投资模拟大赛心得

投资模拟大赛心得

姓 名 周秀林 学 号 0810911113 所在学院 经济与政法学院 专业班级 08金融1班 指导教师 ××× 日 期 2011年12月1日 I

目 录

目 录 ................................................................... II 1竞赛过程简要描述 ......................................................... 1 1.1操作细节阐述 ........................................................... 1 2 操作理由阐述 ........................................................... 2

2.1 持有股票的原因................................................. 2

3 投资模拟心得体会 ...................................................... 10

3.1秉承价值投资理念 ................................................................................................. 10 3.2真实感悟 .................................................................................................................. 10

4 投资模拟大赛的意见和建议 ............................................... 12

II

1竞赛过程简要描述

进入大四,意味着即将毕业,学习了三年的金融知识,到底达到了什么样的水平呢?而恰巧此时国泰君安又在部分高校推行投资模拟比赛活动,为了对自己进行小小的检测,也为了配合学院的工作,便强行登记注册了一个账号,并被分配到30万的启动资金。于是,一场没有硝烟的“战争”就此发起。那时是9月份。

1.1操作细节阐述

本次模拟大赛持续时间3个月。自九月九日至十二月九日。现就整个赛程的

操作作一个简单的报告。

本次赛程简单的分为以下3个阶段：

一、观望阶段。九月份开赛至十月份这段时间只是做一个简单的观望。没怎么参与。所以登录该网站的次数以各位数来计。

二、分析阶段。十月初旬至十月底，这段时间主要用来挑选、分析股票，并尝试着手选购一支。所以等公路网站的次数就相对频繁，而交易次数就相对较少了。

三、跟踪观察阶段。十一月至今，主要边跟踪观察已经选购的股票，边酌情调整，新添所持股票。鉴于工作性质，这期间频繁登录网站，实时关注行情，及时分析走势，并作出调整，所以这段时间的操作是最频繁的。每天开盘收盘都会比较密切的关注行情。

经过一段时间的操作，截至12月8日收盘，账户大致情况就如下表：

表 一 ： 比赛终止日 账户情况 交 易 账 户 74985 证 券 代 码 300162

证 券 雷曼光电 证券 8500 可买 数量 8500 1

最新市值 价 成本价 盈亏 简 称 数量 173315.0 20.39 20.5133 -1048.05

74985

600005 武钢股份 15500 15500 49135.0 3.17 3.3361 -2574.55 在几十天的交易中，先后共购入两支股票。十月中旬购入155手武钢集团，

此后一直持有至今：十一月四日，再添新股：雷曼光电。此后见长势喜人，便不断追加投资，至今一共购入85手。最好的一次。雷曼光电连续四个涨停板，被戏称为该周的“妖股”，并被各大财经媒体频繁报道，那时整个账户余额达到峰值，达34万。而在次之后，一路狂跌，至比赛结束，低于成本价。印证那句话：股市有风险，投资需谨慎。大起大落啊!

2 操作理由阐述

2.1 持有股票的原因

前面随提到的第二阶段的分析工作，现简单陈述下自己的关于宏观经济分析结果:

1、目前的经济形势依然不太好，上市公司利润不会大幅增长，月环比增长依然在逐步下滑。尤其是微小企业生存环境比较恶劣。 2、通货膨胀依然较高，但是有下滑趋势。 3、欧债危机陷入一筹莫展之际。 4、房地产调控政策仍将坚持贯落实。

5、目前中国的货币政策正是很微妙的时期，不过适当宽松是可以预期的 6、产业升级很大程度上受利益集团左右，如何破解确实是大难题，不过不升级将会低增长，但是升级也会有一段时间低增长。

鉴于上述情况，目前可能不会出现牛市，充其量就是反弹，要区分的是大反弹还是小反弹。

而大盘的情况如何呢？下面简单说说近期观察的结果。

1、目前周线指标已经上下两难、月线指标继续下行不好，日线指标在低位；

2

2、创业板高市盈率依然继续，泡沫明显，需要挤掉；深证市盈率相对较高，上证市盈率相对较低，接近历史大底；需要继续震荡消灭泡沫。 3、创业板退市制度会使参与者犹豫；

4、政府希望推出国际版，那么目前高高在上的市盈率是万万不行的。

综上所述，震荡和小级别反弹将交替进行，牛市可能几乎为零

所以持有较稳的股票就是比较理性的选择了。于是率先购入了相对成熟的武钢股份了。实事也正是如此，持有一两个月，走势相对平稳。

其次，短线操作一支短期可能上涨的三板市场上的股票，才是赚钱的王道。恰巧此时又收到内幕消息，便购入了雷曼光电，果然，连续4个涨停确实带来不菲收入。

2.1.1持有雷曼光电股票的原因

上节已分析了宏观经济状况，购买雷曼光电是个不错的选择。

深圳雷曼光电（证劵简称：雷曼光电，股票代码：300162）科技股份有限公司总部位于深圳市南山区百旺信高科技工业园，注册资本为13400万元，是2010年国家火炬项目承担单位、国家认定的高新技术企业。是中国领先的专业化、国际化、高品级的LED制造商，同时也是亚太地区乃至国际市场有影响力的厂商之一。作为深圳首家上市的LED国家高新技术企业，公司始终致力于高品级的发光二极管（LED）的研发、制造、应用，其超高亮全彩系列、大功率多规格LED产品，涵盖高品级LED封装器件、LED显示屏、LED照明三大领域，将性能与价格完美平衡的LED产品带到世界各个角落，在全球的销售已扩展至近50个国家和地区。

2011年1月13日 雷曼光电正式在深交所创业板挂牌上市 ，2011年6月 继成为法国甲级足球联赛球场屏供应商后，又成为中国足协战略合作伙伴和中超LED球场广告显示屏唯一供应商，显得前途无量。而近期国家发改委又发布了“中国淘汰白炽灯路线图”，提出从2012年10月1日起，按功率大小分阶段禁止进

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口和销售普通照明白炽灯。2016年10月1日起，禁止进口和销售15瓦及以上普通照明白炽灯。淘汰白炽灯是我国实施绿色照明工程的重要一步。节能灯尤其是LED的发展将获得很好的契机。

工业和信息化部赛迪智库工业节能与环保研究所的研究人员潘文在接受记者采访时说：“淘汰白炽灯，国内节能灯行业龙头企业将最受益。未来LED照明市场集中度必然会进一步提高，通用型照明产品的市场将更多由大企业占领。另外，LED商用照明市场有望于2012年达到成本平衡临界点。补贴政策的落地将使这一进程提前。LED商照的普及有望加快。国内LED市场将逐步打开，明年增幅可达10%左右。”这些政策上的支持，更为雷曼光电带来了巨大的机遇。这些更加大了我对雷曼的期望和信心。 就财务情况，给出下表，以供观摩：

表二 财务摘要

雷曼光电(300162)项目：财务摘要

截止日期 公告日期 每股净资产 每股收益 每股现金含量 每股资本公积金 固定资产合计 流动资产合计 资产总计 长期负债合计 主营业务收入 财务费用 净利润

2011-09-30 2011-09-30 5.43元0.19元

-0.0664元3.9418元

71421.3万元81826.8万元202.3万元

-338.93万元2515.27万元

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雷曼光电(300162)项目：财务摘要

截止日期 公告日期 每股净资产 每股收益 每股现金含量 每股资本公积金 固定资产合计 流动资产合计 资产总计 长期负债合计 主营业务收入 财务费用 净利润

2011-06-30 2011-06-30 10.88元 0.3元 -0.3395元 8.8835元

72839.1万元 81438.8万元 308.37万元 12169.9万元 -321.54万元 1958.06万元

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截止日期 公告日期 每股净资产 每股收益 每股现金含量 每股资本公积金 固定资产合计 流动资产合计 资产总计 长期负债合计 主营业务收入 财务费用 净利润

2011-03-31 2011-03-31 10.66元 0.08元 0.1395元 8.8835元

68215.2万元 76685万元 190万元 4078.02万元 46.97万元 526.78万元

而近期主要财务数据计算之后如下表：

表三 近期财务指标 最新财务指标 会计年度 营业收入 净利润（元) 利润总额（元) 扣除非经常性损益后的净利润（元) 总资产（元) 股东权益（元) 经营活动产生的现金流量净额（元) 基本每股收益（元) 净资产收益率（摊薄)(%) 每股经营活动产生的现金流量净额（元) 每股净资产（元) 调整后每股净资产（元) 境外会计准则净利润（元) 扣除非经常性损益后的每股收益(元) 报告起始时间 报告终止时间 2011-09-30 187,255,550.29 25,152,673.58 29,190,272.87 23,107,443.80 818,268,351.90 727,292,586.29 -8,902,397.99 0.19 3.46 -0.07 5.43 -- -- 0.17 2011-01-01 2011-09-30

最近半个月走势弱于指数-2.42%；从当日盘面来看，明日将惯性冲高。近几日下跌力度趋缓；该股近期的主力成本为19.47元，已上穿主力成本，后市密切留意；周线仍为下跌趋势，如不突破“30.32元”不能确认趋势扭转。

2.1.2持有武钢股份股票的原因

武汉钢铁股份有限公司(以下简称“本公司”)系经国家经济体制改革委员会体改生[1997]164号文批准，由武汉钢铁(集团)公司(以下简称“武钢集团”)作为独家发起人，釆取发起设立方式于1997年11月7日注册成立的股份有限公

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司，本公司所发行人民币普通股A股，已在上海证券交易所上市。 本公司原注册资本为2,090,480,000元，股本总数209,048万股，其中国有发起人持有177,048万股，社会公众持有32,000万股。其经营范围：冶金产品及副产品、钢铁延伸产品制造；冶金产品的技术开发。

同前面一样，将其基本情况列出来，

表四

武钢股份(600005)项目：财务摘要

截止日期 公告日期 每股净资产 每股收益 每股现金含量 每股资本公积金 固定资产合计 流动资产合计 资产总计 长期负债合计 主营业务收入 财务费用 净利润

2011-09-30 2011-09-30 3.623元0.165元

-0.0296元1.0046元

2320790万元9463640万元259750万元

77265.2万元163924万元

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截止日期 公告日期 每股净资产 每股收益 每股现金含量 每股资本公积金

2011-06-30 2011-06-30 3.582元 0.125元 0.0221元 1.0048元

武钢股份(600005)项目：财务摘要

固定资产合计 流动资产合计 资产总计 长期负债合计 主营业务收入 财务费用 净利润

2380230万元 9498710万元 256695万元 5082180万元 50881.2万元 122581万元

截止日期 公告日期 每股净资产 每股收益 每股现金含量 每股资本公积金 固定资产合计 流动资产合计 资产总计 长期负债合计 主营业务收入 财务费用 净利润

2011-03-31 2011-03-31 3.675元 0.078元 0.01元 0.6528元

1852470万元 7693850万元 865821万元 2098770万元 19558.5万元 60800.5万元

2011年钢铁行业发展形势如何呢？2010年，我国经济处于由回升向好向稳定发展转变的关键时期，钢铁工业保持了上年以来的回升态势，产量保持增长、出口增幅较大，企业效益好转。但自下半年以来，由于国内外经济复苏和增长的不确定、不稳定性，行业运行水平逐步回落，钢铁工业全年运行呈前高后低态势。

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中央经济工作会议指出，2011年世界经济有望继续恢复增长，但不稳定不确定因素仍然较多，做好2011年经济工作，有许多有利条件，也存在一些突出矛盾和问题。钢铁工业作为重要基础产业，在今后相当长时间内，依然要为我国工业化、城镇化的发展做出贡献。展望2011年，世界经济复苏仍缓慢，将在稳定中寻求经济增长；国内经济仍将保持一定增速，刚性需求依然强盛。主要用钢行业如建筑、机械、交通、家电、造船等下游制造产业仍呈发展态势，为钢铁工业发展提供了市场空间；联合重组、淘汰落后、节能减排、行业规范等政策措施的推进和实施，为钢铁行业和钢铁市场的平稳运行创造有利条件。同时，国内经济结构调整压力加大，钢材消费强度下降；国际市场竞争激烈，钢材出口形势不容乐观，更由于大宗原燃料仍呈上涨趋势，钢铁生产成本将继续加大，在新的一年中，钢铁行业生产经营将面临更加严峻的局面。 （一）钢铁生产和消费保持增长态势，但增速放缓

2011年，预计粗钢表观消费量为6.3亿吨，同比增长5%左右；粗钢产量为6.6亿吨左右，同比增长5%左右。在钢铁产品以满足国内市场需求的政策导向下，2011年我国粗钢净出口量预计与2010年持平。

（二）原燃料价格高位运行，钢铁行业效益不会明显改观

2011年，铁矿石价格仍将高位运行，我国进口铁矿石大致维持在6亿吨左右。国内钢材市场价格总体水平预计在成本的支撑下比上年有所提高。在原燃料价格高位运行与钢材价格持续波动的双重作用下，钢铁行业销售利润率仍将低于工业领域的平均水平。

2011年是“十二五”开局之年，我国钢铁工业高速发展阶段已近尾声，转方式、调结构是钢铁工业下步发展的必由之路。目前，钢铁企业的生产经营难度加大，但也正是钢铁行业加快节能减排，加快结构调整的好时期，全行业要在节

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能减排、结构调整上苦练内功，利用市场倒逼机制加快结构调整、转变发展方式，促进钢铁工业健康发展。

整体上看，武钢股份作为长期投资的话，亏本不至于亏太大，还是比较平稳的，但受政策影响，还是会有跌的趋势的，从持有近两个月的情况来看，这一点还是得到印证的。

3 投资模拟心得体

3.1秉承价值投资理念

不管怎么说，投资股票就是购买企！像在超级市场上购买商品一样，你的看

你的钱花的值不值，购买企业也是一样的道理 。而价值投资理念就是最好的体现。

要树立一个正确的投资理念，充分了解一只股票的投资价值，做到不怕、不贪，不以市场的短期波动而惊慌失措。由于我们炒股时间短，多数是短线操作，所以要学会控制仓位，尽量不满仓，设定止损，到了止损位就坚决止损。买卖股票不要企望买到最低、卖到最高，因为最低和最高可遇而不可求。要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的关键，虽然这些话到那里都是能用，谁都知道，但是又有多少人能做到呢？我一直坚持操作纪律，坚持操作纪律为我做实盘打下基础，我们参加比赛最重要的是学习、学习……..

3.2真实感悟

自九月九日参加投资模拟交易大赛以来，我更加喜欢了金融投资，懂得如何去操作，如何去盈利，尽管这并非现实中的股市，但作为一个学金融工程专业的大学生来说，我觉得已达到参加这次活动的主要目的，为我将来做实盘投资打下

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了基础，这次比赛我带着学习的目的去的，我到达了，以后会继续朝这个方向努力。

下面谈谈我对这次比赛的体会吧，比赛开始以来，我们所处的市场环境对我们来说还是很好的，我不是说这市场好，而是觉得这个市场值得做模拟交易。对资本市场有了进一步的了解，世界经济环境的变化，对中国资本市场的影响也是大家所看见的，对于股票来说，从现在看，环境不一样了，不能用教科书似的理论来看这个市场，例如，昨天的降息，市场不买账，你还好是相信西方经济学的理论吗？我们应该与时俱进，活学活用。关注国家宏观经济政策、把握行业变化，关注概念股和行业龙头股， 最后总结了几点经验教训：

1、不要买自己不熟悉的股票，选择几只股票坚持每天观察其走势，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进，如果做短线还要看在什么时间点买进。

3、要锻炼良好的心里素质。要沉重冷静分析，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退,从而最小化降低损失。把握市场趋势，技术分析与基本分析相结合，没到一定高度还是不要玩看图说话，在什么环境下偏向什么分析，每个人都是不一样的，做投资有时候也要讲运气，也算是一种感觉吧，根据K线图、均线以及大盘走势之类的一些指标，我凭感觉去判断哪些可以买入，这个需要经验，需要对股市有一定的了解，所以坦白说我现在学的只是皮毛，还有待提高，所以我不敢贸然做实盘期货，但是我总有一天会做的，目前就是没有资金，对于金融投资，我还有很长的路要走，我会一直在路上 4、一定要学会设立止盈止亏点。止盈位和止损位的设置对散户来说尤为重要，不少散户会设立止损位，不会设立止盈位；或者不会设立止损位，会设立止盈位。止损位的设立大家都知道，设定一个固定的亏损率，到达位置严格执行。但是止盈一般散户都不会。怎样设立止盈位呢？举个简单的例子，如果你顺应热点10元买入一只股票，涨到11元，你设立止盈10.4元，一般庄家短暂的洗盘不会把你洗出去，如果11元跌回10.4元，你立刻止盈，虽然挣得很少，但减少了盲动。

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股价到12元后，你的止盈位提高到11元，股价到了14元，止盈位设置到 12.8元……这样即使庄家洗盘和出货，你都能从容获利。

5、机会留给有准备的人。每一轮大调整背后，总是孕育着新一轮上涨行情。股市总是在涨跌轮回中前行。重要的是，投资者需要准确判断什么时候可以进场，新一轮上涨行情的市场热点是什么，新一轮上涨行情的龙头股是什么。调整行情并不是只是简单地休息，有些事情需要提前研究，机会总是青睐有准备的人。今年的主基调就是调结构，现在投资者要轻指数，重个股，结构性机会依然存在，后市市场热点仍将主要体现在战略性新兴产业类高成长中小盘股上，其次才是几个区域经济振兴题材，最后才是人民币升值概念。因此，期望大盘短线在汇改消息刺激持续强势上涨并不现实。

4 投资模拟大赛的意见和建议

首先想说的就是，这活动办得真是太好了。但就值得提出的是，为什么活动到大四才开展啊！越是觉得好，就越觉得可惜，为什么不在大二就举办这样一些活动，这样的话不仅培养了我们的专业兴趣，也更加深了专业的知识的理解及后续的学习。可惜，到毕业了才搞。

不管怎么说，还是多谢这么一个机会啊！

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心得体会评阅意见

学生姓名 1 2 3 专业班级 100 100 30％ 70％ 总分 学号 学生在整个大赛中参与性、积极性 心得报告分析理由论证的专业性 心得报告的表述、格式等 评 语 评阅教师签名： 年 月 日

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