量比、外盘、内盘、换手含义

盘面信息识别

1． 委比/委差

委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标， 委比的取值自-1 00 到+1 00， +1 00 表示全部的委托均是买盘， 涨停的股票的委比一般是 1 00， 而跌停是-1 00。 委比为 0， 意思是买入（托单） 和卖出（压单） 的数量相等。

委比＝ （ 委买手数－ 委卖手数） / (委买手数＋ 委卖手数)×1 00％

委差=委买手数－ 委卖手数

委买手数： 现在所有个股委托买入下五档的总数量。

委卖手数： 现在所有个股委托卖出上五档的总数量。

当委比值为—1 00％ 时， 它表示只有卖盘而没有买盘， 说明市场的抛盘非常大；

当委比值为＋ 1 00％ 时， 它表示只 有买盘而没有卖盘， 说明市场的买盘非常有力。

当委比值为负时， 卖盘比买盘大；

而委比值为正时， 说明买盘比卖盘大。

委比值从—1 00％ 到＋ 1 00％ 的变化是卖盘逐渐减弱、 买盘逐渐强劲的一个过程。

2． 量比

量比是衡量相对成交量的指标， 它是开市后每分钟的平均成交量与过去 5 个交易日每分钟平均成交量之比。 其计算公式：

3． 外盘：

外盘也叫主动性买盘， 外盘数量代表以委卖价成交的总手数。 如外盘很大， 意味着多数卖的价位有人来接， 显示买势强劲。

4． 内盘：

内盘也叫主动性卖盘， 内盘数量代表今日当前以委买价成交的总手数。 如内盘过大， 则意味着大多数的买入价都有人愿卖， 显示卖方力量较大。

如内盘和外盘大体相近， 则买卖力量相当。

5． 总量

“外盘” 和“内盘” 相加为总量。

6． 换手率

换手率就是当天的成交股数与流通股总数的比值， 反映股票流通性强弱的指标之一。

换手率太低， 说明成交不活跃， 如果是庄股， 则说明筹码已基本集中到主力手中， 浮筹不多。

换手率高， 说明交投涌跃， 反映主力大量吸货， 有较大的活跃度， 今后拉高可能性大。

另外， 将换手率与股价走势相结合， 可以对未来的股价做出一定的预测和判断。 某只股票的换手率突然上升， 成交量放大， 可能意味着有投资者在大量买进， 股价可能会随之上扬。 如果某只股票持续上涨了一个时期后， 换手率又迅速上升， 则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

然而值得注意的是， 换手率较高的股票， 往往也是短线资金追逐的对象， 投机性较强， 股价起伏较大， 风险也相对较大。

一般来讲， 一只股若想有较好的上涨行情， 必须保持相对较高的换手率：

● 一个上升波段的较好的换手率标准在 5% 左右；

● 小于 5%这个数， 说明交投不够活跃， 太大则有主力出货嫌疑；

● 若日换手率超过 10%， 就要格外小心主力出货。

7． 市盈率

●市盈率， 又称价格收益比率（Ｐ ／ Ｅ ） ， 它是每股价格与每股收益之间的比率。

●静态市盈率PE

PE=股价/每股收益(EPS,上一年)

●动态市盈率PE

理论上其公式为：PE=股价*总股本/下一年净利润实践中常用：

（1）以静态市盈率为基数，乘以动态系数，该系数为1／（1＋i）^n，其中 i 为企业每股收益的增长性比率， n 为企业的可持续发展的存续期。

（2） 动态市盈率=股价/（当年中报每股净利润×去年年报净利润/去年中报净利润）

例

●某上市公司目前股价为 20 元， 每股收益为 0． 38 元， 去年同期每股收益为 0． 28 元， 成长性为 35％（即 i＝35％）， 该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年（即 n＝5）， 静态市盈率为多少， 动态系数为多少？ 动态市盈率？

静态市盈率：20元／0．38元＝52）

动态系数为：1／［（1＋35％）＾5］＝22％

相应地，动态市盈率为11．6倍， 即：静态市盈率×动态系数

动态市盈率理论告诉我们一个简单朴素而又深刻的道理， 即投资股市一定要选择有持续成长性的公司。 于是， 我们不难理解资产重组为什么会成为市场永恒的主题，及有些业绩不好的公司在实质性的重组题材支撑下成为市场黑马。