2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟题库及附答案

拟题库及附答案

单选题（共180题）

1、货币市场工具风险较低，安全性高，主要参与交易的主体是() A.私募证券投资基金 B.个人投资者 C.银行等机构投资者 D.中小企业 【答案】 C

2、净额清算又分为双边净额清算和（ ）。 A.多边净额清算 B.货银支付 C.单边净额清算 D.共同对手方净额清算 【答案】 A

3、（ ）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价。 A.当期收益率 B.当前收益率 C.再投资收益率 D.到期收益率 【答案】 D

4、可转换债券的应半年或1年付息1次，到期后（ ）个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。 A.5 B.7 C.10 D.15 【答案】 A

5、经中国批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为（ ）。 A.QDII B.QFII C.RQFII D.REITs 【答案】 A

6、下列关于财务报表中的各个项目的关系，说法错误的是（ ）。 A.资产=负债+所有者权益 B.流动资产=流动负债

C.净利润=息税前利润-利息费用-税费

D.净现金流量=经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流量+筹资活动产生的现金流量 【答案】 B

7、（ ）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。

A.所得免疫 B.价格免疫 C.或有免疫 D.利息免疫 【答案】 A

8、若没有预期的变现需求，投资者可以适当______流动性要求，以______预期收益。（ ） A.降低；降低 B.提高；提高 C.提高；降低 D.降低；提高 【答案】 D

9、下列不属于金融债券的是（ ）。 A.证券公司短期融资券 B.商业银行债券 C.地方债券 D.性金融债 【答案】 C

10、投资业绩的计算和比较有多种方法。用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立（ ）。 A.全球投资业绩标准委员会 B.中国证券业协会

C.上海证券交易所 D.深训证券交易所 【答案】 A

11、（ ）是基金管理公司的核心业务。 A.业绩评估 B.研究 C.基金销售 D.基金投资管理 【答案】 D

12、下列选项中，属于债券按发行主体分类的是( )。 A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等 B.息票债券和贴现债券 C.人民币债券和外币债券

D.债券、金融债券、公司债券等 【答案】 D

13、下列关于债券流动性的表述，说法错误的是（ ）。 A.流动性是指债券的投资者将手中的债券变现的能力 B.通常债券的流动性大小用债券的买卖价差的大小反映 C.买卖价差较小的债券的流动性比较低 D.买卖差价较大的债券的流动性比较低 【答案】 C

14、（ ）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让免证。 A.债券凭证 B.私募凭证 C.权益凭证 D.存托凭证 【答案】 D

15、下列关于主动投资的说法，错误的是( )。

A.在非完全有效的市场上，主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报

B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法

C.主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，提高信息比率 D.主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益 【答案】 C

16、同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在（ ）

A.同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标 B.同业拆借市场的存在，必然增加金融机构的流动性风险 C.同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧张 D.同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力 【答案】 A

17、下列关于封闭式基金的利润分配的说法错误的是（ ）。 A.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次 B.封闭式基金只能采用现金分红

C.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值

D.封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90% 【答案】 D

18、利润表的终点是（ ）。 A.特定会计期间的收入 B.本期的所有者盈余 C.与收入相关的成本费用 D.本期的所有者权益 【答案】 B

19、关于投资说明书的内容和作用，下列说法中，不正确的是（ ）。 A.制定投资说明书能够帮助投资者制定切合实际的投资目标

B.投资说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资、业绩比较基准等

C.投资说明书在制定之后便不再改动和变化

D.为投资者制定了投资说明书后，投资管理人可以根据投资说明书为投资者选择合适的资产组合，进行资产配置 【答案】 C

20、下列不属于货币的工具的是（ ）。 A.公开市场操作

B.通货膨胀的抑制 C.利率水平的调节 D.存款准备金的调节 【答案】 B

21、另类投资通常不包括（ ）。 A.私募股权 B.房产商铺 C.矿业与能源 D.现金投资 【答案】 D

22、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（ ）。

A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘

B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来 【答案】 D

23、有关现金流量表叙述不正确的有（ ）。 A.现金流量表的编制基础是权责发生制 B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。 【答案】 A

24、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（ ）。

A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘

B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来 【答案】 D

25、分配股票股利是股票分红方式的一种，是指上市公司将（ ）以股票形式支付给股东。 A.未分配利润 B.法定盈余公积 C.任意盈余公积 D.留存收益 【答案】 D

26、下列不属于基础衍生工具的是（ ）。 A.远期合约

B.期权合约

C.结构化金融衍生工具 D.互换合约 【答案】 C

27、下列关于可转换债券的转换权利价值的说法中，正确的是（ ）。 A.转换权利价值为可转换债券价值与纯粹债券价值的差额 B.股价上升，转换价值下降

C.普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很高 D.转换价值的大小，与普通股的价格无关 【答案】 A

28、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，上的基金资产投资于债券的，为债券基金。 A.75% B.80% C.85% D.90% 【答案】 B

29、以下属于投资组合市场风险管理措施的是（ ）。 A.与同一交易对手的交易集中度

B.计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期 C.分析投资组合持有人结构和特征

以( )D.跟踪分析基金重仓股、个股交易量占该股流通值显著比例 【答案】 D

30、关于收益率曲线的说法正确的是（ ）。 A.收益率曲线以收益率为横坐标，以期限为纵坐标 B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性 C.收益率曲线一般向下倾斜

D.当利率整体水平较高时，收益率曲线回呈现向上倾斜形状。 【答案】 B

31、量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪。量化投资策略有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自下而上的数量化（ ）。 A.基本分析 B.选股 C.分层分析 D.选时 【答案】 B

32、基金因持有股票而带来的投资收益不包括（ ）。 A.股票价差收入 B.股票股利 C.现金股利 D.存款利息收入 【答案】 D

33、（ ）已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。 A.风险价值 B.持有期 C.预期利率 D.总外汇敞口 【答案】 A

34、进行基金业绩评价不能仅看回报率，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑的因素是（ ）。 A.基金管理规模 B.基金公司股权稳定性 C.基金经理从业年限 D.基金公司资产管理规模 【答案】 A

35、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在( )年以上 A.1 B.2 C.3 D.5 【答案】 B

36、下列关于财务报表中的各个项目的关系，描述不正确的是（ ）。 A.资产=负债+所有者权益

B.净现金流量=经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流量+筹资活动产生的现金流量 C.流动资产=流动负债

D.净利润=息税前利润-利息费用-税费 【答案】 C

37、在非完全有效的市场上，（ ）策略收益主要来自以下两种情况：一是主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场“共识”以外的有价值的信息；二是主动投资者在面对相同的信息时，能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。 A.债券投资 B.股票投资 C.主动投资 D.被动投资 【答案】 C

38、封闭式基金（ ）披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。 A.每日 B.每周 C.每月 D.每季 【答案】 B

39、下列不属于银行间债券市场的交易品种的选项是（ ）。 A.债券 B.期货 C.回购 D.远期交易 【答案】 B

40、下列不属于资产项目的是( )。 A.货币资金 B.应收票据 C.无形资产 D.资本公积 【答案】 D

41、衡量所持证券变现难易的是（ ）。 A.经营风险 B.再投资风险 C.流动性风险 D.利率 【答案】 C

42、（ ）是银行业存款类金融机构的重要短期融资工具。 A.同业存单

B.大额可转让定期存单

C.定期存款 D.中期票据 【答案】 A

43、下列关于回购协议的表述，错误的是( )。

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年 D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方 【答案】 C

44、大额可转让定期存单的风险有（ ）。 A.Ⅰ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 【答案】 A

45、债券的提前赎回风险，是指债券（）在债券到期日前赎回所带来的风险，该条款通常在市场利率（）时执行。 A.发行人，下降 B.持有人，上升 C.发行人，上升 D.持有人，下降

【答案】 A

46、（ ）是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。 A.变现性 B.流动性 C.收益性 D.永久性 【答案】 B

47、（ ）又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。 A.到期收盎率 B.再投资收益率 C.当期收益率 D.票面利率 【答案】 A

48、在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是( )。 A.均值 B.不确定 C.无区别 D.中位数 【答案】 D

49、关于法人结算原则，以下表述错误的是（ ）。 A.证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算

B.结算参与机构在中国结算公司深圳分公司可同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收

C.结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户不包括基金账户 D.中国结算公司上海分公司的担保交收账户分为自营、客户、信用三类 【答案】 C

50、关于计价错误的处理及责任承担，以下表述错误的是（ ）。 A.当估值或资产计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，公募基金管理人应及时向中国报告

B.基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案 C.基金管理公司在基金估值过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任

D.基金托管人在基金估值复核过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任 【答案】 A

51、( )是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。 A.购买资源 B.购买大宗商品

C.投资大宗商品衍生工具 D.投资大宗商品的结构化产品 【答案】 B

52、股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是（ ）。 A.市场风险 B.信用风险

C.非系统性和系统性风险 D.购买力风险 【答案】 C

53、特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是（ ），而夏普比率则对（ ）进行了衡量。 A.系统风险；非系统风险 B.非系统风险；系统风险 C.系统风险；全部风险 D.非系统风险；全部风险 【答案】 C

、假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票150万元；卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元；卖出股票300万元；买入债券80万元，卖出债券50万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（ ）。 A.应付160万 B.应付70万 C.应收60万 D.应付130万 【答案】 B

55、证券投资基金获得的下列收入中，需缴纳的是（ ）。 A.质押式买入返售业务取得的同业利息收入 B.国有企业发行的债券利息收入

C.证券投资基金管理人运用基金买卖股票差价收入 D.存款利息收入 【答案】 B

56、最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现（ ）关系。 A.正相关 B.负相关 C.不确定 D.无关 【答案】 A

57、( )在报价驱动市场中处于关键性地位。 A.保荐人 B.托管人 C.做市商 D.经纪人 【答案】 C

58、跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的。跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏

离度的（ ），其中跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。 A.标准差 B.方差 C.凸性 D.久期 【答案】 A

59、目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是（ ）。 A.权证 B.股票 C.企业债 D.可转债 【答案】 D

60、根据我国证券市场有关规定，除权，除息日为() A.A股、B股的权益登记日的次日 B.A股、B股的权益登记日的次一交易日

C.A股的权益登记日（B股的最后交易日）的次日 D.A股的权益登记日（B股的最后交易日）的次一交易日 【答案】 D

61、下列关于T章程和资产转持的表述正确的是（ ）。 A.T章程为了促进资产转持管理业务健康发展，具备一定强制性

B.T章程对转持业务的具体操作过程进行规范 C.执行缺口是测算资产转持成本的主要指标 D.基金资产转持并不会带来较大损失 【答案】 C

62、为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为（ ） A.风险利差 B.风险评价 C.风险溢价 D.风险收益 【答案】 C

63、A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%,A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，该投资组合的期望收益率为（ ）。 A.16% B.30% C.15% D.25% 【答案】 A

、关于做市商和经纪人，以下表述错误的是（ ）。 A.经纪人在交易中执行投资者的指令，并不参与到交易中 B.在报价驱动市场中，经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者

C.经纪人的利润主要来自给投资者提供经纪业务的佣金 D.做市商和经纪人的利润来源不同 【答案】 B

65、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（ ）。 A.可赎回债券 B.通货膨胀联结债券 C.结构化债券 D.浮动利率债券 【答案】 D

66、某基金的份额净值在第一年年初时为2元，到了年底基金份额净值达到3元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了2元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率计算的平均收益率为（ ）%。 A.0 B.8.5 C.5 D.10.5 【答案】 B

67、无风险资产的风险为（ ）。 A.1 B.-1 C.某随机数 D.0

【答案】 D

68、基金资产估值过程中采用资产最新价格的原因是（）。 A.满足申购者以低于实际价值的价格进行申购的希望 B.满足基金现有持有人希望流入比实际价值更多资金的期望 C.公允反映基金资产价值

D.满足赎回者以高于实际价值的价格进行赎回的希望 【答案】 C

69、在成员国监管机关允许的情况下，基金投资于国际组织担保的证券，应投资于不少于（ ）个主体发行的证券，对每个主休发行证券的投资比例不得超过（ ）。 A.5；20% B.5；30% C.6；25% D.6；30% 【答案】 D

70、影响净资产收益率的指标不包括( )。 A.总资产周转率 B.销售利润率 C.资产收益率 D.流动比率 【答案】 D

71、（ ）是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。 A.β系数 B.标准差 C.风险价值 D.跟踪误差 【答案】 C

72、（ ）是基金在一定时期内全部损益的总和，包括基金已经实现的损益和未实现的估值增减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 A.本期已实现收益 B.本期利润

C.期末可供分配利润 D.未分配利润 【答案】 B

73、假设投资者在2014年4月10日（周五）申购了货币市场基金份额，那么基金将从（ ）开始计算其权益。 A.4月10日 B.4月11日 C.4月12日 D.4月13日 【答案】 D

74、在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是（ ）。 A.Ⅲ.Ⅳ B.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ C.Ⅰ.Ⅴ D.Ⅱ.Ⅲ 【答案】 B

75、某投资者对选择私募股权投资品种的下列分析正确的是（ ）。 A.风险投资的投资品种风险比较高，因此，长期预期收益率也会比较差 B.私募股权投资的主要退出方式是企业清算 C.私募股权投资比较适合短期投资

D.成长权益的投资品种主要投资于具备成熟商业模式和稳定客户群体的企业股权

【答案】 D

76、股票及其他有价证券的( )是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。 A.利率价格 B.市场价格 C.未来价格 D.理论价格 【答案】 D

77、.信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了( )的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

A.平均无风险收益率 B.系统风险 C.业绩比较基准 D.市场平均收益率 【答案】 C

78、所有者权益包括( )。 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】 A

79、某投资者自有资金100000元，投资者向该证券公司融资100000元，以10元每股的价格买入20000股A公司的股票。如果A公司的股票价格下降至8元每股，如不考虑考虑融资利息和交易成本，此时维持担保比例为（ ）%。 A.100 B.110 C.130 D.150 【答案】 C

80、( )是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。 A.标的资产 B.交易单位

C.交易总量 D.结算总量 【答案】 B

81、下列关于合资基金管理公司的发展说法错误的是（ ）。

A.2002年6月中国颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，正式允许外资参股基金管理公司

B.2002年12月26日，首家合资基金公司一华夏基金管理公司成立 C.合资基金公司的外资股东带来了先进的投资、风控和人才培养理念 D.合资基金公司的发展是中国基金行业国际化进程的重要组成部分 【答案】 B

82、在考虑基金业绩评价的时候，我们往往要考虑基金规模大小带来的影响，下列属于大规模基金最有可能带来的不利影响的为（ ）。 A.非系统性风险更大 B.平均成本更高

C.对被投资股票的收益性有不利影响 D.对被投资股票的流动性有不利影响 【答案】 D

83、关于基金的绝对收益归因和相对收益归因，以下表述错误的是（ ）。 A.行业贡献度的计算属于绝对收益归因分析方法

B.相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输同类基金平均收益率

C.绝对收益归因主要是对基金总收益进行分解，考察各因素对总收益的贡献 D.Brinson模型是对相对收益归因分析的常用模型

【答案】 B

84、允许基金组合在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具的指令是（ ）。 A.UCITS一号指令 B.UCITS二号指令 C.UCITS三号指令 D.UCITS四号指令 【答案】 C

85、（ ）是可以通过分散化投资来降低的风险。 A.系统性风险 B.市场风险 C.风险 D.非系统性风险 【答案】 D

86、银行间债券市场交易以（ ）进行，自主谈判，逐笔成交。 A.竞价方式 B.报价方式 C.按市值配售 D.询价方式 【答案】 D

87、关于最大回撤，以下表述错误的是（ ）。

A.最大回撤只能衡最基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率 B.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力

C.某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回缴为15% D.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关 【答案】 D

88、从一般意义上讲，（ ）是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。 A.行业风格配置 B.全球资产配置 C.战术资产配置 D.战略资产配置 【答案】 D

、下列说法错误的是（ ）。

A.远期、期货和大部分合约有时被称作远期承诺 B.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利 C.期权合约和利率互换合约均可被称为单边合约

D.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性 【答案】 C

90、关于债券的预期收益与波动性，到期期限以及信用等级的关系，以下表述正确的是（ ）。

A.预期收益与信用风险呈正向关系 B.预期收益与到期期限呈反向关系

C.预期收益与到期期限、流动性以及信息登记均无关系 D.预期收益与流动性风险呈反向关系 【答案】 A

91、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（ ）。

A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高 C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升 【答案】 A

92、股票的（ ）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。 A.清算价值 B.账面价值 C.票面价值 D.内在价值 【答案】 B

93、下列关于J曲线的表述，错误的是（ ）。 A.以时间为横轴、以收益率为纵轴

B.能够衡量私募股权基金总成本和总潜在回报 C.在投资项目的前段时期，能够给投资者带来正收益 D.对于私募股权基金管理者而言，意味着需要尽量缩短J曲线 【答案】 C

94、下列关于个人投资者投资基金的所得税的征收，表述错误的是（ ）。 A.从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，暂不征收所得税 B.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时，代扣代缴20％的个人所得税

C.从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，暂不征收个人所得税 D.申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税 【答案】 C

95、关于可转换债券的价值，下列说法中，错误的是（ ）。 A.可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值

B.股价上升，转换价值上升，相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低

C.可转债的市场价值通常低于转换价值

D.可转债的价值必须高于普通债券的价值，因为可债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权 【答案】 C

96、关于基金利润来源，以下表述正确的是（ ）。 A.买卖可转换债券获得的价差收益属于投资收益 B.股票分配股息获得的收入属于利息收入

C.买卖债券获得的价差收益属于利息收入 D.买入返售金融资产收入属于投资收益 【答案】 A

97、为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入( )制度安排。 A.货银对付 B.分级结算 C.净额清算 D.共同对手方 【答案】 D

98、关于QDII基金的投资范围，表述不准确的是（ ）。 A.住房按揭支持证券

B.经中国认可的国际金融组织发行的证券 C.所有的公募基金 D.银行存款 【答案】 C

99、下列说法正确的（ ）。

A.见券付款结算方式对一方有利对另一方不利，见款付券是对两方都有利 B.见款付券结算方式对一方有利对另一方不利，见券付款对两方都有利 C.见券付款和见款付券对双方都有利

D.付款和见款付券对双方都是对一方有利对另一方不利 【答案】 D

100、关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（ ）。 A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差

B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差

C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差

D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差

【答案】 B

101、人民币合格境外机构投资者，简称为( )。 A.QFII B.QDII C.RQFII D.RQDII 【答案】 C

102、1985年12月20日，欧洲委员会通过了（ ），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。 A.UCITS 一号指令 B.AIFMD指令

C.《证券监管目标和原则》 D.《集合投资计划治理》 【答案】 A

103、一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（ ）。 A.债券、公司债券、金融债券 B.金融债券、公司债券、债券 C.债券、金融债券、公司债券 D.金融债券、债券、公司债券 【答案】 C

104、下列各类型证券的持有人享有投票权的是（ ）。 A.期权 B.普通股 C.债券 D.优先股 【答案】 B

105、根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于（ ）人。 A.1000 B.2000 C.3000 D.4000 【答案】 D

106、抵押债券的保证物是（ ）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【答案】 C

107、性金融债的发行人通常不包括（ ） A.国家开发银行 B.中国农业发展银行 C.中国进出口银行 D.中国农业银行 【答案】 D

108、流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于（ ）的资金供给。 A.主板市场 B.创业板市场

C.股票市场和货币市场 D.一级市场和二级市场 【答案】 C

109、关于证券交易所，以下描述错误的是（ ）。

A.证券交易所对从事证券交易各种活动监管严密，以保证场内交易市场高效有序的运行

B.证券交易所为证券集中交易提供场所和设施

C.证券交易所为证券市场提供安全高效的证券登记结算服务 D.证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖 【答案】 C

110、关于存托凭证，以下表述中错误的是（ ）。 A.目前中国投资者还不能投资于境外市场的存托凭证 B.存托凭证可以帮助投资者规避投资的风险 C.存托凭证可以扩大市场容量，增强发行人的筹资能力

D.存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证 【答案】 A

111、交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移，这体现了衍生工具的（ ）。 A.跨期性 B.杠杆性 C.风险性 D.投机性 【答案】 A

112、一个拥有100%权益资本的公司被称为（ ）。 A.杠杆公司 B.无杠杆公司 C.全资公司 D.无负债公司

【答案】 B

113、下列关于我国QFII的发展历程说法错误的是（ ）。

A.《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》的正式实施，标志着制度在我国正式进入操作阶段

B.2002年11月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《合格境外机构投资者证券交易实施细则》

C.2003年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者

D.2003年7月9日，瑞士银行通过电话下达了第一单交易指令，意味着QFII正式在我国证券市场上实际参与投资 【答案】 B

114、AIFMD自（ ）起开始实施。 A.2004年2月13日 B.2011年7月1日 C.2013年7月22日 D.2014年7月22日 【答案】 C

115、关于土地投资，以下表述正确的是() A.土地投资只能通过出租来获取投资收益

B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性

C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益 D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小

【答案】 B

116、近年来我国互换合约市场高速増长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（ ）。

A.上海银行间同业拆放利率 B.国债回购利率 C.1年期定期存款利率 D.3年期定期存款利率 【答案】 D

117、假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%，标准差为0．5，一年短期存款利率为5%，则该基金的夏普比率为()。 A.0.65 B.0.7 C.0.6 D.0.8 【答案】 B

118、资本市场线反映了有效投资组合的回报率与以（ ）表示的风险之间的线性关系。 A.协方差 B.标准差 C.残差 D.方差

【答案】 B

119、下列关于基金系统性风险和非系统性风险说法错误的是（ ）。 A.非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险 B.系统风险可以通过分散化投资来降低的风险

C.系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响

D.非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等 【答案】 B

120、2018年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税为（ ）元。 A.200 B.100 C.210 D.105 【答案】 B

121、某企业有一张带息期票，而额为12000元，票而利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（ ）。 A.52 B.80 C.79 D.82 【答案】 B

122、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（ ）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。 A.1992 B.1995 C.1996 D.1994 【答案】 B

123、下列关于投资决策说明书包含的内容，说法错误的是（ ）。 A.投资回报率目标 B.业绩比较基准 C.投资范围 D.最低收益保障 【答案】 D

124、（ ）是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。。 A.共同对手方 B.分级结算 C.法人结算 D.货银对付 【答案】 D

125、关于弱有效证券市场，以下表述错误的是（ ） A.历史信息对证券价格变动不会产生任何影响

B.投资者可以通过分析历史信息进行的技术分析来预测未来证券价格走势 C.证券价格能够允分反映历史序列中包含的信息

D.投资者通过对以往价格、交易量所进行的技术分析都是无用的 【答案】 B

126、根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会( )。 A.位于证券市场线上 B.位于证券市场线下方 C.位于资本市场线上 D.位于证券市场线上方 【答案】 D

127、关于保险资金投资表述错误的是()

A.A：通常寿险公司的投资期限比财险的投资期限长 B.财产险通常投资于低风险资产 C.保险资产的主要来源是保费收入 D.保险资金投资范围不包括不动产 【答案】 D

128、2011年，国内开始出现的另类投资基金相关产品不包括（ A.黄金QDII的产品 B.REITs产品

）。C.商品基金以QDII形式出现 D.黄金ETF 【答案】 D

129、保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在( )。 A.3%～5% B.3%～8% C.5%～10% D.10%～15% 【答案】 C

130、关于利润表分析与现金流量表分析，以下表述错误的是（ ）。 A.分析现金流量表，有助于投资者评估今后企业的偿债能力，获取现金的能力,创造现金流量的能力和支付股利的能力

B.现金流量表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

C.企业盈余水平的高低是资本市场投资的基准\"风向标\"，因此投资者应高度关注利润表反应的盈利水平及其变化

D.投资者要预测企业未来盈余现金流量，需重点分析持续性经营利润 【答案】 B

131、投资说明书的制定，主要依据投资者的（）。 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【答案】 B

132、( )是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准 A.国债价格指数 B.到期收益率 C.经济周期曲线 D.国债收益率曲线 【答案】 D

133、我国债券市场形成了三个基本子市场为主的统一分层的体系，以下完整正确的描述为（ ）

A.银行间债券市场、上海交易所债券市场和深圳交易所债券市场 B.银行间债券市场、企业间债券市场和商业银行柜台债券市场

C.商业银行柜台债券市场、交易所债券市场和证券经营机构柜台债券市场 D.银行间债券市场、交易所债券市场和商业银行柜台债券市场 【答案】 D

134、债券远期交易最长不能超过（ ）天。 A.90 B.270 C.180 D.365

【答案】 D

135、私募股权投资通常采用（ ）的形式筹集资金。 A.公开募集 B.非公开募集 C.发起设立 D.吸收直接投资 【答案】 B

136、下列关于我国QDII基金的发展历程说法错误的是（ ）。

A.2006年9月6日，中国第一只试点债券型QDII基金-华安国际配置基金发行；初始额度为5亿美元

B.2007年9-10月，首批股票型QDII基金发行

C.2007年6月18日，中国发布了《合格境内机沟投资者境外证券投资管理试行办法》

D.2006年9月6日，国家外汇管理局发出了《关于基金管理公司境外证券投资外汇管理有关问题的通知》 【答案】 A

137、《中华人民共和国中国人民银行法》第4条规定，（ ）履行监督管理银行间债券市场职能。 A.中国银监会 B. C.中国人民银行 D.中国

【答案】 C

138、下列有关私募股权投资的退出机制的说法中，正确的有（ ）。 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】 D

139、( )是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。 A.利润表分析 B.财务报表分析 C.资产负债表分析 D.现金流量表分析 【答案】 B

140、基金投资者申购基金份额，赎回资金金额的基础是（ ）。 A.基金总资产 B.基金份额净值 C.基金总份额 D.基金资产总值 【答案】 B

141、关于全球投资业绩标准（GIPS），以下表述正确的是（ ）。 A.投资管理机构必须披露3年以上的业绩 B.GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确

C.投资管理机构使用GIPS标准进行披露时，必须同时遵守它提供的两套标准 D.它属于强制执行的业绩标准 【答案】 B

142、EBITDA的计算公式中不涉及的因素是( )。 A.净利润 B.所得税 C.利息 D.利率 【答案】 D

143、在债券的发行与销售中，债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用的是（ ） A.债券承销商 B.债券代理商 C.债券市场 D.债券基金管理人 【答案】 A

144、（ ）是交易管理领域的主流理念。 A.执行缺口

B.最佳执行 C.交易执行 D.交易成本 【答案】 B

145、以下不属于衍生工具构成要素的是（ ） A.涨跌幅 B.合约标的资产 C.到期日 D.交割价格 【答案】 A

146、( )认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。 A.最大方差法模型 B.最小方差法模型 C.均值方差法模型 D.资本资产定价模型 【答案】 D

147、以下属于期货合约的要素的是（ ）。 A.交易时间

B.每日价格最大波动 C.交易单位

D.以上三项均是 【答案】 D

148、下列关于大宗商品的说法，错误的是( )。 A.大宗商品具有实体，可进入流通领域 B.大宗商品不能抵御通货膨胀

C.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系 D.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大 【答案】 B

149、（ ）是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

A.证券的流通转让 B.证券的竞价交易 C.证券的回转交易 D.证券的赎回交易 【答案】 C

150、投资者持有期限为3年，票面利率为8％，每年付息一次的债券。3年期即期利率为6％，则第3年的贴现因子是（ ）。 A.0.943 B.0.794 C.0.926 D.0.840 【答案】 D

151、某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行融券卖出，证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加（ ）保证金才能维持130%的担保比例。 A.5万元 B.50万元 C.10万元 D.不需要追加 【答案】 C

152、在港股通机制下，下列（ ）可接受内地投资者委托向联合交易所申报买卖。 A.深圳证券交易所 B.上海证券交易所 C.内地证券公司 D.证券公司 【答案】 B

153、下列不属于非系统风险的是（ ）。 A.利率波动 B.财务风险 C.经营风险 D.流动性风险 【答案】 A

1、（ ）是资本运作的—种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。私募股权基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注人该上市公司，实现公司间接上市。 A.买壳 B.借壳上市 C.并购上市 D.买壳或借壳上市 【答案】 D

155、下列不符合暂停估值条件的是（ ）。 A.不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产价值 B.基金中某个小比例投资品种的估值出现了转变

C.基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业 D.发生紧急事故，导致基金管理人不能出售或评估基金资产 【答案】 B

156、（）是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性。 A.相关系数 B.B系数 C.方差 D.跟踪误差 【答案】 A

157、期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（ ）一定数量的某种特定资产的权利。 A.卖出 B.买入或卖出 C.买入

D.买入同时卖出 【答案】 B

158、关于做市商与经纪人，以下表述正确的有（ ） A.I、II、III B.II、IV C.I、II、III、IV D.I、III 【答案】 D

159、在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为（ ）。 A.其他三项均不是 B.算术平均法 C.加权平均法 D.几何平均法 【答案】 C

160、杜邦恒等式中不涉及的财务指标是（）。 A.总资产周转率

B.权益乘数 C.销售利润率 D.资产负债率 【答案】 D

161、对单个基金业绩的分析和研究主要采用的方法是( )。 A.定量分析法 B.定性分析法 C.资本资产定价模型 D.套利定价理 【答案】 A

162、为防范证券结算风险，我国设立了（ ），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。 A.证券结算风险基金 B.证券交易风险基金 C.管理风险准备金 D.投资者保护基金 【答案】 A

163、基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数( )。 A.是基金M的两倍 B.小于基金祕的两倍 C.大于基金M的两倍

D.等于基金M的夏普指数 【答案】 C

1、关于股票估值方法，以下模型和方法属于内在价值法的是（ ）。 A.市盈率模型 B.经济附加值模型 C.市销率模型 D.企业价值倍数 【答案】 B

165、关于个人投资者的常见特征，以下表述正确的有（ ） A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ 【答案】 C

166、首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经（ ）审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。

A.证券监管机构 B.证券承销机构 C.证券交易所 D.发行人 【答案】 A

167、按回购期限划分，下列哪些属于我国在交易所挂牌的国债回购天数（ ）。

A.1、2、3、4、7、14天 B.1、2、3、5、14、20天 C.1、2、4、15、20、30天 D.1、2、7、28、91、180天 【答案】 A

168、关于绝对收益，以下表述正确的是（ ）

A.绝对收益是证券或投资组合在一段时间内所获得的正回报，测量的是增值的程度

B.绝对收益大部分时间是正的，有时也为负

C.绝对收益是投资组合或证券在一定时间段内所获回报，是基金业绩评价的初始步骤

D.绝对收益通常需要选取一个基准进行比较 【答案】 C

169、以下事件对于金融市场不属于系统风险的是（ ） A.2001年安然公司事件 B.2008年次贷危机 C.1998年亚洲金融风暴

D.2001年美国“911”恐怖袭击事件 【答案】 A

170、远期合约的交割方式通常采用（ ）。 A.对冲平仓 B.实物交割 C.现金交割 D.现券交割 【答案】 B

171、（）是指投资者利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。 A.管理层收购 B.杠杆收购 C.承债式并购 D.兼并收购 【答案】 B

172、股票的价值不包括( )。 A.票面价值 B.折旧价值 C.清算价值 D.内在价值 【答案】 B

173、投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施包括（ ）。 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】 D

174、（ ）是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

A.证券的流通转让 B.证券的竞价交易 C.证券的回转交易 D.证券的赎回交易 【答案】 C

175、股票基金在2013年12月31日，其净值为1亿元，2014年4月15日基金净值为9 500万元;有投资者在2014年4月15日客户申购2 000万元，2014年9月1日基金净值为1.4亿元;2014年9月1日，基金分红1 000万元，2014年12月31日基金份额净值为1.2亿元。计算该基金的时间加权收益率是( )%。 A.5.6 B.6.7 C.7.8 D.8.9 【答案】 B

176、（ ）是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。 A.债券资本 B.权益资本

C.证券资本 D.股票资本 【答案】 B

177、有效前沿是由全部（ ）构成的集合。 A.有效投资组合 B.无风险投资组合 C.平行投资组合 D.风险投资组合 【答案】 A

178、关于另类投资产品的局限性，下列错误的是（ ）。 A.缺乏监管和信息透明度 B.流动性较差，杠杆率偏高

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估 D.流动性较好，杠杆率偏低 【答案】 D

179、QFII主体资格的认定，应当具备的条件有（ ）。 A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 【答案】 B

180、关于计算VAR值的蒙特卡洛模拟法，下列表述错误的是（ ）。 A.R值方法

B.蒙特卡洛模拟法的局限性是V

C.蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程

D.蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算V 【答案】 B