金融观察 互联网金融模式创新研究 李以Ｐ２Ｐ网贷为例 舵 指导老师：张道海 摘要：在互联网技术日新月异的当下，传统的金融模式正面临着深刻的变革，互联网金融作为一种新兴的金融模式已经越来越 为大众所熟知，本文将从互联网金融的产生背景、概念、特征出发，以Ｐ２Ｐ网贷模式为例，探究互联网金融的运作原理，分析互联网 金融模式的发展现状以及未来的发展趋势。 关键词：互联网金融Ｐ２Ｐ网贷发展趋势 前言： 随着信息技术的推广和普及，网上购物和投资悄然兴起，互 联网上日益增长的现金流动催生了互联网金融模式的出现，大量 依托于互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的新 兴金融模式如雨后春笋般破土而出。面对丛生的互联网金融模 式，广大互联网使用群体应该如何适应和看待他们，已经成为一 个现实问题。 第三方支付平台的持续论战，日益激烈的同行竞争以及网上 金融理财模式的层出不穷，都在提醒着传统金融行业，互联网金 融模式的崛起与发展已是大势所趋，该如何应对这一新兴金融产 业的崛起，又该怎样参与其中，寻找新的商机，也是传统金融行 业必须考虑的现实问题。 本课题通过对互联网金融模式中颇具代表性的Ｐ２Ｐ网贷模式 进行剖析，分析互联网金融模式的发展现状和影响，同时，以大 学生的视角看待这一行业的崛起，提出新的观点和看法，为互联 网金融理财用户提供合理性的建议。 一、互联网金融的产生背景、概念 互联网与金融本是两个不同的产业，互联网金融则是将传统 金融行业与互联网技术结合起来的产物。这种新型产业的出现并 非偶然，而是出于金融用户的需要以及现代信息技术高速发展的 推动。从金融个体的角度来说，金融行业希望能够降低自己的运 营成本，同时提高运作效率，从提供信息技术支持的ＩＴ行业来 说，将信息技术用于金融行业，也为信息技术的推广起到了良好 的作用，开辟了一个新的技术领域。供需双方的合力最终促成了 互联网金融行业的产生。 互联网金融的概念是指以依托于支付、云计算、社交网络以 及搜索引擎，ａｐｐ等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中 介等业务的一种新兴金融。 二、国内外互联网金融发展现状 今年来，我国不断加快互联网金融产业的建设，各大商业银 行先后建立起中国国家现代化支付系统和网络联行系统。网上银 行成为主流金融机构，截至２０１２年初，上市银行的电子银行交 易替代率已经普遍超过了６０％，而这一趋势今后还将延续。同时， 网上第三方支付平台，网上理财，网上证券交易等金融模式也快 速兴起，构成了我国的互联网金融体系，金融产业电子化、现代 化已经成为国内金融业的共识。 国外的互联网金融业发展较早，已较为成熟，自１９９５年美 国花旗银行率先在互联网建立站点之后，许多国家纷纷掀起互联 网金融的热潮，现在发达国家的网上银行已具备多种功能，开展 了各项金融业务，互联网金融模式可谓丰富，已经建立起了完善 的互联网金融体系。 三、互联网金融的主要模式 目前国内外对于互联网金融模式的划分有不同的标准，不断 有新的金融模式产生，但以下几种模式是公认比较具有代表性的 互联网金融模式：第三方支付、Ｐ２Ｐ网贷、大数据金融、众筹信 息化金融机构、互联网金融门户。下面重点介绍Ｐ２Ｐ网贷模式。 四、Ｐ２Ｐ网贷 曾有人称Ｐ２Ｐ网贷（Ｐｅｅｒ—ｔｏ—ｐｅｅｒ Ｌｅｎｄｉｎｇ）是互联网金融最 大的亮点，此言非虚。Ｐ２Ｐ网贷，即点对点信贷，国内译为“人 人贷”。Ｐ２Ｐ网贷是指通过Ｐ２Ｐ公司搭建的第三方互联网平台进 行资金借、贷双方的匹配，是一种“个人对个人”的直接信贷模 式。即由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在 平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。Ｐ２Ｐ网 贷的主要特点包括：参与者广泛、门槛低，交易模式多变、交易 方式灵活高效，风险高、收益高。由于Ｐ２Ｐ网贷的特点，使得这 一金融模式一经推出就出现了高速发展的趋势。 自２００６年开始，国内Ｐ２Ｐ借贷平台陆续出现和发展。在短 短的几年内，Ｐ２Ｐ网贷平台的年增长速度就超过了３００％。２０１３ 年第一季度已经至少有１３２家Ｐ２Ｐ网贷机构，而到了２０１３年年 底，达到了８００家，最新数据截止到２０１４年８月，国内Ｐ２Ｐ网 贷机构已经超过１６００家，２０１４年年末月成交量达到３００亿左右。 笔者曾亲身参与过Ｐ２Ｐ网贷投资，选择的网贷平台是有利网， 投入资金最高年利率可达１ １．５７％，且投入资金由保险公司担保， 如果出现贷方逾期还款，则由平台负责偿还借方的款项，在此需 要提醒读者的是，目前国内Ｐ２Ｐ网贷平台虽然发展迅猛，但还缺 乏行业规范，且网贷平台鱼龙混杂，不乏逾期无法交付借款的案 例，如果之前没有从事Ｐ２Ｐ网贷的经历又希望尝试网贷理财，应 选择正规的网贷平台，如国家信用评级在Ａ＋或Ａ级以上的平台。 五、互联网金融未来的发展趋势 从长期来看，互联网金融作为新兴的金融产业，在未来的很 长一段时间内将大有可为，越来越便捷，越来越多样化和个性化 将成为互联网金融行业发展的主流趋势，但同时，互联网金融的 发展也取决于传统金融机构的创新力度，互联网企业的运作方 式，信息技术的发展速度以及政府部门对于互联网金融的支持， 未来的互联网金融，将会出现更多金融模式，比如互联网虚拟货 币（如比特币），新的第三方支付模式，货币基金理财模式，电 商推出的购物平台等，越来越多的企业会加入到互联网金融的大 潮之中，互联网金融行业也会遭受盲目投资的冲击以及更加严格 的监管，但是，不能否认的是，未来的发展方向就是信息技术， 行业最终会走向规范化和制度化。 六、对于参与互联网金融理财用户的建议 当前互联网金融模式发展迅猛但良莠不齐，有的互联网金融 模式已经发展的相当成熟，但有的金融模式才刚刚起步，还有待 规范。选择互联网金融进行投资理财，首先必须选择适合自己的 投资理财方式，不能对收益期望过高，以至于落入高收益高风险 的陷阱，甚至被不法分子利用。要有效区分哪些是高风险投资方 式，比如股票。期货，贵重金属等，哪些是较低风险的投资理财 方式，对于第三方支付平台承诺的高回报率也应理性看待，对于 余额宝等理财产品，可以尝试使用。注意理财产品的流动性，防 止出现急需钱却无法取现的情况，可以尝试多种理财方式搭配使 用，以期达到最合理的利益目标。 参考文献 ［１］谢平邹传伟．互联网金融榜 究［Ｊ】．金融研究，２０１２．１２． ［２］杨群华．我国互联网金融的特殊风险及防范研究【Ｊ］．金融科 技时代 ２０１ ３．７． （作者单位：江苏大学管理学院江苏镇江市２１ ２０００） ６７