一、选择题
1、一国物价水平普遍上升，将会导致国际收支，该国的货币汇率。（ ） A.顺差：上升B.顺差；下降C.逆差；上升D.逆差；下降
2、我国习惯上将年息、月息、拆息都以“厘”做单位，若年息3厘、月息2厘、拆息2厘，则分别是指（ ）。
A.年利率为3%，月利率为0.02%，日利率为0.2% B.年利率为0.3%，月利率为0.2%，日利率为0.02% C.年利率为0.3%，月利率为0.02%，日利率为2% D.年利率为3%，月利率为0.2%，日利率为0.02% 3、中国最早的铸币金属是（ ）。 A.铜 B.银 C.铁 D.金
4、属于商业信用转化为银行信用的是（ ）。
A.票据贴现B.股票质押贷款C.票据背书D.不动产质押贷款 5、下列不属于长期融资工具的是（ ）。 A.公司债券B.政府债券C.股票D.银行票据 6、信用的基本特征是（ ）。 A.无条件的价值单方面让渡 B.以偿还为条件的价值单方面转移 C.无偿的赠与或援助 D.平等的价值交换
7、美式期权是指期权的执行时间（ ）。 A.只能在到期日
B.可以在到期日之前的任何时候
C.可以在到期日或到期日之前的任何时候 D.不能随意改变
8、在现实生活中，影响货币流通速度的决定性因素是（ ）。
A.商品流通速度B.生产结构、产销衔接的程度C.信用经济发展程度D.人口数量
9、10.如果复利的计息次数增加，则现值（） A.不变 B.增大 C.减小 D.不确定
10、资本流出是指本国资本流到外国，它表示（ ）。 A.外国对本国的负债减少 B.本国对外国的负债增加 C.外国在本国的资产增加 D.外国在本国的资产减少
11、无摩擦环境中的MM理论具体是指（ ）。 A.资本结构与资本成本无关 B.资本结构与公司价值无关
C.资本结构与公司价值及综合资本成本无关 D.资本结构与公司价值相关
12、以下的金融资产中不具有与期权类似的特征的是（ ）。
A.可转债 B.信用期权 C.可召回债券 D. 期货
13、其他情况不变，若到期收益率票面利率，则债券将。（ ）
A.高于、溢价出售B.等于、溢价出售C.高于、平价出售D.高于、折价出售
14、信贷风险的借款者，常常是找寻贷款最积极，并且最可能得到贷款的人。这些贷款者可能使金融机构面临（ ）问题。 A.搭便车 B.逆向选择 C.道德风险 D.信息不对称
15、下列关于利率平价理论的表述中，不正确的是（ ）。 A.两国之间的利率差决定和影响了两国货币的汇率变动方向 B.本国利率上升会引起本币即期汇率升值，远期汇率贬值 C.利率平价理论主要用以解释长期汇率的决定 D.利率平价理论的假设前提是跨境资金可以自由流动 16、下列哪项不是商业银行的资产？（ ） A.对企业贷款 B.在中央银行的存款 C.购买的其他银行的股票 D. 居民的理财产品余额
17、期货交易的真正目的是（ ）。 A.作为一种商品交换的工具
B.减少交易者所承担的风险
C.转让实物资产或金融资产的财产权 D.上述说法都正确
18、下列哪种情况下（ ）货币供给增加。 A.政府购买增加
B.央行从公众手中购买国债 C.一个平民购买通用汽车的债券 D.联想公司向公众发售股票
19、菲利普斯曲线是表示通货膨胀率与（ ）之间的一种此消彼长的负相关关系的曲线。 A.就业率 B.失业率 C.物价上涨率 D.经济增长率
20、当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用的政策搭配是（ ）。 A.紧缩国内支出，本币升值B.扩张国内支出，本币升值C.紧缩国内支出，本币贬值D.扩张国内支出，本币贬值
二、多选题
21、实行固定或钉住汇率制国家的政府或中央银行，有使本国货币汇率不变的承诺。当投机者大量抛售本币时，政府或中央银行最常用的两种外汇市场干预措施主要有（ ）。 A.动用外汇储备吸收本币 B.出售本币吸收外汇 C.提高利率D.降低利率 E.在股票市场购买股票
22、金融监管的成本主要表现为（ ）。
A.执法成本B.守法成本C.效率损失D.道德风险E.流动性风险
23、货币政策框架主要包括货币政策的( )。
A.传导机制B.中介指标C.政策目标D.政策工具E.操作指标 24、商业银行提高贷款利率有利于（ ）。
A.抑制企业对信贷资金的需求B.扩张货币供给量C.刺激经济增长 D.刺激物价上涨E.减少居民个人的消费信贷
25、影响通货-存款比率的因素有（）。
A.个人行为B.企业行为C.中央银行D.商业银行E.政府
26、从理论上说，资本市场线（CML）上的市场组合M包括( )。 A.普通股B.所有投资者C.房地产D.债券E.优先股
27、汇率变化与资本流动的关系是（）。 A.汇率变动对长期资本的影响较小 B.本币汇率大幅度贬值会引起资本外逃 C.汇率升值会引起短期资本流入 D.汇率升值会引起短期资本流出
28、凯恩斯货币需求理论将人们持有货币的动机归纳为( )。 A.交易动机B.消费动机C.预防动机D.财富动机E.投机动机
29、在现代经济系统中，有三类重要的市场对经济的运行起着主导作用，这就是（ ）。 A.要素市场B.产品市场C.金融市场D.买方市场E.卖方市场 30、银行信用与商业信用的关系表现为（ ）。 A.商业信用是银行信用产生的基础
B.银行信用推动商业信用的完善 C.两者相互促进
D.银行信用因优越于商业信用可以取而代之 E.在一定条件下，商业信用可以转化为银行信用
三、判断题
31、资产组合的选择就是在一系列可能的组合中选择一个最优的组合。（ ） 32、在市场经济条件下，货币均衡的实现离不开利率的作用。（ ）
33、出口公司向银行卖出外汇时应使用卖出价。( ) 34、进口公司向银行买入外汇时应使用买入价。( )
35、提前赎回条款对债券投资者是不利的，而对债券发行人是有利的。（ ） 36、信用货币制度下金银储备成为货币发行的准备。（ ）
37、无论是在分业经营还是混业经营体制下，非银行金融机构之间的业务往来产生风险的相互传染性较银行金融机构都要少得多。（ ）
38、一般将储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的收入效应。（ ）
39、现买现卖的外汇交易就是即期外汇交易。( )
40、合伙制企业对外整体负有无限责任。（ ）
四、名词解释
41、绝对购买力平价
42、融资租赁
43、私募
44、经营租赁
五、简答题
45、阐明多种信用形式并存对我国银行经营的积极影响。
46、什么是实际利率？它同名义利率是什么关系？
47、简述货币政策的时滞或货币政策的时间效应。
48、简述期货合约的经济功能。
六、论述题
49、什么是资本充足率？该指标的意义何在
七、计算题
50、某资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000美元或200000美元，概率相等，均为0.5；无风险国库券投资年利率为6%，如果投资者要求8%的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？
51、某公司于2003年发行一种债券，面值1000元，年利率15%，每年计息一次，到期还本，限期10年。分别确定当市场利率为15%、10%时该公司债券的价格。
52、假设2019年的名义利率为2.5%，物价上涨率为1%，在考虑物价上涨既导致本金贬值，也导致利息贬值的条件下，试计算该年度的实际利率水平。
参考答案
一、选择题
1、【答案】D
【解析】一国物价水平普遍上升，将会抑制该国的出口，鼓励该国的进口，导致国际收入小于国际支出，即国际收支出现逆差。国际收支逆差将导致本国货币贬值，汇率下降。
2、【答案】D
【解析】年率的1厘是指1%，3厘即为3%；月率的1厘是指0.1%，2厘即为0.2%；日拆利率的l厘是指0.01%，2厘即为0.02%。
3、【答案】A
【解析】中国最古老的金属铸币是铜铸币，有三种形制：一是“布”，是铲形农具的缩影。最早的布出现在西周、春秋。二是“刀”，是刀的缩影。三是铜贝，在南方楚国流通，通常称为“蚁鼻钱”。
4、【答案】A
【解析】票据贴现，是指票据持票人为提前收回垫支于商业信用的资本，将未到期的票据卖给银行获得流动性的行为。
5、【答案】D
【解析】资本市场是交易期限在l年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。资本市场包括长期借贷市场和长期证券市场。在长期借贷市场中，包括银行对企业提供的长期贷款和对个人提供的消费信贷；在长期证券市场中，主要是股票市场和长期债券市场。银行票据属于货币市场的短期融资工具。
6、【答案】B
【解析】信用在经济范畴里是指借贷行为。这种经济行为的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得：而且贷者之所以货出，是因为有权取得利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。 7、【答案】C
【解析】期权又分美式期权和欧式期权。按照美式期权，买方可以在期权的有效期内任何时间行使权利或者放弃行使权利；按照欧式期权，期权买方只可以在合约到期时行使权利。
8、【答案】A
【解析】货币流通速度也称为货币周转率，指一单位货币每年用来购买经济中最终产品和劳务总量的平均次数。用公式定义为V=P×Y/M，其中，M为货币总量，P为价格水平，Y为总产出。在现实生活中影响货币流通速度的影响因素有很多，但是主要决定因素是商品流通速度。
9、【答案】C
【解析】以定期付息、到期还本的债券为例，其价值计算公式为：
由此可见，在其他条件不变的情况下，债券的现值与其计息次数成反比。所以，每年计息次数越多，现值越小；而每年计息次数越多，终值越大。
10、【答案】D
【解析】资本流出是指本国资本流到外国，它表示外国在本国的资产减少、外国对本国的负债增加、本国对外国的负债减少、本国在外国的资产增加。
11、【答案】C
【解析】无摩擦环境存在的假设条件：①不存在收入所得税；②不存在发行债务性证券或权益性证券的交易成本；③投资者可以按照与企业相同的利率借入资金；④企业的不同关联方能够无成本地解决它们之间的任何利益冲突。在这种无摩擦环境里的基本假设条件下得到MM定理I：企业的市场价值与它的资本结构无关。MM定理1的一个推论是：公司的平均资本成本与公司资本结构无关。
12、【答案】D
【解析】期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。ABCD四项都具有选择权这一特征：E项期货与现货相对，通常指期货合约，即由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。不具有选择权这一特征。
13、【答案】D
【解析】如果债券的市场利息率（到期收益率）低于同类债券的票面利息率，则债券的价格高于其票面值，债券溢价发行；如果债券的市场利息率（到期收益率）等于同类债券的票面利息率，则债券的价格等于其票面值，债券平价发行；如果债券的市场利息率（到期收益率）高于同类债券的票面利息率，则债券的价格低于其票面值，债券折价发行。
14、【答案】B
【解析】逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的。越是存在潜在信用风险的借款人，就越想获得贷款。如果在进行融资之前，融资者依靠自己在信息方面的优势，对融资的发布和论证有所夸大或隐瞒，就会加大投资者的风险。面对这种情况，投资者会采取相应的保护措施，而这会提高融资的门槛和交易成本，并迫使那些风险较小的融资者退出市场，从而进一步提高了投资者的风险并迫使其采取更加严格的保护措施。双方重复博弈的最终结果会不利于融资活动的良性发展，并有可能导致投融资市场规模的萎缩，而这是双方都
不愿看到的。因为逆向选择问题增加了贷款变成不良贷款的可能性，所以贷款人可能就会决定不发放贷款了，即使市场上仍存在信用良好的借款人。
15、【答案】C
【解析】利率平价理论是关于远期汇率的决定以及远期汇率与即期汇率的关系的理论，而非解释长期汇率的决定。
16、【答案】D
【解析】商业银行的资产主要包括现金资产、信贷资产、证券投资资产以及其他资产。A项，对企业贷款属于商业银行的信贷资产：B项，在中央银行存款属于商业银行的存款资产；C项，购买的其他银行的股票属于证券投资资产： D项，居民理财产品余额为商业银行的负债。
17、【答案】B
【解析】期货交易为交易者提供了一种避免因一段时期内价格波动带来风险的工具。 18、【答案】B
【解析】央行从公众手中购买国债属于公开市场操作，会造成基础货币的增加，从而使得货币供给增加。 19、【答案】B
【解析】菲利普斯曲线是用来表示失业与通货膨胀之间交替关系的曲线，由新西兰经济学家威廉·菲利普斯于1958年在《1861-1957年英国失业和货币工资变动率之间的关系》一文中最先提出。菲利普斯曲线显示，当失业率降低时，通货膨胀率上升；当通货膨胀率较小时，失业率较大，此消彼长。
20、【答案】C
【解析】当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，需要紧缩国内支出抑制通货膨胀和进口需求，本币贬值可以抑制进口扩大出口。所以紧缩国内支出、本币贬值的改策搭配就可以同时实现内外收支平衡。
二、多选题
21、AC 22、ABD
23、BCDE 24、AE
25、AB
26、ACDE
27、ABC
28、ACE
29、ABC 30、ABCE
三、判断题
31、√ 32、√
33、× 34、×
35、√
36、× 37、× 38、×
39、×
40、√
四、名词解释
41、答：购买力平价理论是西方国家汇率理论中最具有影响力的一个理论，由瑞典经济学家卡塞尔提出。
其核心思想为，两种货币的汇率应由两国货币购买力之比决定，而货币购买力实际上是一般物价水平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比决定。购买力平价包括绝对购买力平价与相对购买力平价两种。
绝对购买力平价认为：一国货币的价值及对它的需求是由单位货币在国内所能买到的商品和劳务的量决定的，即由它的购买力决定的，因此两国货币之间的汇率可以表示为两国货币的购买力之比。绝对购买力平价可用公式表示为：
E=PA/PB式中，PA为A国物价总指数：PB为B国物价总指数；E为A国货币汇率。它意味着汇率取决于以不同货币衡量的两国一般物价水平之比，即不同货币的购买力之比。绝对购买力平价成立意味着，以两国物价水平之比表示的实际汇率等于1。
42、答：融资租赁是指由出租人代其购进或租进所需要的设备，然后再出租给承租人使用的租赁方式。其具体的形式有四种，即：直接购买租赁、回租租赁、转租赁和杠杆租赁。当企业需要添置某些技术设备而又缺乏资金时，会采取这一形式，具有以下特征：设备的所有权和使用权相分离；融资和融物相结合；以分期付款租金形式获取租赁物；租金合同的不可解除性；至少涉及三个方面的当事人和两个合同。
43、答：私募是指以某些特定的投资者为发行对象的一种证券发行方式。在私募发行中，证券仅仅出售给某些特定的投资者（如公司的内部职工、公司的原有股东等），因此，发行人无须办理各种审核和登记程序。私募是相对于公开发行的证券而言的，它可以节约证
券发行成本。私募基金可以看成私募的典型代表。私募基金具有如下特点：①多为封闭式合伙基金，不上市流通；②更具隐蔽性、技巧性，收益回报高：③能满足客户的个性化需要；④经营机制灵活，善于利用市场时机。
44、答：经营租赁又称服务性租赁，指出租人在提供融资便利的同时，负责租赁设备的维护、保养，承担设备的有形及无形折旧的风险的一种中短期租赁业务，一般期限较短，如几个月或几天。承租人的承租目的不是融通资金，而是为得到设备的短期使用，以及出租人提供的各种管理服务。这些租赁设备一般是通用性强、技术更新快的，如电脑、加工工业设备、医疗器械等。在租赁期内可以中途解除合同，期满后一般将租赁物交还出租人。对于承租人来说，应用经营性租赁，可以避免设备的闲置浪费及资产由于新产品出现而无形折旧，并可得到技术、维修等服务。而对于出租人来说，其风险较大，并要负担大量的费用，因而相对于融资性租赁来说，租金要高得多。
五、简答题
45、答：（1）在我国现代经济中除了银行信用外，主要还存在着商业信用、国家信用、消费信用和资本信用等。商业信用指企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，典型形式有赊销、赊购、分期付款等。银行信用指银行或其他金融机构以货币形态提供的一种信用形式，是在商业信用基础上发展起来的间接信用。国家信用指国家或其附属机构向社会公众和国外政府机构发行债券或借入资金的一种信用形式。消费信用指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于满足其消费需求的一种信用形式，主要形式有赊销、分期付款和消费信贷。资本信用即资本市场信用，指通过资本市场实现的资金借贷和转移。
（2）在商业银行的资产业务方面，这些信用形式提供了资产多元化的可能。
①随着商业信用的存在发展和完善，其规范性法制性提高，不断呈现票据化趋势。而票据就形成了一些银行资产业务的工具，如票据贴现、票据抵押贷款等，开拓了新的资产业务。在某些商品交易中主要利用商业信用的同时，也需要银行信用的介入，又形成了保理业务、银行信用证业务等。
②国家信用的主要工具是国债。随着国债不断发行，已经形成了一个比较规范的一级市场和二级市场。这就为银行提供了一个安全性好，流动性较强又有一定收益的投资工具。银行可以尽可能少的持有现金，把暂时闲余的资金投入到国债市场上，获得收益。同时银行还可以代理发行国债获取收益。
③消费信用主要是面向个人的消费信贷，如住房按揭，助学贷款，信用卡消费等等。这些业务的开展可以提升商业银行竞争力。目前商业银行的优质企业客户逐渐转向资本市场，
银行必须更加重视消费信贷的推广，开拓新的业务领域。加之消费信贷本身业务分散，可以使风险分散，不失为银行改善资产质量，提升竞争力的发展方向之一。
④资本信用是近年来发展迅速的信用形式，对银行的资产业务影响深远。例如银行可以借助资本信用将贷款打包，进行资产证券化，将受益好而流动性较差的资产转化为流动性好的资产。再如，银行还可以开展股票质押贷款，增加了质押贷款的品种，并可以尽量用质押贷款代替信用贷款，提高安全性。
（3）在商业银行的资产业务方面，这些信用形式提供了多种主动负债形式的可能。过去商业银行主要依靠存款筹资，比较被动。随着其他信用方式的发展，银行负债形式逐渐增多，可以通过票据的再贴现和回购协议，也可以主动发行股票、金融债券等，有利于保证银行的安全性和流动性，提高收益。总之，多种信用形式并存有利于银行进行资产负债综合管理，形成资产多元化，达到安全性、流动性和收益性的协调统一。
46、答：（1）实际利率是指物价不变，从而实际购买力不变条件下的利率。名义利率是借贷契约或有价证券上载明的利率，包括物价变动（或通货膨胀）风险补偿，以名义货币表示，也就是投资者应当向债务人收取，被投资者应当向债权人支付的利息率。 （2）名义利率、实际利率和借贷期内物价的变动率存在一定的关系。如果考虑到通货膨胀对于利息部分的贬值影响，名义利率与实际利率的关系可表示为：
r=（1+i）（1+p）-1或i=（1+r）/（1+p）-1其中，r表示名义利率，i表示实际利率，p表示借贷期内物价的变动率。
现实中一般使用概略的计算公式，误差不大但较为简便，这时名义利率与实际利率的关系如下：
r=i+p由公式可以看出：当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率等于零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。但实际上，负利率不符合价值规律的要求，一般很少长期出现。
（3）市场各种利率都是名义利率，因此在经济调控中，能够操作的只是名义利率。而实际利率虽对经济起实质性影响，却不易直接观察到。只能利用上述公式，根据已知的名义利率和通货膨胀率来求得实际利率。划分名义利率与实际利率，为分析通货膨胀下的利率变动及影响提供了依据与工具，便利了利率杠杆的操作。
47、答：货币政策的时间效应即货币政策的时滞，是指中央银行从制定货币政策到货币政策取得预期效果由于经济处于不断的变动之中，政府当局未必能及时认识和判断有无必要采取政策行动。即使认识到了采取措施的必要性，但由于行政手续所需时间较长，也未必能立即执行。而且，在执行过程中，假定无外界因素干预的话，也需要一段时间才能奏效。一般地说，货币政策的时滞可分为两部分进行测算：
（1）内部时滞。它是指从经济现象发生变化、需要制定政策以矫正，到中央银行实际上采取行动的时间过程。它可再分为两个阶段：①识别时滞。这是指从形势变化需要货币当局采取行动到它认识到这利需要的时间间隔。这种时滞的存在是由于信息的搜集和情形的判断需要时间，对某个时期的经济状况的精确度量只有在其后一些时候才能得到。另一方面，即使有了明确的资料，中央银行做出判断也需要一段时间。②行动时滞。它是指从中央银行认识到需要行动到实际采取行动这段时间。中央银行认识到经济形势变化之后，将立即对此项经济情况进行研究，以找出可行的对策，研究与行动都需要时间。
整个内部时滞的长短取决于中央银行对经济形势发展的预见能力、制定对策的效率和行动的决心等。
（2）外部时滞。它是指从中央银行采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段过程。外部时滞又可分为三个阶段：①中期时滞。这是自中央银行采取行动到该行动对金融机构产生影响，使金融机构改变其准备金水平、利率及其他信用状况，以致对整个经济社会产生影响力的时间过程。这段时间的长短取决于商业银行及其他金融机构对货币政策的反应以及金融市场的敏感程度。②决策时滞。这是指自利率或信用条件改变后，个人与厂商面对新的情况，做出改变其支出习惯或支出行为决定之前的时间过程。③作用时滞。即支出单位决定支出意向后，对整个社会的生产和就业都会产生影响，这段影响过程称为作用讨滞。
外部时滞主要由客观的金融和经济情形决定，受经济结构以及各经济主体行为因素影响较大。由于经济结构及各经济主体的行为因素都是不稳定和不易预测的，因此，外部时滞的时间长短就难以掌握，货币政策的时间效应使货币政策的有效性受到很大影响。如果货币政策的时滞有限，而且可以预测，那么货币政策便能发挥应有的作用。因为不论时间长度如何，只要有一个确定范围，中央银行便能根据预期落后的时间差距，预先采取影响将来某一时期经济情况的货币政策。但若货币政策的时滞分布不匀，有很大的变异性，则会因为时滞不能预测，货币政策将在错误的时间发生作用，而使经济和金融情况更加恶化。例如，若中央银行无法预测货币政策的时滞，则很可能在经济高涨时采取紧缩政策，但由于货币政策时滞的存在，紧缩政策到经济衰退时才产生降低收入的效果，这样，中央银行反经济周期的货币政策就会失去其有效性，不仅如此，还会扩大经济周期波动幅度，使国民经济更加不稳定。
48、答：期货合约是期货交易所为期货交易而制订发行的标准化合同。一切成交的合约要求购买者和出售者在合同规定的未来时间，按约定价格分别买入和卖出一定数量的某种资产。期货合约之所以能够产生、存在和发展，是因为它具有两个基本经济功能：转移价格风险和价格发现。
（1）转移价格风险。在期货市场上，商品生产者和使用者因为担心价格的上涨和下降带来损失而参与商品期货交易。他们通过期货市场将价格风险转移给了投机者。金融期货市场发展起来以后，投资者又用金融期货市场将金融工具价格的风险转移给了投机者。因此期货合约具有转移价格风险的功能。
（2）价格发现功能。所谓价格发现，就是指期货市场上供需双方通过公平讨价还价，通过激烈竞争，通过买卖双方对未来供需状况的预测，使价格水平不断更新，并且不断向市场传播，从而使该价格成为市场价格的过程。期货合约具有价格发现功能，就是通过买卖双方的激烈竞争形成的。
六、论述题
49、答：资本充足率是资本与风险加权资产之比。
（1）巴塞尔协议重新界定了资本构成，规定其包括核心资本与附属资本。
核心资本包括股本（普通股和永久非累积优先股）与从税后保留利润中提取的公开储备，这是各国银行资本中唯一相同的成分，也是市场判断资本充足率的基础。其对银行的盈利能力和竞争能力关系极大。例如，发行新股，可以广泛吸收社会资金，增加银行资本，有利于保护存款人和其他债权人的利益，激励公众信心。因此，核心资本是银行资本的基础。巴塞尔协议要求银行资本至少要有50%由核心资本组成。
附属资本则包括未公开储备、重估储备、普通准备金（或普通呆账准备金）、混合（债务/股本）资本工具和次级长期债务等。
①未公开储备包括虽未公开，但已反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备。由于未公开储备缺乏透明度，国际认同的标准较低，为此巴塞尔协议要求未公开储备应与公开储备一样保证高质量。②重估储备指银行持有的各项虚拟资本，通常由两种形式产生：对记入资产负债表内的银行自身房产的正式重估：以历史价格反映在资产负债表上的长期持有的股票证券。由于第二种重估所增加的实际价值缺乏明确性和稳定性，故巴塞尔协议规定，应在历史成本的账面价值与市场价值之间打55%的折扣，使其最接近实际价值。
③普通准备金或普通呆账准备金是为防备未来可能出现的亏损而按照一定比例从税前利润中提取出米的补充资本，但用于对某项特别资产或已知负债所受损失的准备金除外。其在一定程度上起着与股本资本相同的作用。巴塞尔协议规定，普通准备金和普通呆账准备金占风险资产的比例，最多不超过1.25%，特别情况下为2%。
④混合资本工具一般指可以转换成股票的证券，由于其与股本极为相似，特别是它们能够在不必清偿的情况下承担损失、维持经营，因此亦被视为附属资本。
⑤次级长期债务包括普通的、无担保的、初次所定期限最少五年期以上的次级债务资本工具和不许加购的优先股。巴塞尔协议规定，这类资产的比例最多只能相当于核心资本的50%，并应有足够的分期摊还安排。
（2）风险加权资本率是将银行合格资本与资产负债表上不同种类资产以及表外项目，根据其广泛的相对风险进行加权制定出风险加权比率，以此来评估银行资本的充足程度，并为此而制定了对不同资产界定风险权数级别的办法。
鉴于银行审慎监管的核心是最低资本充足率，巴塞尔协议规定一级资本充足率下限从原来的4%提升到6%，核心一级资本占银行风险资产的下限从2%提高到4.5%，包含二级资本即附属资本在内的资本充足率则要维持在8%以上的水平，同时设2.5%的逆周期缓冲资本。
（3）确定控制银行的资本充足率对银行的经营监管有着重要作用。主要表现在：
①在微观上，资本充足率是衡量商业银行经营稳健性和潜在风险的重要指标，其高低反映了商业银行抵御风险的能力，决定了商业银行的最终清偿能力，也是一家银行实力的反映。作为商业银行自我约束和国家监管的重要指标，是保证公平竞争和银行持续发展的重要工具，对商业银行的经营有重大意义。②有利于增强我国中央银行的宏观调控力度。巴塞尔协议通过规定适度的资本充足率来决定银行资本规模，以资本程度来制约资产风险，因此，商业银行欲取得较高信誉，扩展业务，就须增加资本额，调整资产结构以保持较高的资产流动比率，这就能在较大的程度上迫使银行放弃信贷扩张，增强自我约束能力，从而有利于金融宏观调控。
③有利于推动我国银行监督管理的规范化、国际化。巴塞尔协议是国际性的银行监督管理协议，虽然其签约国为为数不多的发达国家，但它已被世界多数国家及国际金融组织认可与接受。因此，任何一个国家履行这一协议，就意味着其银行监督管理与国际惯例和通行做法接轨。我国政府已表示接受该协议，因而实施该协议，也是信守我国所做承诺的要求。实施巴塞尔协议还可以促进我国中央银行改进监管模式，从常规性稽核监督向以防范金融风险为核心的审慎监管转变，使我国的银行监管系统化、规范化。④有利于促进我国银行经营管理体制的改革，以实现银行管理的战略转变。巴塞尔协议的实施意味着我国银行必须由注重资产规模转向注重资本/资产比率，由注重资产的扩张性转向注重资产的安全性
和流动性，建立科学、合理、安全、高效的银行经营管理体制，从而加快我国银行向商业银行转轨的步伐。⑤有利于推动我国银行资产负债管理的科学化。巴塞尔协议是对当代商业银行资产负债管理理论的发展，它从资本与风险资产比率的高度衡量的角度来评价银行的实力，以严格的标准强化银行自身的资产负债管理，因此，该协议的实施将促使我国银行业加强资本充足性，改善资产结构，减少风险隐患。⑥有利于我国金融业的对外开放，增强我国银行的竞争力。金融业的开放是我国经济对外开放的内容之一。随着我国银行业逐步对外资开放及外资银行进入我国，并扩大在我国的经营范围，我国银行业正面临着越来越激烈的竞争。而巴塞尔协议的实施，将推动我国银行业的经营管理向国际大商业银行发展，积极参与竞争。另一方面，随着我国经济开放程度的提高，有越来越多的企业加入到国际竞争和世界经济循环中去，从而要求银行提供与之配套的金融服务；同时银行业自身为了发展，也需要从事跨国经营。而巴塞尔协议的目标之一即是统一国际标准，促使各国银行在同一监管水平上公平竞争。因此，任何国家如果不实施该协议，不根据协议的要求对本国银行实行监管，则不仅该国银行在其他国家的业务活动会受到歧视性待遇，该国在国际市场上的经营活动会受到限制，该国银行在国际上的信誉会受到影响，而且该国对于进入其国内市场的外资银行也将无法实行与其母国对等的监管，造成银行监管中“内资”银行与外资银行的不平等待遇，最终危及该国银行业的健康发展。
⑦有利于推动我国金融法制建设。为了对银行业实行有效的监管，巴塞尔协议要求各国建立相应的法律框架，并保障法律的实施。同时，为了避免法律的变动给银行业带来的风险，协议还对法律的稳定性提出了原则要求。因此，实施巴塞尔协议，不仅将加快我国金融立法的发展步伐，进一步完善现行的金融法律、法规，而且本身就是促进我国金融法制现代化的重要体现。
七、计算题
50、解：资产组合的预期现金流为：0.5×70000+0.5×200000=135000（美元） 投资者要求的回报率为：8%+6%=14%
资产组合的现值为：135000/（1+14%）=118421（美元）
51、解：当市场利率为15%时，由于票面利率和市场利率相同，且按年计息，则债券的价格等于其面值。
债券价格为1000元。当市场价格为10%时，则该债券的市场价格为
1000×15%×PVIA（10%，10）+1000×PVIF（10%， 10）=1243.69元。
52、解：设实际利率为i，通胀率为p，名义利率为r，则：（1+r）=（1+i）（1+p）
将已知数据带入上式，可得：（1+2.5%）=（1+i）（1+l%） 解得；i=l.485%。
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