自制的年沉没成本，不予考虑

3. 某股票在繁荣期（概率为30%）的情况下，可能的收益率为90%，在正常条件下（概率为40%），可能的收益率为15%，在经济衰退期（概率为30%），可能的收益率为-60%，该股票的标准差为（）。 A. 33.75% B. 58% C. 0.15% D. 3.87%

4. 刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，保险公司提供的内涵收益率为（）。 A. 5% B. 3.62% C. 1.84% D. 1.67%

5. 世界上第一张大额可转让定期存单是（）银行于1961年发行的。 A. 渣打银行 B. 花旗银行 C. 汇丰银行 D. 东亚银行

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6. 假设你在20岁时节省下100元，并将它进行投资，每年可以得到5%的利息，到你50岁时取出使用。假设这期间每年的通货膨胀率3%，那么你在50岁时得到的金额相当于在20岁时的（）的购买力价值。 A. 2737.19元 B. 24.元 C. 183.40 D. 178.06元

7. 某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22元。该方案的内涵收益率为（）。 A. 15.88% B. 16.12% C. 17.88% D. 18.14%

8. 下列机构中，（）不属于管理性金融机构。 A. 银行 B. 银监会 C. 开发银行 D.

10. 已知某证券的β系数等于1，表明该证券（）。 A. 无风险

B. 有非常低的风险

C. 与金融市场所有证券的平均风险一致

D. 比所有金融市场所有证券的平均风险大一倍

11. 2年期、面值为100元的纯贴现债券的到期收益率为6.5%，该债券当前的合理售价为（）。 A. 881.66元 B. 100元 C. 88.17元 D. 923.66元

12. （）可以使居民、企业和的储蓄流向需要资金的单位，从而避免资金的闲置浪费。 A. 要素市场

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B. 产品市场 C. 生产市场 D. 金融市场

13. 下列关于股利发放的顺序，描述正确的是（）。 A. 宣告日、除息日、登记日、发放日 B. 除息日、登记日、宣告日、发放日 C. 登记日、宣告日、除息日、发放日 D. 宣告日、登记日、除息日、发放日

14. 某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在进行资本预算时，这些费用属于（）。 A. 沉没成本 B. 相关成本 C. 重置成本 D. 机会成本

15. 对于纯贴现债券而言，其到期收益率、息票率和本期收益率的关系为（）。 A. 到期收益率=本期收益率=息票率 B. 到期收益率＞本期收益率＞息票率 C. 本期收益率＞到期收益率＞息票率 D. 本期收益率＞息票率＞到期收益率

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择 D. 实施风险管理措施 BCD

2. 影响项目内涵收益率的因素包括（）。 A. 投资项目的有效年限 B. 投资项目的现金流量

C. 企业要求的最低投资报酬率 D. 银行贷款利率 B

3. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率 B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间 BCD

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4. 关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（）。 A. 风险程度越高，要求的投资报酬率越低 B. 无风险收益率越高，要求的投资收益率越高 C. 无风险收益率越低，要求的投资收益率越高

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

5. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

6. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

7. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

8. 关于两种证券构成的资产组合曲线，下列说法正确的是（）。 A. 离开最小方差的组合点，无论增加或者减少资产组合中标准差较大的证券比率，都会导致组合标准差的上升

B. 组合中标准差较大的证券比率越大，资产组合的标准差就越大 C. 位于最小方差组合点下方组合曲线上的资产组合都是无效的 D. 位于最小方差组合点上方组合曲线上的资产组合都是无效的 C

9. 净现值为零，意味着（）。 A. 不能接受该项目

B. 该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C. 项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D. 可以接受也可以不接受该项目 C

10. 下列选项中（）不属于契约性金融机构。 A. 农业发展银行 B. 投资银行 C. 养老基金

D. 住房性银行 BD

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2. ( )是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。 A. 财产保险 B. 责任保险 C. 保证保险 D. 再保险

3. 可转换债券是指债券的持有人在一定条件下可按事先确定的转换比率将所持有的债券转换成公司的（）。 A. 普通股股票 B. 优先股股票 C. 可赎回债券 D. 附息债券

4. （）可以使居民、企业和的储蓄流向需要资金的单位，从而避免资金的闲置浪费。 A. 要素市场 B. 产品市场 C. 生产市场 D. 金融市场

5. 从项目经营现金流的角度，以下（）是对折旧不正确的理解。 A. 折旧仅仅是一种在项目寿命期内分摊初始投资的会计手段

B. 每期再以折旧形式在现金流量中进行扣减就造成了投资的重复计算 C. 折旧仍是影响项目现金流量的重要因素 D. 折旧应作为项目经营现金流出量

6. 现实生活中，如果公司发放股票股利（送股），则股票的价格将（）。 A. 上升 B. 下降 C. 不变 D. 不确定

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7. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

8. LIBOR表示（）。

A. 新加坡银行同业拆借利率 B. 银行同业拆借利率 C. 纽约银行同业拆借利率 D. 伦敦银行同业拆借利率

9. 未来的盈利能力强调企业的（）。 A. 账面价值 B. 公允价值 C. 续营价值 D. 清算价值

10. 某公司必须在两种机器中做出选择。机器A初始投资为60万元，寿命期为5年，每年年末要求支付11万元维修费；设备B的初始投资为75万元，但寿命期为7年，且每年年末需要支付9万元维修费。贴现率为12%。，设备B的年金化成本为（）。 A. 2340元 B. 2746元 C. 25220元 D. 27.46元

11. 普通年金现值系数表中，最小值出现在（）。 A. 左上方 B. 左下方 C. 右上方 D. 右下方

12. 企业对外长期投资的收益，主要来源于投资取得的利润、利息、股利和（）。 A. 价格的变动 B. 利率的上升 C. 证券的价值 D. 资产的变卖

13. 赵同学现年22岁，正在考虑是否攻读为期2年的硕士学位。读学位期间，每年学费、生活费等需要15000元，如果不读学位而工作，每年年收入60000元。假设赵同学50岁退休，所有现金流都发生在年末，期间每年利率为3%，那么，读学位的成本每年为（）。 A. 15000元 B. 30000元

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C. 120000元 D. 75000元

14. 购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（）。 A. 相等

B. 前者大于后者 C. 后者大于前者 D. 无法确定

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 采用浮动利率贷款，优势在于（）。 A. 降低了利率风险

B. 利息负担同资金供求关系紧密结合 C. 降低了违约风险

D. 规避了利率上涨带来的不利后果 B

2. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

3. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

4. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

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5. 内部收益率是指（）。 A. 投资收益与总投资的比率

B. 能使未来现金流入的现值与未来现金流出的现值相等时的折现率 C. 投资收益的现值与总投资现值的比率 D. 使投资方案净现值为零的贴现率 D

6. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率 B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间 BCD

7. 某大豆播种商担心到大豆收割期，大豆价格下跌，因此与豆制品加工厂签订了大豆远期合约。下列说法错误的是（）。

A. 大豆播种商是大豆远期合约的买方

8. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

9. 人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（）。

A. 投资者的收入或者持有的财富多少 B. 投资额的大小

C. 投资者对经济前景和市场变化的预期 D. 市场利率 BC

10. 下列（）属于权益市场交易工具。 A. 银行贷款 B. 短期国债 C. 优先股 D. 普通股 D

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 公开市场操作是银行在公开市场上从商业银行或证券商手中买卖（），以增加或减少商业银行准备金，进而实现既定的货币

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最终目标的一种措施。 A. 短期商业票据 B. 债券 C. 公司股票 D. 长期企业债券

2. 新学期开学需要教材，李同学发现购买新教材需要50元，如果和其他同学合买一本教材一起用，则只需要15元。李同学在决定独自购买还是合买的决策属于（）。 A. 投资决策 B. 消费决策 C. 融资决策 D. 风险管理决策

3. 未来的盈利能力强调企业的（）。 A. 账面价值 B. 公允价值 C. 续营价值 D. 清算价值

4. 金融理论主要是研究在不同时间及不同状态下，经济资源的（）问题。 A. 风险 B. 赢利

C. 积累与分配 D. 供给

5. 大部分优先股都是（）。 A. 不可赎回优先股 B. 不可转换优先股 C. 可赎回优先股 D. 可转换优先股

6. 公司型投资基金与契约型投资基金比较，其特点在于（）。 A. 公司型投资基金可随时准备赎回发行在外的基金股份 B. 公司型基金先成立公司，再委托基金管理人保管基金财产 C. 公司型基金先与基金托管人签订合约，再发行基金

D. 公司型基金在规定的封闭期内一般不向投资者增发新的受益凭证

7. ( )是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。 A. 财产保险 B. 责任保险 C. 保证保险 D. 再保险

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8. 当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下跌幅度（）短期债券的下降幅度。 A. 不确定于 B. 小于 C. 等于 D. 大于

9. 企业对外长期投资的收益，主要来源于投资取得的利润、利息、股利和（）。 A. 价格的变动 B. 利率的上升 C. 证券的价值 D. 资产的变卖

10. 无风险利率为5%，市场组合的预期收益率和标准差分别为12%和10%，在CML线上的某一投资组合的标准差为7%，在CML线上的某一投资组合的预期收益率为20%，则该组合的标准差为（）。 A. 21.43% B. 30.65% C. 22.68% D. 25.35%

11. 可转换债券是指债券的持有人在一定条件下可按事先确定的转换比率将所持有的债券转换成公司的（）。 A. 普通股股票 B. 优先股股票 C. 可赎回债券 D. 附息债券

12. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

14. 赵同学现年22岁，正在考虑是否攻读为期2年的硕士学位。读学位期间，每年学费、生活费等需要15000元，如果不读学位而工作，每年年收入60000元。假设赵同学50岁退休，

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所有现金流都发生在年末，期间每年利率为3%，那么，读学位的成本每年为（）。 A. 15000元 B. 30000元 C. 120000元 D. 75000元

15. 按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（）和衍生金融工具交易市场。 A. 股票交易市场 B. 期货交易市场 C. 期权交易市场 D. 债务工具交易市场

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 证券投资的收益包括（）。 A. 现价与原价的价差 B. 股利或者股息收入 C. 债券利息收入 D. 债券的本金收入 BC

2. 下列陈述正确的有（）。

A. 会计盈亏平衡点是指利润为零时的销售额水平

3. 采用浮动利率贷款，优势在于（）。 A. 降低了利率风险

B. 利息负担同资金供求关系紧密结合 C. 降低了违约风险

D. 规避了利率上涨带来的不利后果 B

4. 银行是金融市场中的特殊参与者，其参与金融市场交易的目的是（）。 A. 为了赢利

B. 为了借助金融市场调节基础货币或利率 C. 为了宏观经济 D. 为了套利和回避风险 C

5. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数

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D. 到期收益率 D

6. 一般而言，家庭储蓄的动机在于（）。 A. 投机目的 B. 增值目的 C. 预防动机 D. 消费动机 CD

7. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

8. 人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（）。

A. 投资者的收入或者持有的财富多少 B. 投资额的大小

C. 投资者对经济前景和市场变化的预期 D. 市场利率 BC

9. 人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（）。

A. 投资者的收入或者持有的财富多少 B. 投资额的大小

C. 投资者对经济前景和市场变化的预期 D. 市场利率 BC

10. 间接融资的优点包括（）。 A. 融资活动成本较低 B. 融资风险较小

C. 融资的信息成本较高

D. 加速了资金由储蓄向投资的转化 BD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。

A. 未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性 B. 未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性 C. 未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性 D. 未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性

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2. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数量是（）。 A. 9083.33元 B. 2256.88元 C. 4166.67元 D. 4916.67元

3. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

4. 投资新项目的公司减少当前的股利用于新投资，只要再投资的收益率（）市场资本报酬率，公司就会有足够的增长率，从而使股价上涨。 A. 高于 B. 等于 C. 低于 D. 不确定于

5. 可转换债券是指债券的持有人在一定条件下可按事先确定的转换比率将所持有的债券转换成公司的（）。 A. 普通股股票 B. 优先股股票 C. 可赎回债券 D. 附息债券

6. 世界上第一张大额可转让定期存单是（）银行于1961年发行的。 A. 渣打银行 B. 花旗银行 C. 汇丰银行 D. 东亚银行

7. 按（）划分，金融市场可以分为债务市场和权益市场。 A. 金融工具的期限

B. 金融工具交易的程序和方式 C. 金融工具的性质及要求权的特点 D. 金融工具的交易目的

8. 某3年期债券面值为1000元，息票率为10%，1年付息1次，当前售价为1010.80元，则该债券的到期收益率为（）。 A. 10%

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B. 8.66% C. 9.75% D. 9.57%

9. 经营租赁通常包括（）。 A. 承租方不能取消租赁合约

B. 出租方不提供维护、纳税和保险等服务 C. 承租方可以中止租赁合约

D. 租金等同于对出租资产的全部投资成本加上投资回报

10. 从服务功能上看，投资银行是服务于（）。 A. 直接融资 B. 间接融资 C. 信贷业务

D. 吸收活期储蓄存款业务

11. 某风险资产组合的预期收益率为18%，无风利率为5%。如果想用该风险资产组合和无风险资产构造一个预期收益率为12%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。 A. 53.85% B. 63.85% C. 46.15 D. -46.15%

12. 教育储蓄的优势在于存款到期时,凭存款人接受非义务教育的录取通知书可以享受（）的利率。 A. 零存整取 B. 整存整取 C. 存期内最高

D. 实际利率而不是名义

13. 已知某证券的β系数等于1，表明该证券（）。 A. 无风险

B. 有非常低的风险

C. 与金融市场所有证券的平均风险一致

D. 比所有金融市场所有证券的平均风险大一倍

14. 投资于国债而非股票属于（）。 A. 风险回避

B. 预防并控制损失 C. 风险留存 D. 风险转移

15. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。

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A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

2. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

3. ADC公司考虑一项新机器设备投资项目，该项目初始投资为65000元，期限10年，采用无残值直线计提折旧。该项目第1年的销售收入为30000元，第1年的生产成本（不包括折旧）为15000元，以后销售收入和生产成本均按3%的通货膨胀率增长。假设公司所得税税率为40%，名义贴现率为12%，那么下列说法正确的是（）。 A. 项目第1年的净经营期现金流量为11600元

B. 项目第1年到第10年的净经营期现金流都为11600元 C. 项目第3期的净经营期现金流为12148.1元 D. 项目第10期的净经营期现金流为14342.96元 CD

4. 普通股股东的权利包括（）。 A. 对公司的剩余索偿权 B. 对公司利润的分配权 C. 投票选举权 D. 优先认购权 BCD

5. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率 B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间 BCD

6. 采用浮动利率贷款，优势在于（）。 A. 降低了利率风险

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B. 利息负担同资金供求关系紧密结合 C. 降低了违约风险

D. 规避了利率上涨带来的不利后果 B

7. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

8. 金融资产的基本特征包括（）。 A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性 D. 保存性 BC

9. 某大豆播种商担心到大豆收割期，大豆价格下跌，因此与豆制品加工厂签订了大豆远期合约。下列说法错误的是（）。

A. 大豆播种商是大豆远期合约的买方

10. 普通股筹资的优点主要有（）。 A. 所筹资本具有永久性，不需归还 B. 公司没有支付普通股股利的法定义务 C. 提高公司的举债筹资能力 D. 资本成本较低 BC

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 公开市场操作是银行在公开市场上从商业银行或证券商手中买卖（），以增加或减少商业银行准备金，进而实现既定的货币最终目标的一种措施。 A. 短期商业票据 B. 债券 C. 公司股票 D. 长期企业债券

2. 某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在进行资本预算时，这些费用属于（）。 A. 沉没成本

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B. 相关成本 C. 重置成本 D. 机会成本

3. 下列机构中，（）不属于管理性金融机构。 A. 银行 B. 银监会 C. 开发银行 D.

4. 无风险利率为12%，市场投资组合的必要投资报酬率为17%，股票A的β系数为1.6，预计A股票未来会发放每股2.50元的现金股利，且股利增长率固定为每年5%，那么A股票当前的合理售价为（）。 A. 15.43元 B. 21.93元 C. 16.67元 D. 27.17元

5. 现实生活中，股东因（）而更愿意接受股票股利，而不是现金股利。 A. 制度因素 B. 税收因素 C. 信息因素 D. 融资成本因素

6. XY股票期货合约规定初始保证金为10000元，最低保证金要求为6000元。投资者A多头1份该股票期货合约，目前其保证金帐户余额为5500元，如果A想继续持有该股票期货，那么A应该（）。

A. 往保证金帐户补充500元 B. 往保证金帐户补充4500元 C. 往保证金帐户补充4000元 D. 往保证金帐户补充10000元

7. （）是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。 A. 财产保险 B. 责任保险 C. 保证保险 D. 再保险

8. 为自己购买人身意外伤害保险属于（）。 A. 风险回避

B. 预防并控制损失 C. 风险留存

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D. 风险转移

9. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。，贷款的有效年利率为（）。 A. 12% B. 12.36% C. 12.75% D. 12.68%

10. 当市场利率大于票面利率时，定期付息的债券发行时的价格小于债券的面值，但随着时间的推移，债券价格将相应（）。 A. 增加 B. 减少 C. 不变 D. 不确定

11. 本年年末存入100元，求第十年末的款项，应用（）。 A. 复利终值系数 B. 复利现值系数 C. 年金终值系数 D. 年金现值系数

12. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

13. 两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的风险性相对于全部投资于其中的高风险的单项资产来说会（）。 A. 增大 B. 降低 C. 不变 D. 不确定

14. 社会保障可能会提高或者降低参与者的终生消费水平，如果想通过社会保障提高消费水平，就必须使（）。

A. 参与者缴纳更多的社会保障金额 B. 参与者尽量少缴纳社会保障金额

C. 社会保障提供的内涵报酬率高于参与者自己投资所能获得的回报率 D. 社会保障提供的内涵收益率低于参与者自己投资所能获得的回报率

15. 某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，

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在进行资本预算时，这些费用属于（）。 A. 沉没成本 B. 相关成本 C. 重置成本 D. 机会成本

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择 D. 实施风险管理措施 BCD

2. 总体来看，之所以会产生利息，是因为（）。 A. 延迟消费的结果 B. 预期通货膨胀存在 C. 投资风险的存在 D. 流动性偏好的结果 BCD

3. 下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的有（）。

A. 所有投资者均可以不受的以无风险利率水平借入或者贷出资金 B. 市场环境不存在摩擦 C. 所有投资者都是理性的

D. 所有投资者对未来的预期收益率和风险有相同的预期 BCD

4. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

5. 下列（）属于衍生金融工具。 A. 期货合约 B. 期权合约 C. 保险合约 D. 互换合约 BD

6. 下列因素引起的风险中，企业不能通过组合投资进行分散的是（）。 A. 市场利率上升 B. 国家政治形势变化 C. 原材料供应脱节

D. 世界能源供应状况变化

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7. 收益率曲线有（）种情况。 A. 正收益率曲线 B. 反收益率曲线 C. 平收益率曲线 D. 驼形收益率曲线 BCD

8. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率 B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间 BCD

9. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

10. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 当市场利率大于票面利率时，定期付息的债券发行时的价格小于债券的面值，但随着时间的推移，债券价格将相应（）。 A. 增加 B. 减少 C. 不变 D. 不确定

3. 下列机构中，（）不属于管理性金融机构。

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A. 银行 B. 银监会 C. 开发银行 D.

4. 美国的地方债券的利率曾经在很长一段时期内低于联邦债券，这是因为（）。 A. 美国联邦债券的流动性较差 B. 美国联邦债券的违约风险性较高

C. 美国税法规定地方债券可以免缴联邦所得税 D. 美国地方债券的违约风险性高

5. 复利终值系数表中，最大值出现在（）。 A. 左上方 B. 右下方 C. 第一行 D. 最后一行

6. 投资于国债而非股票属于（）。 A. 风险回避

B. 预防并控制损失 C. 风险留存 D. 风险转移

7. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

8. 按（）划分，金融市场可以分为债务市场和权益市场。 A. 金融工具的期限

B. 金融工具交易的程序和方式 C. 金融工具的性质及要求权的特点 D. 金融工具的交易目的

9. A某公司打算投资10万元购买新设备来降低劳动力成本，该设备能使用4年，采用无残值直线计提折旧。每年节约成本4万元，公司所得税税率为40%，要求的投资报酬率为15%，该项目的内涵收益率为（）。 A. 14.25% B. 13.65% C. 15.55% D. 13.%

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10. 如果投资者预期未来的通货膨胀率上升，并且投资者对风险更加厌恶，那么证券市场线SML（）。

A. 向上移动，并且斜率增加 B. 向上移动，并且斜率减少 C. 向下移动，并且斜率增加 D. 向下移动，并且斜率减少

11. 某公司持有的甲债券还有4年到期，面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次。如果贴现率为10%，那么该债券价格应为（）。 A. 936.60元 B. 935.37元 C. 1066.24元 D. 1067.33元

C. 条件不足，无法确定是否购买 D. 购买或者不购买，无差异

14. 公司型投资基金与契约型投资基金比较，其特点在于（）。 A. 公司型投资基金可随时准备赎回发行在外的基金股份 B. 公司型基金先成立公司，再委托基金管理人保管基金财产 C. 公司型基金先与基金托管人签订合约，再发行基金

D. 公司型基金在规定的封闭期内一般不向投资者增发新的受益凭证

15. 可转换债券是指债券的持有人在一定条件下可按事先确定的转换比率将所持有的债券转换成公司的（）。 A. 普通股股票 B. 优先股股票 C. 可赎回债券 D. 附息债券

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二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 若按年支付利息，则决定债券投资的投资收益率高低的因素有（）。 A. 债券面值 B. 票面利率 C. 市场利率 D. 偿付年限 BCD

2. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

3. 评价债券收益率水平的指标是（）。 A. 债券票面利率 B. 债券内在价值 C. 债券到期前年数 D. 到期收益率 D

4. 一般而言，影响有价证券价格变化的因素包括（）等。 A. 宏观经济因素 B. 行业因素 C. 政治因素 D. 公司因素 BCD

5. 购买5年期和3年期国债，其（）。 A. 流动性风险相同 B. 违约风险相同 C. 期限风险不同 D. 购买力风险相同 C

D. 资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高 D

7. 违约风险是指（）。 A. 到期无法偿还本金的风险 B. 无法按时偿还利息的风险 C. 遭受巨大损失的风险 D. 价格剧烈变动的风险

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8. 下列（）属于银行的负债业务。 A. 发行货币

B. 商业银行在银行的法定准备金存款 C. 证券买卖业务 D. 异地资金转移 B

9. 股票投资与债券投资相比的特点是（）。 A. 风险大 B. 易变现 C. 收益高 D. 价格易波动 CD

10. 银行是金融市场中的特殊参与者，其参与金融市场交易的目的是（）。 A. 为了赢利

B. 为了借助金融市场调节基础货币或利率 C. 为了宏观经济 D. 为了套利和回避风险 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 风险与不确定性的关系是（）。 A. 充分条件 B. 必要条件 C. 充要条件 D. 无关系

2. 当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下跌幅度（）短期债券的下降幅度。 A. 不确定于 B. 小于 C. 等于 D. 大于

3. 一般而言，在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平（）。 A. 保持不变

B. 有很强的上升趋势 C. 有很强的下降趋势 D. 无法确定

4. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险

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D. 特有风险

5. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率为8%，期限5年，每半年付息一次，该债券的发行价格应为（）。 A. 1079.85元 B. 1073.16元 C. 1000元 D. 1486.65元

6. 无风险利率为12%，市场投资组合的必要投资报酬率为17%，股票A的β系数为1.6，预计A股票未来会发放每股2.50元的现金股利，且股利增长率固定为每年5%，那么A股票当前的合理售价为（）。 A. 15.43元 B. 21.93元 C. 16.67元 D. 27.17元

7. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。 A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

8. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数量是（）。 A. 9083.33元 B. 2256.88元 C. 4166.67元 D. 4916.67元

C. 条件不足，无法确定是否购买 D. 购买或者不购买，无差异

10. 某面包生产商担心未来原料价格会上涨，打算采取一定的措施，降低价格风险。如果该生产商买入以原料为基础资产的远期合约，那么该生产商在做（）。 A. 套期保值 B. 保险

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C. 分散投资 D. 投机

11. 某企业生产某种产品，需要用A种零件。如果自制，该企业有厂房设备；但如果外购，厂房设备可以出租，每年可获得租金收入8000元。企业在自制与外购之间选择时，应（）。 A. 将8000元作为外购的年机会成本预计考虑 B. 将8000元作为外购的年未来成本予以考虑 C. 将8000元作为自制的年机会成本予以考虑 D. 将8000元作为自制的年沉没成本，不予考虑

12. 按（）不同，债券可分为信用债券和抵押债券两类。 A. 发行人 B. 担保状况

C. 票面利率是否浮动

D. 持有人或发行人是否拥有特权

14. 某投资方案的年营业收入为100000元，年总营业成本为60000元，其中年折旧额10000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（）。 A. 26800元 B. 36800元 C. 16800元 D. 43200元

15. 家庭和个人是金融体系的最大参与者，金融体系的存在为家庭灵活进行借贷和投资提供了条件，同时也使（）成为可能。 A. 合理安排当前消费和未来消费 B. 购买债券 C. 购买股票 D. 分散投资

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 下列因素引起的风险中，企业不能通过组合投资进行分散的是（）。

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A. 市场利率上升 B. 国家政治形势变化 C. 原材料供应脱节

D. 世界能源供应状况变化 BD

2. 一般而言，家庭储蓄的动机在于（）。 A. 投机目的 B. 增值目的 C. 预防动机 D. 消费动机 CD

3. 下列（）属于衍生金融工具。 A. 期货合约 B. 期权合约 C. 保险合约 D. 互换合约 BD

4. 收益率曲线有（）种情况。 A. 正收益率曲线 B. 反收益率曲线 C. 平收益率曲线 D. 驼形收益率曲线 BCD

5. 影响市盈率的因素包括（）。 A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

6. 概括来说，金融体系具有（）的特点。 A. 整体性 B. 层次性 C. 有机性 D. 关联性 BCD

7. 影响货币时间价值的因素包括（）。 A. 通货膨胀率 B. 税率

C. 未来现金流的不确定性 D. 时间 BCD

8. 下列（）属于权益市场交易工具。 A. 银行贷款

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B. 短期国债 C. 优先股 D. 普通股 D

9. 应用净现值与内部收益率对互斥项目进行选择可能会出现因为现金流的（）差异而得出不一致的结论。 A. 规模 B. 质量 C. 时间 D. 风险 C

10. 下列（）不属于基础金融工具。 A. 银行承兑汇票 B. 远期合约 C. 互换合约 D. 回购协议 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 商业银行的负债业务是商业银行筹措资金、借以形成资金来源的业务，主要包括（）和外来资金两部分。 A. 吸收存款 B. 对外借款 C. 同业拆借 D. 自有资金

2. （）方式的外汇交易，是由债务人或者付款人主动用本币向银行购买外汇汇票（或其他汇兑工具），委托银行通过国外分行或者代理行，支付一定款项给债权人或者收款人的汇兑方式。 A. 逆汇 B. 本票 C. 顺汇 D. 支票

3. 大部分优先股都是（）。 A. 不可赎回优先股 B. 不可转换优先股 C. 可赎回优先股 D. 可转换优先股

4. 普通年金又称（）。 A. 后付年金 B. 先付年金

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C. 永续年金 D. 即付年金

5. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

6. 经营租赁通常包括（）。 A. 承租方不能取消租赁合约

B. 出租方不提供维护、纳税和保险等服务 C. 承租方可以中止租赁合约

D. 租金等同于对出租资产的全部投资成本加上投资回报

7. 按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（）和衍生金融工具交易市场。 A. 股票交易市场 B. 期货交易市场 C. 期权交易市场 D. 债务工具交易市场

8. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

9. 普通年金现值系数表中，最小值出现在（）。 A. 左上方 B. 左下方 C. 右上方 D. 右下方

10. 赵同学现年22岁，正在考虑是否攻读为期2年的硕士学位。读学位期间，每年学费、生活费等需要15000元，如果不读学位而工作，每年年收入60000元。假设赵同学50岁退休，所有现金流都发生在年末，期间每年利率为3%，那么，读学位的成本每年为（）。 A. 15000元 B. 30000元 C. 120000元 D. 75000元

11. 刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000

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元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，那么（）。 A. 不应该购买该年金 B. 应该购买该年金

C. 条件不足，无法确定是否购买 D. 购买或者不购买，无差异

12. 个人开设的独资公司属于（）组织形式。 A. 独资企业 B. 合伙制企业 C. 公司

D. 股份制公司

13. 某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（）。 A. 5.37% B. 5.5% C. 5% D. 3%

14. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

15. 对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。 A. 未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性 B. 未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性 C. 未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性 D. 未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 进行债权投资时，应考虑的因素有（）。 A. 债券的信用等级 B. 债券的变现能力 C. 债券的收益率 D. 债券的到期日 BCD

2. 关于股票价值的计算方法，下述正确的是（）。 A. 零增长股票P=D/k

B. 固定成长股票P=D1/(k-g)

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C. 股票价值=该股票市盈率×该股票每股盈利 D. 股票价值=债券价值+风险差额 BC

3. 所有权与经营权分离，优势在于（）。 A. 职业经理能更好的管理企业 B. 成就了投资者分散投资的目的 C. 可以降低获得信息的成本 D. 可以获得规模效应 BCD

4. 下列（）属于银行的负债业务。 A. 发行货币

B. 商业银行在银行的法定准备金存款 C. 证券买卖业务 D. 异地资金转移 B

5. 家庭在决定是否采用借款消费（投资）时，要考虑（）。 A. 是否有相应的承受能力

B. 是否选择了适合自己家庭的项目 C. 预测未来物价变动的趋势 D. 看周围人的做法 BC

6. 金融资产的基本特征包括（）。 A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性 D. 保存性 BC

7. 下列（）属于权益市场交易工具。 A. 银行贷款 B. 短期国债 C. 优先股 D. 普通股 D

8. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择 D. 实施风险管理措施 BCD

9. 风险管理的过程包括（）。 A. 风险识别 B. 风险评估

C. 风险管理方法的选择

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D. 实施风险管理措施 BCD

10. 银行是金融市场中的特殊参与者，其参与金融市场交易的目的是（）。 A. 为了赢利

B. 为了借助金融市场调节基础货币或利率 C. 为了宏观经济 D. 为了套利和回避风险 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在进行资本预算时，这些费用属于（）。 A. 沉没成本 B. 相关成本 C. 重置成本 D. 机会成本

2. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

3. （）债券收益率与到期期限之间的关系，称为利率的期限结构，组成的图形称为收益率曲线图。

A. 不同违约风险的 B. 不同发行主体的 C. 不同期限的 D. 不同收益率的

4. 某投资方案的年营业收入为100000元，年总营业成本为60000元，其中年折旧额10000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（）。 A. 26800元 B. 36800元 C. 16800元 D. 43200元

5. 未来的盈利能力强调企业的（）。 A. 账面价值 B. 公允价值 C. 续营价值 D. 清算价值

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6. 当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（）。 A. 投资额小的方案 B. 项目周期短的方案 C. 净现值大的方案 D. 内涵收益率高的方案

7. 企业价值强调资产的（）。 A. 市场价值 B. 账面价值 C. 清算价值 D. 折现价值

8. 下列机构中，（）不属于管理性金融机构。 A. 银行 B. 银监会 C. 开发银行 D.

9. 对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（）。 A. 越大 B. 越小 C. 与之无关 D. 不确定

10. 某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（）。 A. 5.37% B. 5.5% C. 5% D. 3%

11. 社会保障可能会提高或者降低参与者的终生消费水平，如果想通过社会保障提高消费水平，就必须使（）。

A. 参与者缴纳更多的社会保障金额 B. 参与者尽量少缴纳社会保障金额

C. 社会保障提供的内涵报酬率高于参与者自己投资所能获得的回报率 D. 社会保障提供的内涵收益率低于参与者自己投资所能获得的回报率

12. 某日我国外汇市场，银行所挂出的美元的牌价是1英镑=1.4775～1.4785美元。英国采用间接标价法，所以，按照这一牌价，需要付出（）美元才能兑换1英镑。 A. 1.4775 B. 1.4785 C. 1.4780

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D. 1.4770

13. 下列关于会计回收期的说法中，不正确的是（）。 A. 忽略了货币时间价值

B. 忽略了项目回收期之后的现金流

C. 需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据 D. 不能衡量项目的变现能力

14. 如果投资者预期未来的通货膨胀率上升，并且投资者对风险更加厌恶，那么证券市场线SML（）。

A. 向上移动，并且斜率增加 B. 向上移动，并且斜率减少 C. 向下移动，并且斜率增加 D. 向下移动，并且斜率减少

15. β系数是用来衡量资产（）的指标。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 总风险 D. 特有风险

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 看跌期权的购买者与看涨期权的购买者（）。 A. 对标的资产未来价格走势看法一样 B. 都需要支付期权费

C. 都拥有选择到期日是否执行合约的权利 D. 在到期日都必须执行合约 C

2. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

3. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

4. 利率的经济功能主要表现在（）。 A. 中介功能

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B. 分配功能 C. 调剂功能 D. 控制功能 BCD

5. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

6. 国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（）。 A. 安全性较高 B. 流动性较高 C. 收益性较好 D. 可享受税收优惠 BD

7. 金融资产的构成要素包括（）。 A. 面额 B. 期限 C. 价格

D. 支付或交割方式 BCD

8. 影响市盈率的因素包括（）。 A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

9. 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。 A. 在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了 B. 在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C. 在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D. 在SML下方的证券，说明其收益率被高估了 C

10. 资本市场线（CML）模型的重要意义和作用在于（）。 A. 它揭示了资产的风险溢价只与系统风险有关而不是总风险 B. 它揭示了市场只对投资者所承担的非系统性风险提供风险补偿 C. 它为投资者采取消极的投资方法提供了理论依据 D. 它为追求高收益率的投资者提供了投资理论依据 C

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 某股票股利每年按8%增长，投资者准备

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长期持有、预期获得12%的报酬率，该股票最近支付了每股2元的现金股利，则该股票的价值为（）。 A. 50元 B. 元 C. 16.67元 D. 25元

2. 未来的盈利能力强调企业的（）。 A. 账面价值 B. 公允价值 C. 续营价值 D. 清算价值

3. XY股票期货合约规定初始保证金为10000元，最低保证金要求为6000元。投资者A多头1份该股票期货合约，目前其保证金帐户余额为5500元，如果A想继续持有该股票期货，那么A应该（）。

A. 往保证金帐户补充500元 B. 往保证金帐户补充4500元 C. 往保证金帐户补充4000元 D. 往保证金帐户补充10000元

4. 购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（）。 A. 相等

B. 前者大于后者 C. 后者大于前者 D. 无法确定

5. 某投资的名义年投资回报率为10%，预计年通货膨胀率为3%，税率为20%，则该项投资的年税后实际收益率为（）。 A. 8% B. 4.86% C. 5.44% D. 5.60%

6. 对于纯贴现债券而言，其到期收益率、息票率和本期收益率的关系为（）。 A. 到期收益率=本期收益率=息票率 B. 到期收益率＞本期收益率＞息票率 C. 本期收益率＞到期收益率＞息票率 D. 本期收益率＞息票率＞到期收益率

7. 个人开设的独资公司属于（）组织形式。 A. 独资企业 B. 合伙制企业

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C. 公司

D. 股份制公司

8. 下列机构中，（）不属于管理性金融机构。 A. 银行 B. 银监会 C. 开发银行 D.

9. 下列关于同业拆借市场的描述中，错误的是（）。 A. 同业拆借市场是银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行的短期、临时性资金拆出拆入的市场

B. 同业拆借一般没有固定的交易场所 C. 同业拆借必须有抵押或者担保

D. 同业拆借的期限通常较短，属于货币市场范畴

10. （）是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。 A. 财产保险 B. 责任保险 C. 保证保险 D. 再保险

13. 通过组合投资，只能消除（）。 A. 市场风险 B. 系统风险 C. 非系统风险 D. 所有的风险

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14. 购买后满第一个给付期间即可获得给付的年金为（）。 A. 即付年金 B. 延期年金 C. 普通年金 D. 永续年金

15. 当市场利率大于票面利率时，定期付息的债券发行时的价格小于债券的面值，但随着时间的推移，债券价格将相应（）。 A. 增加 B. 减少 C. 不变 D. 不确定

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 影响市盈率的因素包括（）。 A. 未来投资机会净现值 B. 再投资率 C. 净投资收益率 D. 贴现率 BCD

2. 概括来说，金融体系具有（）的特点。 A. 整体性 B. 层次性 C. 有机性 D. 关联性 BCD

3. 采用浮动利率贷款，优势在于（）。 A. 降低了利率风险

B. 利息负担同资金供求关系紧密结合 C. 降低了违约风险

D. 规避了利率上涨带来的不利后果 B

4. 下列表述正确的是（）。

A. 对于分期付息的债券，随着到期日的临近，债券价值向面值回归 B. 债券价值的高低受利息支付方式影响

C. 一般而言，债券期限越长，受利率变化的影响越大 D. 债券价值与市场利率反向变动 BCD

5. 下列关于时间价值的表述中，正确的有（）。

A. 货币时间价值是不可能由“时间”创造，只能由劳动创造

B. 只有将货币作为资本投入到生产经营活动中去，才能创造出价值 C. 时间价值是按复利方式计算的

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D. 时间价值只适用于长期投资决策 C

6. 利率的经济功能主要表现在（）。 A. 中介功能 B. 分配功能 C. 调剂功能 D. 控制功能 BCD

7. 商业银行的主要职能包括（）。 A. 信用中介职能 B. 支付中介职能 C. 信用创造职能 D. 金融服务职能 BCD

8. 资本市场线（CML）模型的重要意义和作用在于（）。 A. 它揭示了资产的风险溢价只与系统风险有关而不是总风险 B. 它揭示了市场只对投资者所承担的非系统性风险提供风险补偿 C. 它为投资者采取消极的投资方法提供了理论依据 D. 它为追求高收益率的投资者提供了投资理论依据 C

9. 根据CAPM模型，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A. 无风险利率

B. 市场组合所要求的预期收益率 C. 特定股票的β系数

D. 特定股票的非系统性风险 BC

10. 下列（）属于衍生金融工具。 A. 期货合约 B. 期权合约 C. 保险合约 D. 互换合约 BD

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2. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率也为10%，期限5年，每年付息一次，该债券的发行价格（）。 A. 高于面值 B. 等于面值 C. 低于面值 D. 无法判断

3. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数量是（）。 A. 9083.33元 B. 2256.88元 C. 4166.67元 D. 4916.67元

4. 债券期限越长，其利率风险（）。 A. 越小 B. 越大 C. 为零

D. 越无法确定

5. 租赁分析应将租赁成本与（）进行比较。 A. 借款的成本

B. 股东权益筹资成本 C. 公司加权平均资本成本 D. 以上全部

6. 已知某证券的β系数等于1，表明该证券（）。 A. 无风险

B. 有非常低的风险

C. 与金融市场所有证券的平均风险一致

D. 比所有金融市场所有证券的平均风险大一倍

7. 从要素市场和产品市场上来看，企业之所以能够赢利，是因为（）。 A. 在要素市场上的收入＞产品市场上的收入 B. 在要素市场上的支出＜产品市场上的收入 C. 在要素市场上的收入＞产品市场上的支出 D. 在要素市场上的支出＜产品市场上的支出

8. 某企业生产某种产品，需要用A种零件。如果自制，该企业有厂房设备；但如果外购，厂房设备可以出租，每年可获得租金收入8000元。企业在自制与外购之间选择时，应（）。 A. 将8000元作为外购的年机会成本预计考虑 B. 将8000元作为外购的年未来成本予以考虑

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C. 将8000元作为自制的年机会成本予以考虑 D. 将8000元作为自制的年沉没成本，不予考虑

9. 复利现值系数表中，最大值出现在（）。 A. 左上方 B. 右下方 C. 第一行 D. 最后一行

10. 购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（）。 A. 相等

B. 前者大于后者 C. 后者大于前者 D. 无法确定

11. 某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率为8%，期限5年，每半年付息一次，该债券的发行价格应为（）。 A. 1079.85元 B. 1073.16元 C. 1000元 D. 1486.65元

12. 无风险利率为5%，市场组合的预期收益率和标准差分别为12%和10%，在CML线上的某一投资组合的标准差为7%，在CML线上的某一投资组合的预期收益率为20%，则该组合的标准差为（）。 A. 21.43% B. 30.65% C. 22.68% D. 25.35%

13. 大部分优先股都是（）。 A. 不可赎回优先股 B. 不可转换优先股 C. 可赎回优先股 D. 可转换优先股

14. A某公司打算投资10万元购买新设备来降低劳动力成本，该设备能使用4年，采用无残值直线计提折旧。每年节约成本4万元，公司所得税税率为40%，要求的投资报酬率为15%，该项目的内涵收益率为（）。 A. 14.25% B. 13.65% C. 15.55% D. 13.%

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15. 某股票股利每年按8%增长，投资者准备长期持有、预期获得12%的报酬率，该股票最近支付了每股2元的现金股利，则该股票的价值为（）。 A. 50元 B. 元 C. 16.67元 D. 25元

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。） V 1. 金融资产的基本特征包括（）。 A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性 D. 保存性 BC

2. 若按年支付利息，则决定债券投资的投资收益率高低的因素有（）。 A. 债券面值 B. 票面利率 C. 市场利率 D. 偿付年限 BCD

3. 下列选项中，（）属于投资项目的敏感性因素。 A. 产品售价 B. 经营成本 C. 固定成本 D. 初始投资额 B

4. 下列表述正确的是（）。

A. 对于分期付息的债券，随着到期日的临近，债券价值向面值回归 B. 债券价值的高低受利息支付方式影响

C. 一般而言，债券期限越长，受利率变化的影响越大 D. 债券价值与市场利率反向变动 BCD

5. 影响利率的主要因素包括（）。 A. 通货膨胀预期 B. 违约风险 C. 税率水平 D. 经济周期 BCD

6. 普通股筹资的优点主要有（）。 A. 所筹资本具有永久性，不需归还 B. 公司没有支付普通股股利的法定义务

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C. 提高公司的举债筹资能力 D. 资本成本较低 BC

7. 下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。 A. 在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了 B. 在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了 C. 在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了 D. 在SML下方的证券，说明其收益率被高估了 C

8. 金融资产的构成要素包括（）。 A. 面额 B. 期限 C. 价格

D. 支付或交割方式 BCD

9. 下列（）属于银行的负债业务。 A. 发行货币

B. 商业银行在银行的法定准备金存款 C. 证券买卖业务 D. 异地资金转移 B

10. 采用浮动利率贷款，优势在于（）。 A. 降低了利率风险

B. 利息负担同资金供求关系紧密结合 C. 降低了违约风险

D. 规避了利率上涨带来的不利后果 B

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 企业价值强调资产的（）。 A. 市场价值 B. 账面价值 C. 清算价值 D. 折现价值

2. 某投资的名义年投资回报率为10%，预计年通货膨胀率为3%，税率为20%，则该项投资的年税后实际收益率为（）。 A. 8% B. 4.86% C. 5.44% D. 5.60%

3. 某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益

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率为（）。 A. 5.37% B. 5.5% C. 5% D. 3%

4. 某公司在第1年年末每股盈利10元，股利支付比率为40%，贴现率为16%，留存收益的投资回报率为20%。公司每年都保留该比率的盈利以便投资于一些增长机会。那么，该股票的未来投资机会净现值为（）。 A. 62.5元 B. 37.5元 C. 100元 D. 49.5元

5. （）是付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地收款人的一种业务。 A. 汇兑 B. 托收 C. 代理 D. 信托

7. 某风险资产组合的预期收益率为18%，无风利率为5%。如果想用该风险资产组合和无风险资产构造一个预期收益率为12%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。 A. 53.85% B. 63.85% C. 46.15 D. -46.15%

8. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

9. A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数

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量是（）。 A. 9083.33元 B. 2256.88元 C. 4166.67元 D. 4916.67元

10. 经营租赁通常包括（）。 A. 承租方不能取消租赁合约

B. 出租方不提供维护、纳税和保险等服务 C. 承租方可以中止租赁合约

D. 租金等同于对出租资产的全部投资成本加上投资回报

11. （）方式的外汇交易，是由债务人或者付款人主动用本币向银行购买外汇汇票（或其他汇兑工具），委托银行通过国外分行或者代理行，支付一定款项给债权人或者收款人的汇兑方式。 A. 逆汇 B. 本票 C. 顺汇 D. 支票

12. 一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。 A. 正比率 B. 反比率 C. 不确定

D. 以上都有可能

14. 下列机构中，（）不属于管理性金融机构。 A. 银行 B. 银监会 C. 开发银行 D.

15. 某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（）。 A. 5.37%

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B. 5.5% C. 5% D. 3%

2. 下列因素引起的风险中，企业不能通过组合投资进行分散的是（）。 A. 市场利率上升 B. 国家政治形势变化 C. 原材料供应脱节

D. 世界能源供应状况变化 BD

3. 对公司来说，利用商业票据进行融资的好处在于（）。 A. 可以降低融资成本 B. 可以享受票据发行便利 C. 有助于提高公司信誉 D. 有助于公司避税 BC

4. 影响项目内涵收益率的因素包括（）。 A. 投资项目的有效年限 B. 投资项目的现金流量

C. 企业要求的最低投资报酬率 D. 银行贷款利率 B

5. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

6. 普通股筹资的优点主要有（）。 A. 所筹资本具有永久性，不需归还 B. 公司没有支付普通股股利的法定义务 C. 提高公司的举债筹资能力 D. 资本成本较低 BC

7. 下列选项中，（）属于投资项目的敏感性因素。

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A. 产品售价 B. 经营成本 C. 固定成本 D. 初始投资额 B

8. 合伙制企业的一般合伙人（）。 A. 负责企业日常经营管理

B. 以出资额为限对企业债务进行偿还 C. 对企业负有无限责任 D. 一般不参与日常经营管理 C

9. 收益率曲线有（）种情况。 A. 正收益率曲线 B. 反收益率曲线 C. 平收益率曲线 D. 驼形收益率曲线 BCD

10. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 下列各项属于间接筹资的是（）。 A. 发行普通股股票 B. 发行优先股股票 C. 发行可转换公司债券 D. 银行贷款

2. 从服务功能上看，投资银行是服务于（）。 A. 直接融资 B. 间接融资 C. 信贷业务

D. 吸收活期储蓄存款业务

3. 金融理论主要是研究在不同时间及不同状态下，经济资源的（）问题。 A. 风险 B. 赢利

C. 积累与分配 D. 供给

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4. （）债券收益率与到期期限之间的关系，称为利率的期限结构，组成的图形称为收益率曲线图。

A. 不同违约风险的 B. 不同发行主体的 C. 不同期限的 D. 不同收益率的

5. 某风险资产组合的预期收益率为18%，无风利率为5%。如果想用该风险资产组合和无风险资产构造一个预期收益率为12%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。 A. 53.85% B. 63.85% C. 46.15 D. -46.15%

A. 往保证金帐户补充500元 B. 往保证金帐户补充4500元 C. 往保证金帐户补充4000元 D. 往保证金帐户补充10000元

7. 刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，那么（）。 A. 不应该购买该年金 B. 应该购买该年金

C. 条件不足，无法确定是否购买 D. 购买或者不购买，无差异

8. 如果投资者预期未来的通货膨胀率上升，并且投资者对风险更加厌恶，那么证券市场线SML（）。

A. 向上移动，并且斜率增加 B. 向上移动，并且斜率减少 C. 向下移动，并且斜率增加 D. 向下移动，并且斜率减少

9. 投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（）。 A. 增长率本身

B. 新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C. 新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D. 大量的留存收益

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12. 流动性偏好理论是通过货币供求关系分析利率决定的理论模型，它将人们用来贮藏财富的资产分为（）。 A. 货币和股票 B. 货币和黄金 C. 货币和外汇 D. 货币和债券

13. 普通年金又称（）。 A. 后付年金 B. 先付年金 C. 永续年金 D. 即付年金

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2. 一般而言，家庭储蓄的动机在于（）。 A. 投机目的 B. 增值目的 C. 预防动机 D. 消费动机 CD

3. 下列选项中（）不属于契约性金融机构。 A. 农业发展银行 B. 投资银行 C. 养老基金

D. 住房性银行 BD

4. 现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（）。 A. 存入银行可以获得利息 B. 通货膨胀的存在

C. 未来收入具有不确定性 D. 人们更喜欢即期消费 BCD

5. 关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（）。 A. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越小 B. 预期收益率的概率分布越窄，投资风险越大 C. 预期收益率的标准差越小，投资风险越大 D. 预期收益率的标准差越大，投资风险越大 D

6. （）理论能够很好的解释为什么正收益率曲线是最常见的收益率曲线。 A. 纯市场预期理论 B. 流动性偏好理论 C. 市场分割理论 D. 期限偏好理论 D

7. 无论是货币的中介目标还是操作目标，都具有（）的特性。 A. 性 B. 相关性 C. 可测性 D. 可控性

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8. 商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（）。 A. 代理融通业务 B. 承诺类业务 C. 担保类业务

D. 衍生金融工具交易类业务 CD

9. 下列表述正确的是（）。

A. 对于分期付息的债券，随着到期日的临近，债券价值向面值回归 B. 债券价值的高低受利息支付方式影响

C. 一般而言，债券期限越长，受利率变化的影响越大 D. 债券价值与市场利率反向变动 BCD

10. （）是银行实施货币的工具。 A. 法定存款准备金率 B. 再贴现率 C. 公开市场操作 D. 短期利率 BC

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